电子行业周报：英伟达拟向OpenAI投资1000亿美元，小米召开多品类新品发布会

行业研究 行业周报 电子 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2025年09月29日 1 标配 [Table_NewTitle] 英伟达拟向OpenAI投资1000亿美元，小米召开多品类新品发布会 ——电子行业周报2025/9/22-2025/9/28 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增长，存储市场持续回暖——电子行业周报2025/6/2-2025/6/8 1. 华为公布昇腾AI芯片及鲲鹏CPU路线图，英伟达拟50亿美元投资英特尔——电子行业周报（2025/9/22 -2025/9/28） 2. 商务部启动美国进口模拟芯片反倾销调查，苹果发布iPhone17系列新机——电子行业周报（2025/9/8-2025/9/14） 3. 华为领跑折叠手机市场，存储需求推动闪迪NAND闪存涨价超10% ——电子行业周报（2025/9/1-2025/9/7） [table_main] 投资要点： ➢ 电子板块观点：英伟达与OpenAI达成战略合作，将分阶段投入高达1000亿美元，专项用于共建AI数据中心并部署至少10吉瓦算力系统，以支撑OpenAI下一代AI模型的训练与运行。小米召开多新品发布会，重磅推出17数字系列且首次明确“全面对标iPhone”，并通过一系列人车家全生态的新品集中亮相，展现了其在消费电子与智能生态领域的全面创新实力。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 ➢ 英伟达将逐步向OpenAI投资高达1000亿美元，以共同建设超大规模AI数据中心。9月22日，英伟达与OpenAI宣布建立战略合作伙伴关系。根据合作规划，英伟达将分阶段向OpenAI投入高达1000亿美元，专项用于共建超大规模AI数据中心，并部署至少10吉瓦的英伟达算力系统，为OpenAI下一代模型的训练与运行提供底层支撑。该算力集群将分阶段建设，首阶段计划于2026年下半年在NVIDIA Vera Rubin平台启动。基于英伟达CEO黄仁勋在GTC 2025大会上披露的参数，Rubin Ultra NVL576服务器可在单机架（功耗600千瓦）中集成576颗GPU芯片。据此测算，本次10吉瓦的算力集群预计将容纳500万至1000万颗英伟达Rubin系列GPU芯片。作为合作的重要组成部分，OpenAI将成为英伟达“AI工厂”增长计划的首选计算与网络合作伙伴，双方将共同优化OpenAI模型、基础设施软件与英伟达硬件、软件的协同发展路径。该合作也将与OpenAI既有的微软、Oracle、软银及Stargate等生态伙伴形成互补，共同构建全球领先的AI基础设施体系。对OpenAI而言，这一合作将为其超过7亿的周活跃用户生态及“实现通用AI、造福人类”的使命提供坚实算力保障；而对英伟达而言，在OpenAI自研芯片接近流片的背景下，此次深度绑定将进一步巩固其在AI基础设施建设中的核心地位。 ➢ 小米召开新品发布会，小米17系列全球首发第五代骁龙8至尊版，采用最新一代3nm工艺，带来与众不同的产品创新，实现屏幕、电池、影像三大技术突破。9月22日，小米举行新品发布会，正式推出小米17系列手机，并明确提出“全面对标iPhone”的战略目标。该系列全球首发第五代骁龙8至尊版处理器，采用最新第三代3nm工艺，CPU主频高达4.6GHz，GPU独立缓存增加50%，功耗下降20%，配合立体环形冷泵散热技术，实现核心温度降低3℃。产品在屏幕、电池、影像三大领域实现显著突破，屏幕峰值亮度达3500nits，并搭载全新M10发光体系，标志着小米首次深入屏幕材料创新；电池容量高达7000mAh，采用新一代金沙江电池，硅含量提升至16%，能量密度达894Wh/L，并具备优异低温续航性能；影像系统搭载徕卡Summilux，主摄为5000万像素光影猎人950传感器，配备逐片镀膜工艺，长焦镜头支持60mm ƒ/2.0大光圈与10cm超近对焦。小米17 Pro系列更以“妙享背屏”创新交互，支持个性时钟与AI壁纸等功能。此外，小米还同步发布了平板8系列、米家三区洗衣机Pro、路由器BE10000 Pro、电视S Pro Mini LED 2026等多款人车家全生态新品，全面展现其在智能生态领域的持续创新能力。 ➢ 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨1.07%，申万电子指数上涨3.51%，涨跌幅在申万一级行业中排第3位，PE(TTM)72.55倍。截止9月26日，申万电子二级子板块涨跌 ： 半 导 体 (+7.64%) 、 电 子 元 器 件 (-6.52%) 、 光 学 光 电 子 (-2.27%) 、 消 费 电 子(+4.14%)、电子化学品(+4.68%)、其他电子(+1.97%)。海外方面，台湾电子指数上涨1.26%，费城半导体指数上涨1.17%。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/14 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 ➢ 投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。 ➢ 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）地缘政治风险。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/14 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 行业新闻 ..................................................................................... 5 2. 上市公告重要公告 ....................................................................... 7 3. 行情回顾 ................................