【政策研究】国务院发布关于深入实施“人工智能%2b”行动的意见;美国总统特朗普宣布解雇美联储理事库克(2025年8月25日-8月31日)
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·政策动态 【中信建投政策研究】国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见;美国总统特朗普宣布解雇美联储理事库克(2025 年 8 月 25 日-8 月 31 日) 核心观点 本周重点关注三方面政策:(1)国务院发布关于深入实施“人 工智能+”行动的意见,释放出人工智能作为“新质生产力”核心引 擎的强 烈信号,短期内人工智能概念有望获得政策催化带来的情绪持续提升。( 2)市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序部署推进会,释放出 监管层 维护公平竞争和防范非理性竞争的政策导向,继续强化反内卷政 策的落 地执行。(3)美国总统特朗普宣布解雇美联储理事库克,冲击美 联储独 立性,既对全球资本市场的流动性预期产生扰动,也对美元资产 的稳定 性造成压力。 摘要 1、国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见 简评:该政策从国家战略高度推进人工智能与产业、消费 、治 理等多领域深度融合,明确了 2027、2030、2035 三阶段发展目标,释放出 人工智能作为“新质生产力”核心引擎的强烈信号。对资本市场而言 ,中 长期利好方向清晰:一方面,新一代智能终端、智能体、算力基础 设施、人工智能应用软件等产业链有望形成广阔投资机会,增强市场对 相关科 技板块的业绩兑现预期;另一方面,政策强调安全可控与普惠共享,将促 进人工智能与制造、能源、交通、金融等传统行业的结合,打开“AI+行业 ”场景扩展空间。短期内,人工智能概念有望获得政策催化带来 的情绪持续提升,但市场前期累积涨幅较大的板块在交易层面也可能会存在 分化 。 2、市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序部署推进会 简评:此次会议释放出监管层维护公平竞争和防范非理性 竞争 的政策导向,继续强化反内卷政策的落地执行,对光伏、钢铁、基础 化工等 板块提供支撑。政策通过遏制低价倾销、产能无序扩张等乱象,推 动行业 竞争从“价格战”转向质量与技术比拼,加速落后产能出清与头 部企业 整合。这一过程将优化供需结构,缓解全产业链盈利承压局面,同 时通过 规范竞争秩序稳定产品价格预期。过去两个月以来,反内卷政策 已推动 相关板块盈利修复预期升温,叠加兼并重组加速与技术升级引导 ,为相 关板块带来估值修复与长期发展动力。 3、特朗普:解雇美联储理事库克,立即生效 简评:当地时间 25 日晚,美国总统特朗普在社交媒体“真 实社交 ”上发表公开信,宣布解雇美联储理事库克,立即生效。库克于 2022 年 获得美国前总统拜登提名担任美联储理事,其任期将持续至 2038 年 。在 上个月联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,她与多数成员一致 投票维 持利率不变。对此,库克表示,特朗普无权解雇其职务,她将继续 履职。特朗普的解雇库克的举动,将美联储推向未知领域,并很可能引 发一场 法律对决。如果法官允许库克在法律诉讼期间继续履行职责,最 高法院 可能会介入。这件事让美联储独立性受到市场质疑,市场风险偏好下降。 胡玉玮 huyuwei@csc.com.cn SAC 编号:S1440522090003 冯天泽 fengtianze@csc.com.cn SAC 编号:S1440523100001 周之瀚 zhouzhihan@csc.com.cn SAC 编号:S1440524090001 发布日期: 2025 年 09 月 01 日 相关研究报告 2025-08-25 【中信建投政策研究】财政部发布《关于规范政府和社会资本合作存量项目建设和运营的指导意见》;美联储主席鲍威尔讲话为最快 9月降息铺路(2025年 8 月 18 日-8 月 24 日) 2025-08-18 【中信建投政策研究】个人消费贷及服务业经营贷财政贴息政策出台,二季度货币政策执行报告发布;美俄元首会晤取得进展(2025 年 8 月 11 日-8 月 18 日) 2025-08-11 【中信建投政策研究】国办印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》;特朗普宣布将与普京会晤(2025 年 8 月 4日-8 月 10 日) 2025-08-04 【中信建投政策研究】中共中央政治局召开会议,《育儿补贴制度实施方案》出台;美联储议息会议再度按兵不动(2025 年 7 月 28 日-8 月 3 日) 政策研究 政 策研究 政策动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、本周政策重点聚焦 ........................................................................................................................1 1.1 国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见......................................................................1 1.2 市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会.....................................1 1.3 特朗普:解雇美联储理事库克,立即生效...............................................................................1 二、国内政策要闻 ...............................................................................................................................2 2.1 宏观财政货币政策..................................................................................................................2 2.1.1 全国政协十四届常委会第十三次会议举行全体会议 围绕“制定国民经济和社会发展‘十五五’规划”进行大会发言 ....................................................................................................................2 2.1.2 十四届全国人大常委会第十七次会议 9 月 8 日至 12 日在京举行 ...........................................2 2.1.3 李强主持召开国务院常务会议..............................................................................................2 2.
[中信建投]:【政策研究】国务院发布关于深入实施“人工智能%2b”行动的意见;美国总统特朗普宣布解雇美联储理事库克(2025年8月25日-8月31日),点击即可下载。报告格式为PDF,大小1.47M,页数16页,欢迎下载。
