2020Q3中国房地产市场报告

MARKETVIEW经济复苏提速商业地产需求强劲反弹主要经济指标均已回到发展正轨，中国经济复苏提速三季度中国经济加速修复，回归发展正轨，三季度同比增速达到，带动前三季度的增长率有负转正至，确保全年正增长。1中国房地产市场报告二零二零年第三季度数据来源：国家统计局，2020年第三季度图表1：中国房地产开发投资市场焦点写字楼2020年三季度主要城市录得写字楼新增供应147万平方米，当年累计供应量为390万平方米，较去年同期减少40%。当季净吸纳量达到116万平方米，环比和同比分别增长221％和19％。国内金融机构和TMT企业仍是需求主力。季内全国空置率小幅下降0.2个百分点至24.1%。零售物业2020年第三季度全国消费市场持续回暖，零售物业净吸纳量录得105万平方米，今年首次转负为正。租赁活动主要来自资本青睐的国货美妆、餐饮和生活方式类品牌。国际品牌加持对中国零售市场的信心，并在当前环境下率先开设网店猎获消费者关注和测试区域消费力，这很有可能在未来一到两年内转化为对实体零售空间的需求。工业物流由于经济活动的迅速恢复和前期积压的租赁需求得到释放，三季度仓储物流租赁需求的增长好于预期。全国16座主要城市净吸纳量超过100万平方米，环比增长5％，同比增长53％。传统零售与批发行业在三季度更加活跃，这与线下零售恢复增长息息相关。投资市场随着经济复苏，以及租赁市场基本面的改善，投资情绪已经出现回暖迹象。2020年三季度，国内大宗物业投资交易总额录得424亿元人民币，环比上涨9%。内资买家在本季度仍占主导，而尽管外资买家仍受旅行限制的影响且投资趋于谨慎，但近期带看和问询活跃度较之前均有明显提升。1.7%2020年9月出口9.9 %2020年9月51.52020年9月社零总额3.3 %2020年9月*箭头代表同比增速较上期报告变化0%10%20%30%40%03691215200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 Q3Thousands（人民币万亿元）房地产开发投资（左）年度变化率（右）4.9% 2020年三季度MARKETVIEW2020年第三季度世邦魏理仕研究部© 2020，世邦魏理仕|图表5：进出口贸易图表4：固定资产投资图表3：社会消费品零售总额图表2：国内生产总值（GDP）20%5%10%15%20%25%30%35%010203040506070200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 Q3（人民币万亿元）固定资产投资（左）同比变化（右）-10%0%10%20%30%01020304050200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 Q3（人民币万亿元）社会消费品零售总额（左）同比变化（右）0%2%4%6%8%10%12%14%16%020406080100120200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 Q3（人民币万亿元）国内生产总值（左）同比变化（右）-20%-10%0%10%20%30%40%50%-2-1012345200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 Q3(美元 万亿元)进出口总额(左)出口额(左)进出口总额同比变化(右)出口额同比变化(右)数据来源：海关总署，2020 年第三季度宏观经济制造业和服务业依旧保持强劲复苏，三季度全国规模以上工业增加值同比增长，服务业增加值增长，分别比二季度加快个百分点和个百分点。其中，信息技术，金融和高技术制造业的增速保持领先，年初至今分别增长％， ％和％。三季度供需两端的同步回暖推动了进出口数据的明显改善，进出口总值、出口总值和进口总值均创下季度历史新高。消费者信心恢复，国内消费持续复苏，社零总额在三季度增长，季度增速年内首次转正。实物网上零售额依旧保持快速增长态势，前三季度同比增长达到。本季度，汽车类和消费升级类商品（如金银珠宝类和化妆品类）加速恢复。并且，借“购物节”和“七夕节”等线上促销活动的东风，更多商场完成全渠道落地，带动了客流的恢复和销售额的回升。据汇客云统计，国庆中秋双节前三天，全国购物中心客流回暖率已达到。央行维持稳健中性的货币政策，坚持灵活适度，精准导向，前 个月金融系统为实体经济减负已超过 万亿元，其中通过降低企业贷款利率已减负约亿元，企业融资成本明显下降。虽然已连续 个月按兵不动，但随着存量贷款利率换锚的完成，贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币传导效率增强，实体经济融资成本有望继续下降。月下旬，中国公布了“十四五”规划要点，阐述了中国政府在未来五年的经济发展目标和战略方向。远景目标是在年达到中等发达国家水平。重点策略包括构建双循环格局，实现关键领域核心技术的重大突破，稳定和减少碳排放以及缩小城乡间不断扩大的生活水平差距。世邦魏理仕预计，中国经济仍将保持快速复苏的态势，全年增长率为。根据预测，中国将是全球唯一实现正增长的主要经济体。市场表现数据来源：国家统计局，2020年第三季度数据来源：国家统计局，2020年第三季度数据来源：国家统计局， 2020年第三季度MARKETVIEW2020年第三季度世邦魏理仕研究部© 2020，世邦魏理仕|0%5%10%15%20%25%(1.0)1.03.05.07.09.020032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019 2020YTD（百万平方米）新增供应（左）净吸纳量（左）空置率（右）80100120140160180200Q1 2003Q1 2004Q1 2005Q1 2006Q1 2007Q1 2008Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2020Q1 2003=100全国一线城市二线城市市场表现数据来源：世邦魏理仕研究部，2020年第三季度数据来源：世邦魏理仕研究部，2020年第三季度图表6：写字楼市场供需图表7：写字楼租金指数3写字楼市场年三季度个主要城市录得写字楼新增供应量共计万平方米，全年累计供应量为万平方米，较去年同期减少。当季全国写字楼净吸纳量录得万平方米，环比和同比分别增长％和％，为年第四季度以来的单季最高值。上海和深圳的净吸纳量均突破万平方米，位居各主要城市前列。由此，全国空置率小幅下降个百分点至。随着国内经济逐渐回归正轨，企业正在加快落实年初搁置的新租和扩租计划，使得三季度写字楼租赁活跃度明显提升。金融业和企业仍是需求主力，季内去化了写字楼租赁面积总量的一半。在线教育、电子商务和网络游戏等科技公司以及构建与维护在线业务基础设施的公司主导本季度的新租