ETF市场月报（2020年5月）：5月家电和医药板块ETF领涨，证券板块获资金密集申购-中信证券

证券 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 5 月 5 月家电和医药板块 ETF 领涨，证券板块获资金密集申购 ETF 市场月报（2020 年 5 月）｜2020.6.3 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 张依文 量化策略分析师S1010517080004 赵文荣 首席量化与配置 分析师 S1010512070002 王兆宇 首席量化策略 分析师S1010514080008 马普凡 量化策略分析师 S1010520030001 顾晟曦 组合配置分析师S1010517110001 2020 年 5 月 A 股 ETF 数目增加 13 只但规模减少 345 亿元，家电和医药板块 ETF 涨幅居前，证券板块 ETF 获资金密集申购；5 月 ETF 市场日均融资余额 1212 亿，日均融券余额 69 亿；新品种方面，17 只 ETF 上市，另有 17 只正在募集 ▍ ETF 市场概况：1）2020 年 5 月，沪深两市已上市交易的 ETF 基金增加 17只至 330 只，资产管理规模合计减少 418 亿元至 8754 亿元。其中 A 股 ETF 268只，规模月度减少 345 亿元至 6057 亿元。全市场 ETF 5 月日均成交金额 445亿，环比上升 4.71%。2）5 月 QDII ETF 和货币 ETF 规模分别减少 8.31 亿元和 88.94 亿元，商品 ETF（+22.31 亿元）和债券 ETF（+2.38 亿元）的规模有不同程度增长。3）A 股 ETF 中，规模型 ETF 净资产管理规模下降 161.47亿元，行业型 ETF 增加 35.17 亿元而主题型 ETF 规模减少 217.38 亿元。 ▍ ETF 行情绩效：1）2020 年 5 月大盘指数出现回调，上证 50 跌幅最大，达 1.93%。2）中信一级行业指数中，食品饮料（+9.28%）、消费者服务（+8.51%）和商贸零售（+7.61%）涨幅最为明显。3）根据规模加权收益率，除 A 股的大类资产 ETF中 QDII ETF（-3.15%）和债券 ETF（-1.30%）下跌，商品 ETF（+2.98%）和货币（+0.05%）上涨。A 股细分板块 ETF，家电（+7.44%）、医药（+4.66%）和消费（+3.42%）涨幅居前，非银（-4.26%）下跌最明显。 ▍ ETF 申购赎回：1）大盘 ETF 净赎回 79.91 亿元，中小盘 ETF 净赎回 97.31亿元；其它大类资产中，债券（-2.16 亿元）和货币 ETF（-89.70 亿元）净赎回，商品 ETF（+7.24 亿元）和 QDII ETF（+1.32 亿元）净申购。2）从单个ETF 申赎情况看，除去货币 ETF 外，5 月份净申购最多为国泰中证全指证券公司 ETF（+23.76 亿元），净赎回最多为南方中证 500 ETF（-52.30 亿元）。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 5 月 31 日，共有 79 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 5019 亿。2）5 月融资买入额合计 439 亿元，日均融资余额1212 亿，相比 4 月份上升 1.64%；融券卖出额合计 44 亿，日均融券余额 69亿，相比 4 月份上升 14.64%。3）日均融资余额在 10 亿以上的标的中，易方达黄金 ETF 和博时黄金 ETF 日均融资余额分别增长 12.77%和 11.18%；南方中证 500ETF 日均融资余额下降 10.42%。4）日均融券余额在 1 亿元以上的标的券中，华夏中证 500ETF 和易方达沪深 300ETF 分别增长 25.75%和20.72%，增幅最高，对应日均融券卖出额占 ETF 成交额的比例分别为 8.21%及 5.84%。 ▍ ETF 产品动态：5 月有 17 只 ETF 上市，其中平安中债 0-5 年广东省地方政府债 ETF 和鹏华国证半导体芯片 ETF 上市份额分别为 6.61 亿份和 5.60 亿份，份额居前；6 只 ETF 募集成立，17 只正在募集。 ▍ 海外 ETP 市场：美国 ETF 5 月净流入 231 亿美元。1）2020 年 5 月美股 ETP净流入 4 亿美元，美债 ETP 净流入 277 亿美元，国际股票 ETP 净流出 100亿美元。2）单个 ETF 申赎情况上，安硕美元高收益企业债 ETF 为最大赢家，月度净流入 44 亿美元；道富标普 500ETF 继续出现大额赎回，达 33 亿美元。3）5 月美国市场 24 只 ETF 产品上市，规模新增 24.52 亿美元。 ETF 市场月报（2020 年 5 月）｜2020.6.3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 国内 ETF： A 股 ETF 净赎回 177 亿元，资金集中申购证券 ETF ................................... 1 ETF 市场概况：5 月 ETF 增加 17 只至 330 只，规模减少 418 亿元至 8754 亿元 ........... 1 ETF 行情绩效：5 月大盘指数出现回调，消费板块各指数领涨 ........................................ 2 ETF 申购赎回：5 月各大类资产 ETF 多为净赎回，A 股 ETF 净赎回 177 亿元................ 4 ETF 融资融券：5 月日均融资余额 1211 亿元，日均融券余额 68 亿元 ............................. 7 国内 ETF 动态：5 月 17 只 ETF 上市，多只人工智能、物联网和大数据 ETF 已受理 ..... 9 海外 ETP 市场：美国 ETP 2020 年 5 月净流入 231 亿美元 ........................................... 13 申赎概况：2020 年 5 月美股 ETP 净流入 3.91 亿美元，美国固定收益 ETP 净流入 277 亿美元 ................................................................................................................................. 13 海外 ETP 申购：安硕美元高收益债企业债基金为 5 月最大赢家 .................................... 14 海外 ETP 赎回：道富标普 500 ETF 再次出现大额净赎回 .............................................. 14 海外 ETP 动态：5 月美国市场 24 只 ETF 产品上市，规模新增 24.52 亿美元................ 15 附录 .................................................................................................