2021年上半年中国股权投资市场回顾与展望（精华版）

2021年上半年中国股权投资市场回顾与展望（精华版）清科研究中心 2021.08China VC/PE Market Review 2021H12021年上半年中国股权投资市场回顾与展望China VC/PE Market Review 2021H102. 2021年上半年中国股权投资市场募资情况回顾03. 2021年上半年中国股权投资市场投资情况回顾04. 2021年上半年中国股权投资市场退出情况回顾07. 2021年上半年中国股权投资LP市场发展回顾05. 2021年上半年中国企业上市市场发展回顾06. 2021年上半年中国企业并购市场发展回顾01. 2021年上半年中国股权投资行业外部环境及发展概述目录2021年上半年中国股权投资行业外部环境及发展概述011.宏观环境：2021年上半年国民经济呈现稳中加固、稳中向好的态势，GDP同比增长12.7%2.市场概况：经过近30年发展，活跃机构数量提升，本土机构发展迅速，市场更加多元化3.市场概况：中美VC/PE市场在疫后持续复苏4.市场概况：截至2021年上半年共1.5万家股权投资基金管理人，上半年新登记267家主体5.市场概况：存续备案的股权投资类基金共计4.25万支，其中上半年新备案超3800支6.市场环境：数据安全问题频发，国家陆续出台监管新规重点整治page市场概况：2021年上半年国民经济呈现稳中加固、稳中向好的态势，GDP同比增长12.7%数据来源：国家统计局2021年7月15日，国家统计局发布最新国民经济运行数据，2021年上半年中国GDP同比上升12.7%，我国经济持续稳定恢复，经济运行稳中加固、稳中向好 。但也要看到，全球疫情持续演变，外部不稳定不确定因素较多；国内经济恢复不均衡，巩固稳定恢复发展的基础仍需努力。 2021H1 GDP总量同比增长12.7%，我国经济持续稳定恢复 消费需求稳健恢复但仍面临不确定性，进出口需求表现良好投资进出口53.9 59.3 64.4 68.9 74.6 83.2 91.9 98.7 101.6 53.2 7.9%7.8%7.3%6.9%6.7%6.9%6.6%6.0%2.3%12.7%00.020.040.060.080.10.120.14020406080100120201220132014201520162017201820192020 2021H1GDP总量(万亿)同比消费 工业生产稳定增长，高技术制造业快速增长新能源汽车、工业机器人、集成电路产量快速增长2012-2021H1 GDP总量与增速按产品分类新能源汽车工业机器人集成电路装备制造业按三大类高技术制造业按行业板块制造业增速领跑，达到17.1%，远超采矿业和电力电力、热力、燃气及水生产和供应业装备和高技术制造业引领作用凸显，明显高于其他行业板块经济增长贡献率拉动GDP增长同比增长率23.0%61.7%7.8个百分点12.6%19.2%2.4个百分点27.1%19.1%2.4个百分点其中，餐饮收入同比增长48.6%，商品零售增长20.6%，人们生活消费已基本恢复至疫前水平，但仍面临不稳定性其中，高技术制造业和高技术服务业投资热度较高，同比分别增长29.7%、12.0%，两年平均分别增长17.1%、9.5%进出口需求有效拉动经济增长，其中民营企业上半年进出口占进出口总额的47.8%，同比增长2.8%，推动贸易结构持续优化4page市场概况：中美股权投资市场均逐步走出疫情影响 募资：2021年上半年中国股权投资基金募资同比小幅回暖；其中早期和VC市场新募金额上升明显。国内经济开局良好和疫情的有效防控也是募资市场回暖的重要原因 投资：2021年上半年，国内疫情虽仍有反复但总体控制良好，经济复苏预期推动投资案例数和总投资金额快速增长，大消费类投资显著回暖中国市场 募资：整体保持高水平增长，大额募资的强劲影响下，VC募资仅半年逼近2020全年，PE机构加大另类投资布局，大额基金占比依旧较高 投资：同比大幅增长，主要得益于大额投资刷新年度纪录，同时经济持续复苏，疫苗接种率不断提高，以及投资者信心增强，PE投资加速美国市场美国（VC/PE）募资金额：$2,536.72亿同比 75.8%投资数量：9,838起同比46.1%投资金额：$4,979.49亿 同比57.9%退出数量：1,195 笔中国（早期/VC/PE）募资金额：￥4,574.74亿同比6.9%投资数量：4,230起同比26.0%投资金额：￥4,700亿 同比50.3%退出数量：1,880 笔6page403 591 572 28618842385307531183493791783151031031524591237461464171644820142015201620172018201920202021H1成立于2021H1成立于2019-2020年成立于2015年-2018年成立于2014年之前当年注销数量76 8158 61 60916037 49 50 387662 5168548660 5235 34 35 426938 34 24 27 19923710 1236 371373549 5838 2697301577 70 6628新增登记注销市场概况：截至2021年上半年存续登记股权投资基金管理人* 共1.5万家，上半年注销数量超过新登记数量数据来源：中国证券投资基金业，简称“中基协”注：本文所称在中基协登记的股权投资基金管理人，包含登记类型为私募股权投资基金管理人、创业投资基金管理人、私募资产配置类管理人和证券公司私募基金子公司这四类• 股权投资基金管理人注销数量超过新登记数量：2018年中基协登记的股权投资基金管理人开始注销，2020年6月注销数量达到高峰，而2021年上半年股权投资基金管理人注销数量高达286家，已超过同期新登记管理人数量。• 私募基金从业人员管理加强：2021年6月，中基协通过AMBERS系统发布通知，对2018年《私募基金管理人登记须知》 中“申请私募基金管理人登记的机构员工总人数不应低于5人，且其一般员工不得兼职”的要求再次重申，且要求不符此规定的私募基金管理人在3个月内完成整改。2021年上半年，中基协完成登记的股权投资基金管理人总计267家，同比下降13.9%2019.07-2021.06中基协股权投资基金管理人新增和注销数量（按新登记数量，家）2014-2021H1中基协登记和注销的股权投资基金管理人分布情况（按登记时间，家）7page市场环境：数据安全问题频发，国家陆续出台监管新规重点整治6月129款APP违法违规收集使用个人信息被通报•针对非法获取、超范围收集、过度索权等现象，国家互联网信息办公室对运动健身、新闻资讯、网络直播、应用商店、女性健康等八类App进行检测，其中129款存在违法违规收集使用个人信息情况，要求运营者于15个工作日内完成整改。数据安全违规事件及整治行动•网络安全审查办公室依法陆续对滴滴、运满满、货车帮、BOSS直聘实施网络安全审查，期间停止新用户注册。经检测核实，滴滴存在严重违法违规收集使用个人信息问题，要求其下架并整改。7月7月工业和信息化部启动互联网行业专项整治行动•在前期APP专项整治的