2020中国购物中心租金趋势报告

数据来源及法律声明前言一、2019年社零承压，购物中心并购多发1.社零消费增长仍旧承压2.零售各业态增长放缓3.购物中心行业并购多发4.购物中心开业数量略跌二、2019年购物中心空置率增加，2020更难1.一二线城市购物中心面积高于低线城市2.购物中心空置率有所提升3.2019全国购物中心租金规模超6000亿三、2017-2019年大陆开发商和港资开发商租金收入对比1.四个趋势看商业地产企业租金收入发展2.16家商业地产企业租金收入细探四、大陆开发商和港资开发商近三年内地发展情况1.近三年各商企内地发展特性分析2.各商企2019内地新开商场回顾3.各商企未来规划展望五、未来国内购物中心租金收入的发展趋势1. 高端购物中心租金收入趋涨2. 社区购物中心租赁活跃度下降3. 零售品牌购物中心租赁需求加大本报告数据来源：1.联商网零售研究中心通过深度调研、调查问卷等形式，与部分企业代表、机构及行业专家、消费者等进行深入交流，获得相关一手信息和数据。2.行业企业/机构发布的数据、行业媒体采访数据、行业资深专家公开发表的观点、政府公开数据与信息、宏观经济数据、企业财报数据等。本报告法律声明：1.本报告由联商网零售研究中心独立制作和发布。报告中所有的文字、图片、表格均受到中国知识产权法律法规的保护，未经本机构书面许可，任何组织和个人不得使用报告中的信息用于商业目的；任何非商业性质的报道、摘录及引用请务必注明版权来源。2.本报告中的数据均采用研讨、调研或二手数据研判所得，部分数据未经相关企业直接认可；同时限于数据可得性等客观因素，部分数据未必能够完全反映真实市场情况。本报告仅供组织和个人作为市场参考资料，联商网零售研究中心不承担因使用本报告而产生的法律责任。法律声明租金收入的高低直接影响购物中心的进账，进而影响背后运营商/开发商的财务收益。研究（头部）商业地产企业（历年）租金收入情况，不仅为企业优化购物中心资产配置和运营调整建立方向，还能呈现中国零售商信心指数变化，有助于行业清晰了解当前商业地产主体经营现状，亦是窥测城市商圈发展的窗口，也为剖析当下消费市场冷热面提供重要依据。前 言第一章2019年社零承压，购物中心并购多发1.社零消费增长仍旧承压2.零售各业态增长放缓3.购物中心行业并购多发4.购物中心开业数量略跌国家统计局数据显示，2019年中国消费市场运行平稳，实现社会消费品零售总额41.16万亿元，同比增长8.0％。实际上与2018年相比，全年增长下降1个百分点，每个月均有不同程度的增速放缓，我国社零增长仍旧承压。1.社零消费增长仍旧承压8.20%8.70%7.20%8.60%9.80%7.60%7.50%7.80%7.20%8.00%8.00%9.70%10.10%9.50%8.50%9.00%8.80%9.00%9.20%8.60%8.10%8.20%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月中国社会消费品零售月同比增长2019年2018年数据：国家统计局 联商网零售研究中心2.零售各业态增长放缓综合零售各业态来看，2019年，超市、百货店、专卖店、专业店、线上零售都有不同程度的增长放缓趋势，其中专卖店在一季度出现负增长，百货店下跌最为严重。7.70%7.40%7.30%6.80%7.50%7.40%7.00%6.50%5.50%4.60%4.60%3.20%0.90%1.50%1.50%1.40%9.50%9.50%8.60%6.20%3.90%5.30%3.80%3.20%9.60%6.20%4.40%1.80%-0.90%3.00%1.40%1.50%35.40%30.10%27.00%23.90%15.30%17.80%16.80%16.50%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%近两年零售各业态月累计同比增长率超市百货店专业店专卖店线上零售数据：国家统计局 联商网零售研究中心3.购物中心行业并购多发商业地产进入存量时代，获取优质商业项目资源的重要性正在显著提升。2019年全国发生数十起商业项目的并购重组。如黑石集团收购塔博曼旗下三家购物中心50％股权。数据： 联商网零售研究中心2019全国主要商业项目并购一览表标的收购方出售方价格(亿元)京通罗斯福广场领展基金新加坡ARA25.6北京鼎好大厦啟城投资 颢腾投资北京鼎固投资57.2大钟寺中坤广场今日头条中坤集团90安贞华联商厦远洋资本 北京华联集团21火神庙商业中心大悦城控股北京王府井集团绿地黄埔滨江项目博枫资产绿地香港132北外滩一方大厦吉宝资本大连一方46上海长奉广场黑石集团长甲集团100.61三林印象城亚腾资产 工银国际等信城不动产24.2广州太阳新天地陛鹿物业五矿国际信托有限公司18.08新镇新怡景商业中心领展基金怡景集团66珠海乐世界购物中心印力集团沃尔玛百货有限公司重庆涪陵红星国际广场金科股份中科建设 重庆润凯8.47成都环球中心融创中国云南城投成都金融汇广场铁狮门8江苏国际财富广场中海集团苏州工业园区地产经营管理公司红星美凯龙自营家居商场爱琴海奥莱商业红星美凯龙河南锦艺国际轻纺郑州丰翔投资锦艺集团2.12香港威灵顿街1号荆威广场51%股权远东控股5.5(港元)香港北角街商业大厦50%权益太古地产23.75(港元)4.开业数量略跌2019年，商业地产朝美好生活加速奔跑，在消费升级的大趋势下，市场供应不减，商业功能也从产品消费转向场景、体验、社交消费，新物种、新经济模式出现，年轻消费大放异彩，购物中心多元性加强，商业地产企业肩负城市更新使命。数据： 联商网零售研究中心40835650453352210%-13%42%6%-2%-20%0%20%40%60%01002003004005006002015年2016年2017年2018年2019年近五年购物中心开业情况数量同比从供应上看，据联商网零售研究中心统计，2019年全国新开购物中心522个（单体商业建筑面积2万平方米以上的集中型零售物业），新增商业体量超4392.59万平方米，平均商业体量约8.42万平方米。从数量上看，同比微跌2％，其中存量改造46个，存量改造面积310.5万平方米。从消费上看，2019年消费作为经济增长主动力的作用进一步巩固，升级类消费规模持续扩大，居民消费潜力持续释放。从技术上看，数字经济蓬勃发展，大数据、人工智能、物联网等前沿技术赋能传统行业转型升级，无人仓储、全场景刷脸支付、线上线下一体的社区生鲜等新业态及新技术应用场景不断涌现，为商业地产的发展提供了市场机遇。从零售商信心上看，过去一年是购物中心首店经济快速发展的一年，首店成为购物中心吸引客流的一大杀手锏。以首店经济领跑全国的上海为例，2019年共引进986家品牌首店，创历史新高。首店品牌强烈的拓展意愿是零售商信心指数上涨的一大体现。第二章2019年购物中心空置率增加，2020更难1.一二线城市购物中心面积高于低线城市2.购物中心空置率有所提升3.2019全国购物中心租金规模超6000亿影响购物中心租金收入的主要因素有：可出租面积、