挑战者银行研究报告

1 挑战者银行 研究报告 2020 年 3 月 2 目 录 综述 .......................................................................... 3 一、宏观环境 .................................................................. 4 1.1 挑战者银行介绍 ................................................................. 41.2 美国银行业现状 ................................................................. 41.3 挑战者银行的优势 ............................................................... 61.4 美国挑战者银行发展迅速 ......................................................... 8二、产品服务与市场竞争环境 .................................................... 10 2.1 挑战者银行运营模式 ............................................................ 102.1.1 BaaS (Banking-as-a-Service) ...................................................... 10 2.1.2 BaaP (Banking-as-a-Platform) ..................................................... 11 2.2 挑战者银行的业务 .............................................................. 122.3 挑战者银行的主要产品 .......................................................... 142.4 行业新加入者和潜在加入者 ...................................................... 152.5 未来跨行业进入者将增多 ........................................................ 16三、风险提示 ................................................................. 17 3.1 激进追求客户增长的风险 ........................................................ 173.2 贷款风险偏高 .................................................................. 183.3 依赖风险 ...................................................................... 183.4 行业竞争风险偏大 .............................................................. 18cVaXuZoYnWmVlXcVNAoOnO9P9R7NtRrRmOnNeRpPqMkPnPtP7NqRqPMYnOnNNZsOrR 3 综述挑战者银行泛指任何企图破坏传统银行运作方式的公司，这些新型公司通过金融科技来为客户提供更便捷、更创新的金融产品及服务，利用“新技术、低收费”作为手段来吸引客户群体。目前，挑战者银行还处于发展初期，它们一般不会与传统大型银行直接竞争，而是专注于传统大型银行服务不足的区域。近年来，金融科技快速发展，越来越多的数字化需求主导着银行业的对话。挑战者银行是这个领域的先锋，它的优势是拥有数字化技术支持的基础架构。这种架构可以为客户拓展更多的线上银行服务。几乎全部的挑战者银行都致力于提高客户体验，为客户制定个性化服务。目前美国的挑战者银行已经初具规模，使用人数在 2019 年达到新高。其中美国最大的挑战者银行 Chime 的用户规模已经达到 650 万人，累计资金也已经达到 8.05 亿美元，是美国挑战者银行行业的领头羊。大部分美国的挑战者银行都采用 BaaS 的业务模式，因为它们缺失独立运营的牌照。挑战者银行的业务和产品类型五花八门，其中主要产品包括电子信用卡、数字储蓄账户、账单支付/转账、线上贷款等，但是其他的业务相似度较低。目前，传统银行已经开始通过提供在线或者移动银行业务来应对挑战者银行。很多大型的传统银行和投资银行，例如高盛、摩根大通等，都已经对挑战者银行涉足的领域发起了冲击。同时，由于挑战者银行跟科技紧密相连，很多科技公司例如亚马逊、苹果、谷歌等也正计划着加入挑战者银行市场。挑战者银行面临的四大风险分别是激进追求客户增长的风险、贷款风险、依赖风险和行业竞争风险。挑战者银行往往具有高风险偏好，在关注客户增长方面过于激进。目前，市面上大部分的挑战者银行都实行低收费的运营模式，很多银行都面临盈利困难的局面。因为大部分挑战者银行低估了经济衰退时的潜在贷款损失，它们的风险模型也过于宽松。挑战者银行面临的最大挑战之一是许多公司还没有取得银行牌照或许可证。同时，由于美国大部分挑战者银行缺失牌照，迫使它们依赖合作银行。另外，随着传统大型银行和科技公司加入竞争，挑战者银行的生存变得更为艰难。 4 一、宏观环境1.1 挑战者银行介绍 挑战者银行起源于英国，泛指任何企图破坏传统银行运作方式的公司，通常是一些小型零售银行。它们通过一系列高度数字化的新产品、新客户服务渠道、新流程和个性化等优点，挑战了传统银行业的运营模式。挑战者银行通过先进的现代金融技术与传统银行区分开来，从而在一定程度上降低了银行业务的成本和复杂性。挑战者银行一般不与传统大型银行直接竞争，它的业务范围往往专注于传统银行服务不足的区域。挑战者银行利用新技术作为手段来吸引传统银行未关注或不重视的客户群体。基于这些最新客户群体偏好的高度个性化，为客户设计更有意义的产品。挑战者银行的聪明之处在于，它犀利地瞄准了尚未开发的细分市场。由于瞄准的细分市场不同，虽然挑战者银行的数量很多，但它们进入商业领域的基本战略和提供的产品差异巨大。如今，挑战者银行已发展成为金融科技趋势和创新的一个缩影，行业内竞争十分激烈，加上业内不同公司的发展趋势各异，使挑战者银行成为了理想的金融生态系统。图 1.1 显示了 42 家全球市场上具有代表性的挑战者银行。 图 1.1 全球市场上的挑战者银行代表 1.2 美国银行业现状 近年来，尽管美国的银行和其分支机构的数量一直在下降，但美国客户的存款总额却不断增高。如图 1.2 所示, 截止 2018 年底，美