2025中国零售业风险管理调研报告

中国零售业风险管理调研报告（2025 年） 兵未动, 谋已定 – 从被动防御到主动预防 1 编撰组成员 中国连锁经营协会 德勤中国 彭建真 中国连锁经营协会会长 张天兵 德勤亚太消费品及零售行业主管合伙人 田芮丰 中国连锁经营协会行业创新部主任 彭 聪 德勤中国风险、合规和法证咨询事业群主管合伙人 张林晶 中国连锁经营协会部行业创新部主任助理 靳远游 德勤中国企业风险总监 王华民 德勤中国企业风险总监 侯雨冰 德勤中国企业风险高级顾问 感谢 CCFA 零售风险管理工作委员会委员代表，以及编写团队成员在撰写《中国零售业风险管理调研报告(2025 年)》过程中提供的支持与帮助。 2 序言 在这个瞬息万变的时代，零售行业正面临着前所未有的挑战与机遇。企业全球化扩展的安全与可持续性、技术的迅猛迭代以及消费者需求的日益分化，共同编织成一张复杂多变的风险网。 本报告深入剖析了当前连锁经营企业所面临的宏观环境，揭示了运营、战略、财务、合规等核心风险领域的新变化和新趋势。我们发现，传统的风险管理模式已难以适应新的市场格局，企业必须从被动防御转向主动创造价值的战略风险管理，以更加前瞻和系统的视角来审视和应对风险。风险管理不再是某个部门的职责，而是必须上升为企业的核心战略选择。本报告不仅为连锁经营企业提供了全面的风险管理指南，更激发了我们对于未来风险管理的深刻思考。 协会衷心希望，通过这份报告，能够引发行业同仁对于风险管理的广泛关注和深入讨论。让我们携手并进，以更加智慧和坚韧的姿态，共同应对未来的不确定性，推动行业实现高质量、可持续发展。让我们共同期待，连锁零售企业在风险管理的保驾护航下，乘风破浪，再创辉煌！ 彭建真 中国连锁经营协会会长 3 序言 当今世界处于深刻变革中：地缘政治冲突、技术革新与市场需求分化的多重作用，使企业面临的外部环境更具复杂性和不确定性。传统风险管理模式—依赖局部经验积累、侧重事后应急响应—难以有效应对系统性挑战。实践表明那些能够实现稳定增长的企业，往往建立了主动型的风险治理体系，通过能力建设将风险管理转化为战略资产，而非局限于被动防御。 当前，企业在全球化进程中面临多维挑战：供应链端需应对原材料成本波动、库存预测偏差等传统问题，同时极端事件频发可能引发供应链中断风险，因此需要构建具备动态适应性和抗风险能力的韧性供应链体系；同时，零售企业为突破国内市场饱和压力加速全球化布局，但在文化差异、政策壁垒、属地化运营能力不足等现实约束下，需通过合规体系完善、跨文化沟通优化及本地资源协同，逐步化解地缘政治与合规风险，夯实国际竞争力，实现国际化破局之势；在零售企业的智能化转型进程中，生成式人工智能、自动化决策系统等技术虽提升了效率，但也伴随着数据安全隐患、伦理争议及消费者信任波动等潜在问题，企业需在技术迭代节奏与社会责任履行间把握适度空间，确保技术应用的合规性与社会接受度。这些能力的协同发展，为企业在复杂环境中实现稳健运营提供了必要支撑。 我们主张以“三维框架”实现质变： 组织层：将风险偏好融入企业基因，既要设定底线原则，也要建立动态监测机制，及时识别供应链危机、跨境监管升级和技术伦理争议等新兴威胁，保障和促进业务增长。 技术层：构建统一的数据基础设施，让数据和技术成为预警与决策的“神经系统”。 人员层：培育具有“风险智能”的跨界人才，组建跨职能团队，将对未知风险的防控转化为创新与增长的底层驱动力。 