吉林省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2020）

区域研究报告 1 吉林省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2020） 公共融资部 林思行 经济实力：吉林省是我国传统老工业基地和重要的商品粮生产基地，近年来面临较大经济增长压力。经过普查下修，吉林省经济总量缩水严重；2019 年，全省实现地区生产总值 11726.82 亿元，位列各省级行政地区第 26 位，同比增长3.0%，经济增速在各省行政地区排名末位，经济下行压力加大。短期内，支柱产业单一、要素成本上升、内需不足、转型升级压力大等制约吉林省经济发展的因素仍存在。2020 年以来，吉林省将扩大消费和有效投资作为稳增长的关键，稳定工业增长、扩大有效投资，以汽车制造业为首的工业经济有所复苏，固定资产投资对经济拉动明显。2020 年前三季度，吉林省经济增长恢复状况优于全国水平，但同时全省消费市场活跃度仍较低，经济增长质量仍需提高。未来，吉林省持续贯彻“东北老工业基地振兴”等重大战略举措，依托门户优势，坚持对外开放，仍具有增长前景。 吉林省下辖各州市经济发展不平衡，省会长春市经济总量处于绝对领先地位，地区生产总值占全省的比例在 50%以上，吉林市经济规模次之，其余各州市经济总量均相对较小。经济普查后，各州市地区生产总值有所缩水，且 2019 年各州市经济增速均未超过 5%，经济增长乏力；同时由于经济规模缩水，各州市人均指标除长春外与全国水平差距较大。与全省情况相一致，固定资产投资和消费是拉动各州市经济增长的两大驱动力，其中固定资产投资为主驱动力。长春市、白城市和吉林市 2019 年固定资产投资分别大幅下滑 19.0%、59.6%和 49.0%；消费方面，受人口净流出、工业企业经济效益下滑等因素影响，各州市消费市场活跃度欠佳且消费增速放缓。2020 年前三季度，在固定资产投资拉动下，除吉林市和白山市经济下滑外，其余各州市经济总量均呈现不同程度增长，但增速仍较缓慢。 财政实力：吉林省单位地区生产总值形成税收能力较差，一般公共预算收入规模在全国排名靠后，财政自给率低，政府性基金预算收入规模小，全省财力对上级转移支付的依赖度较高。2019 年吉林省一般公共预算收入为 1116.95 亿元，位列全国各省级行政地区第 26 位，同比下滑 9.99%，增速位居全国末位。由于经济下行压力加大，企业效益下降，叠加减税降费因素，财政收支压力扩大。作为我国重要的工业基地和粮食产地，吉林省能获得一定规模上级补助，2019 年全省一般公共预算上级补助收入为 2292.41 亿元，以一般性转移支付为主，主要包括均衡性转移支付及社会保障和就业共同财政事权转移支付收入。在新一轮东北振兴战略政策支持下，吉林省获得上级转移支付收入的可持续性仍可期，仍有助于缓解地方财政收支压力。 新世纪评级版权所有区域研究报告 2 与各州市经济情况类似，吉林省下辖各州市财政实力亦呈现出较大的不平衡，其中长春市财政实力在各州市内处于绝对领先，2019 年一般公共预算收入 420.02亿元，土地市场活跃度亦明显高于各州市，政府性基金收入可为当地财力提供一定支撑。从一般公共预算收入增速看，2019 年，长春市及吉林市一般公共预算收入同比下滑幅度位居各州市前两位，其中吉林市连续两年负增长，财政压力较大。同时，各州市财政自给率均较低，2019 年，除长春市一般公共预算自给率为 46.88%外，其余各州市该比率均低于 30%，对转移收入依赖仍较高。2020 年上半年度，从已获取数据看，长春市和吉林市一般公共预算收入规模仍明显高于其余各州市，分别同比下降 11.1%和 16.9%。 债务状况：2019 年末，吉林省地方政府债务绝对规模仍排名全国靠后，地方政府债务主要来源于地方政府债券。与一般公共预算收入相比，2019 年末全省政府债务余额是 2019 年一般公共预算收入的 389.02%，排名全国正序第五，低于云南、宁夏、贵州和青海，政府债务压力较重。2020 年前三季度，吉林省发行地方政府债券 1144.23 亿元，较 2019 年全年新增 381.90 亿元。从城投债务看，吉林省 2020 年 9 月末城投债存续企业 2019 年末带息债务余额为 4222.26 亿元，期末城投债余额与带息债务规模相比较小，存续发债城投企业主体信用等级集中在中高级，且 2020 年 9 月末城投债发行规模较小，整体融资环境一般。从偿付能力看，吉林省存续城投债企业 2019 年末带息债务规模整体不大，但债务增速较快。2020 年 9 月末，吉林省城投债存续企业 2019 年末带息债务余额与 2019年全省一般公共预算收入之比为 378.05%，位居全国中游水平。从下辖各州市情况看，吉林省地方政府债务主要集中在省本级、长春市和吉林市，在 2019 年全省一般公共预算收入承压的情况下，各州市政府债务压力均较大。从城投企业看，存续城投债发行企业集中于省本级、长春市和吉林市，其他市州存续发债城投数量较少。从偿付压力看，省本级、长春市和吉林市整体债务压力高。 一、吉林省经济与财政实力分析 （一）吉林省经济实力分析 吉林省是我国传统老工业基地和重要的商品粮生产基地，近年来面临较大经济增长压力。经过普查下修，吉林省经济总量缩水严重，且 2019 年全省地区生产总值增速位列全国末位，下行压力加大，支柱产业单一、要素成本上升、内需不足、转型升级压力大等制约吉林省经济发展的因素仍存在。2020 年前三季度在汽车制造业复苏以及固定资产投资带动下，吉林省经济恢复快于全国平均水平，经济增速位居东三省首位。未来，吉林省将持续贯彻“东北老工业基地振兴”等重大战略举措，依托门户优势，坚持对外开放，仍具有增长前景。 新世纪评级版权所有区域研究报告 3 吉林省位于我国东北东部，南邻辽宁省，西接内蒙古自治区，北与黑龙江省相连，东与俄罗斯联邦接壤，东南部与朝鲜民主主义共和国隔江相望，是我国边境线最长的省份之一，也是我国面向东北亚的重要门户与窗口。吉林省是我国重要的工业基地和商品粮生产基地。近年来，吉林省利用老工业基地振兴优势，推进体制机制转型发展和产业结构优化升级；同时，利用国家重要商品粮基地优势，推进农业现代化和新型城镇化；此外，充分利用生态资源优势，推进生态文明建设，并发挥沿边近海优势，推进长吉图战略1，积极融入“一带一路”倡议。 近年来，吉林省经济增速受支柱产业低迷、投资下滑、需求减弱等因素影响，总体放缓至较低水平，经过两次经济普查下修，全省经济规模排名下滑，目前经济规模位列全国较后。依据第四次全国经济普查结果，国家统计局对 2018 年国内生产总值初步核算数进行了修订，吉林省 GDP 下修 3820 亿元，其中第二和第三产业分别下调 2359 亿元和 1461 亿元，下调绝对额仅低于山东省和天津市，下调幅度达到-25.3%。2019 年，吉林省实现地区生产总值 11726.82 亿元，位列全国各省级行政地区第 26 位，较 2018 年下降两位；按可比价格计算，较上年增长3.0%，位列全国末位，且增速较 2018 年下滑 1.5 个百分点，总体经济增长动力较弱；三次产业结构由 7.7:42.5:49.8 修订为 10.3:36.0:53.7。2019 年末全省常住人口 2690.