宏观策略日报：多部门召开会议，落实中央经济工作会议部署

-2.0%0.0% 2.0% 4.0% 6.0%商品有色金属贵金属农产品能源化工黑色建材沪深300上证50中证5005年期国债10年期国债中信期货商品指数日涨跌周涨跌 2021-12-14 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669 号 宏观研究团队 研究员： 张革 从业资格号：F3004355 投资咨询号：Z0010982 刘道钰 021-80401723 liudaoyu@citicsf.com 从业资格号: F3061482 投资咨询号：Z0016422 中信期货研究|宏观策略日报 多部门召开会议，落实中央经济工作会议部署 摘要： 资产表现及资金变化： 国内商品涨跌幅前五：动煤 5.90%、铁矿 4.84%、焦煤 4.31%、原油 3.61%、甲醇3.34%；菜油-2.29%、棕榈-1.65%、纸浆-1.53%、豆二-0.89%、棉纱-0.62% 沉淀资金流入流出前五(亿元)：铁矿 5.37、螺纹 3.74、甲醇 2.85、玉米 2.51、沪铝 2.40；沪银-2.77、苹果-0.93、沪金-0.81、郑棉-0.80、沪锡-0.80 板块沉淀资金流入流出(亿元)：有色金属 13.26、黑色建材 10.76、能源化工 7.26、农产品-0.62、贵金属-3.59 重要新闻及经济数据： 全国发展和改革工作会议在京召开。会议强调，坚持发展是第一要务，稳字当头、稳中求进，保持经济平稳运行在合理区间。扎实推进“十四五”规划 102 项重大工程项目建设，适度超前开展基础设施投资，先立后破有序推进能源结构调整优化。 证监会明确 2022 年资本市场重点工作，强调要以全市场注册制改革为牵引，统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制、多层次市场建设、强化中介机构责任、投资端改革、完善证券执法司法体制机制等重点改革，持续完善资本市场基础制度。 央行数据显示，11 月末，个人住房贷款余额 38.1 万亿元，当月增加 4013 亿元，较 10 月多增 532 亿元。 财政部已向省级财政部门下达 2022 年提前批专项债额度。 风险提示：Omicron 变异病毒传播发改委召开工作会议，落实中央经济工作会议部署，研究部署 2022 年发展改革重点任务。会议强调，适度超前开展基础设施投资，先立后破有序推进能源结构优化。预计明年上半年基建投资增速会明显回升，明年电力供应有保障。证监会明确 2022年资本市场重点工作，强调要以全市场注册制改革为牵引，统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制、多层次市场建设、强化中介机构责任、投资端改革、完善证券执法司法体制机制等重点改革，持续完善资本市场基础制度。 报告要点 中信期货宏观策略日报 2 / 12 一、资产表现及资金变化 图表1： 全球资产 1 日表现 国内商品 海外商品 股指 国债(BP) 外汇 动煤 5.90% COMEX 黄金 0.20% 上证综指 0.40% 中国 2 年 -0.2 人民币 6.37 0.05% 铁矿 4.84% COMEX 白银 0.60% 深圳成指 0.67% 中国 5 年 0.0 美元 96.32 0.23% 焦煤 4.31% ICE 布油 -1.01% 沪深 300 0.57% 中国 10 年 1.3 欧元 1.13 -0.18% 原油 3.61% NYMEX 原油 -0.53% 上证 50 0.37% 美国 2 年 -2.1 英镑 1.32 -0.45% 甲醇 3.34% LME 铜 0.12% 中证 500 0.63% 美国 5 年 -4.7 日元 113.47 -0.03% 棉纱 -0.62% LME 铝 1.80% 标普 500 -0.91% 美国 10 年 -6.8 澳元 0.71 -0.70% 豆二 -0.89% CBOT 大豆 -1.84% 纳斯达克 -1.39% 英国 10 年 -4.4 加元 1.28 -0.52% 纸浆 -1.53% CBOT 玉米 -0.85% 富时 100 -0.83% 德国 10 年 -3.5 卢布 73.54 -0.16% 棕榈 -1.65% ICE2 号棉花 0.55% 德国 DAX -0.01% 日本 10 年 -0.2 雷亚尔 5.68 -1.18% 菜油 -2.29% ICE11 号糖 -0.36% 日经 225 0.71% 资料来源：Wind Bloomberg 中信期货研究部 图表2： 期货市场沉淀资金及其变化 板块1日沉淀资金变化(亿)合计43.49金融16.41商品27.08有色金属13.26黑色建材10.76能源化工7.26农产品-0.62贵金属-3.59 品种1日沉淀资金变化(亿)铁矿5.37螺纹3.74甲醇2.85玉米2.51沪铝2.40沪锡-0.80郑棉-0.80沪金-0.81苹果-0.93沪银-2.77 板块5日沉淀资金变化(亿)合计77.17金融62.71商品14.46黑色建材6.90有色金属6.52能源化工5.04贵金属1.52农产品-5.52 品种5日沉淀资金变化(亿)铁矿8.15沪胶3.27沪锌3.04沪银2.27玉米2.09菜油-2.29TA-2.57沪镍-2.95棕榈-3.62沪铜-5.27 板块沉淀资金(亿)合计2238.58金融931.15商品1307.43农产品337.88能源化工323.32黑色建材266.97有色金属266.11贵金属113.15 品种沉淀资金(亿)沪铜127.98螺纹103.49铁矿83.14沪银61.77豆粕58.82豆油53.98沪金51.38沪铝49.01棕榈47.18郑棉45.07 资料来源：Wind 中信期货研究部 说明：沉淀资金按收盘价、交易所保证金标准、单边持仓计算 中信期货宏观策略日报 3 / 12 二、重要新闻及经济数据 全国发展和改革工作会议在京召开。会议强调，坚持发展是第一要务，稳字当头、稳中求进，保持经济平稳运行在合理区间。扎实推进“十四五”规划 102项重大工程项目建设，适度超前开展基础设施投资，发挥政府投资引导作用，鼓励和引导民间资本参与交通、物流、生态环境、社会事业等补短板项目建设。会议强调，先立后破有序推进能源结构调整优化，积极推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设，继续发挥传统能源特别是煤炭、煤电的调峰和兜底保供作用。 证监会明确 2022 年资本市场重点工作，强调要以全市场注册制改革为牵引，统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制、多层次市场建设、强化中介机构责任、投资端改革、完善证