彭聪 德勤风险、合规和法证咨询事业群主管合伙人 4 5 第一章 宏观环境概览 1.1 宏观环境下的机遇 宏观经济态势 根据世界货币基金组织于 2025 年 1 月发布的《世界经济展望》的最新更新，对全球经济增长率 2025 年略有上调，其中亚洲新兴市场和发展中经济体增长率最高，而美国和欧元区的增长相对较低，其他地区如中东和中亚、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲也呈现不同程度的增长。 零售行业的机遇 社会消费品零售总额：根据 2025 年 1-2 月的数据，我国消费市场延续回暖势头，实现社会消费品零售总额 83,731 亿元，同比增长 4.0%，增速较上年全年提升 0.5 个百分点；其中，除汽车以外的消费品零售额76,838 亿元，增长 4.8%；实物商品网上零售额 18,633 亿元，增长 5.0%，占社会消费品零售总额的比重为 22.0%。 中国零售业景气指数：4 月零售业景气指数（CRPI）报 50.5%（环比升 0.3 个百分点），其中商品经营类指数重返扩张区间至 50.1%，租赁经营类指数强势攀升至52.7%，电商经营类指数则持稳于 50.1%。 数据来源：imf.org/pubs, 世界货币基金组织；2024 年是实际值，‘25 和’26 是预估值 社会消费品零售总额增速（月度同比 %） 数据来源：国家统计局，2025 中国零售业景气指数（%） 数据来源：中国商业联合会，2025 6 2025 年 3 月中旬，中央两办联合印发《提振消费专项行动方案》，围绕提升消费能力、优化环境、激发意愿、破解矛盾等部署系列举措；政策推动消费市场加速释放“促升级、扩规模、提能级”叠加效应，入境消费扩容与本土潜力挖掘齐头并进，零售业普遍看好“政策红利深化+需求梯次激活”的市场前景。 据商务部于 2024 年 9 月发布的《2023 年中国对外直接投资统计公报》数据，中国对外直接投资领域持续多元化，近八成流向租赁和商务服务、批发零售、制造、金融领域。其中，批发和零售业为 388.2 亿美元，年同比增长 83.4%，占当年流量总额21.9%。主要流向中国香港、新加坡、荷兰、美国、中国澳门、阿拉伯联合酋长国、瑞典、泰国等国家和地区。 7 1.2 宏观环境下的风险宏观风险 从中长期看，全球经济前景仍然不容乐观，预计未来几年增速将低于历史平均水平。与此同时，短期风险则加剧了各国间的分化：美国因财政刺激和监管放宽可能迎来短期增长，但其他经济体普遍面临下行压力。保护主义抬头的现象可能通过抬高关税、扰乱供应链并抑制投资加剧贸易摩擦，进而对全球增长形成威胁。 零售行业风险 当前全球政治经济不确定性加剧的背景下，零售企业面临着前所未有的挑战。根据 2025 年的调研结果，虽然传统的四大风险——运营、战略、财务、合规——依然是关键议题，但面对复杂的国内外环境，零售连锁经营企业的风控管理者们更加关注供应链、出海和人工智能转型这三大风险领域。 因此，2025 年的报告将重点聚焦于此三大风险领域，详细分析各风险领域的具体风险项和表现形式，为零售连锁经营企业的风险管理提供系统化的应对策略和参考建议。 8 第二章 地缘经贸波折下供应链风险的结构化应对日益凸显的供应链风险是当前全球化背景下企业面临的核心挑战之一。随着国际贸易的复杂化和地缘政治的紧张加剧，供应链体系的脆弱性日益显现。从原材料采购到生产制造，再到物流配送，每个环节都可能因为外部环境的突发变化而面临中断或延迟的风险。例如，地缘政治冲突可能导致关键原材料供应受阻，自然灾害可能破坏物流节点，突然疫情则可能影响劳动力供给，这些都增加了供应链的不确定性。这些风险不仅会对企业造成直接的经济损失，还可