2025可持续航空、航运燃料发展报告

CONTENT01.可持续航空、航运燃料发展背景02.可持续航空燃料（SAF）市场分析03.绿色甲醇市场分析04.绿氨市场分析05.产业建议与投资机会01 可持续航空、航运燃料发展背景低碳燃料市场需求绿色政策倒逼行业转型绿色低碳燃料类型3航空、航运业实现净零排放，需要能量密度更高的低碳燃料电力和热力 42%工业 26%建筑 9%陆运 17%航空 3%航运 2.5% 其他交通 0.5%•根据航空行业团体能源转型委员会（Energy Transitions Commission）的2020年数据，全球人类产生的二氧化碳排放量中，航空业几乎占3%。如果不采取紧急行动，到2050年这一比例可能上升到22%。•根据联合国贸易和发展会议(UNCTAD)的统计数据显示，2023年全球航运业的温室气体排放约占全球总排放量的2.2%，约83.34亿吨。其中约 99% 的能源需求都由燃料油和柴油等化石燃料来满足。若不采取举措，2050年时航运业的温室气体排放量将最高增长250%。全球主要经济行业能源燃烧产生的二氧化碳排放情况以及各行业可用的脱碳战略•可再生能源(风能、太阳能等)•能源储存•能源效率•核能•有碳减排措施的化石燃料•电气化•氢能•能源效率•物流优化·•生物燃料•合成燃料•合成燃料•生物燃料•能源效率•氢能•电气化•电气化•氢能•生物能•能源效率•碳捕集、利用与封存•回收•电气化•固体生物质•能源效率•沼气运输业 共23%•部分行业，如建筑和轻型公路运输，几乎可以完全依靠电气化来实现脱碳，这些电力来自水能、风能和太阳能等可再生能源。•大多数重型运输设备，航空业和航运业脱碳需要比氢能和电力能量密度更高的低碳燃料，包括生物燃料和合成燃料。碳减排压力低碳燃料需求数据来源：德勤、国际能源署等相关数据，统计时间为2023-2024年4SAF（Sustainable Aviation Fuel）是以生物质、废弃油脂等非化石原料生产的航空燃料，全生命周期碳减排可达80%以上，是航空业实现碳中和的核心路径之一。根据国际航空运输协会（IATA）的预测，到2050年SAF将贡献全球民航业65%的碳减排量。SAF是实现航空业净零排放的绿色燃料目前可持续航空燃料比煤油贵得多，通过规模化生产可以帮助降低成本。其他解决方案，如电池动力或氢燃料也正在开发中，但这些尚未得到大规模验证。主要通过废弃动植物油脂、城市生活垃圾等可再生原料生产，在生命周期内可减少约80%的二氧化碳排放量。第二代SAF采用废弃物或通过碳捕集技术生产，生产过程更加可持续。SAF的硫化物和芳香族化合物含量极低，在燃烧过程中显著减少了颗粒物（PM）排放，改善了空气质量，减少了对健康的风险。兼容性环保可持续能源的技术潜力SAF与传统航空煤油在分子结构上基本一致，能够直接作为一种掺混标准航空燃料，兼容现有的燃油运输、加油设施和航空发动机。图来源：能源转型委员会技术可持续航空燃料 SAF, 65%碳抵消和 CCUS, 19%新技术（电动、氢能）, 13%基础设施和效率提升, 3%航空净零排放战略（2050）数据来源：IATA5绿色甲醇、绿氨为航运业新型低碳/零碳燃料液化天然气（LNG）是当前技术最成熟的低碳船舶燃料，但降碳减排极为有限，无法实现国际海事组织制定的减排目标。在多种零排放燃料中，考虑到燃料的安全性、合规性、经济性、碳减排潜力、与现有基础设施适配性等因素，绿色甲醇、绿氨为可行性较高的路径。显著降低碳排放尽管体积能量密度较低，替代燃料在使用过程中可显著降低碳排放。甲醇相较于当前的LNG，单位碳排降低近50%；以绿氢和绿氨为例，因燃料中不含碳元素，燃烧过程均可实现零二氧化碳排放。提升能量转化效率传统燃料发动机采用内燃机，存在一定的热量损耗进而影响能量转换效率；而替代燃料（氢、氨、甲醇）可采用内燃机或燃料电池，以氨动力船舶为例，若采用直接供氨固体氧化物燃料电池（SOFC）动力系统即可实现化学能到电能的直接转化，能量转化效率可达50–60%，较传统内燃机的转化效率提升10-20%。船用液体燃料属性对比燃料热值 (MJ/kg)沸点 (°C)闪点 (°C)密度 (kg/m³)液态能量密度 (MJ/L)自燃点 (°C)可燃极限 (%)减排效果 (%)技术成熟度商业成熟度环境风险LNG50-162-175450 (液态)22.56505-1510-30高高甲烷泄露甲醇19.96511791 (液态)15.74646-3610-90较高较高仍有碳排氢120-253-70.8 (液态)8.55854-75100低低无氨18.6-33-682 (液态)12.763015-2850-80中中氮氧化物结合各燃料性质特点及技术与商业的成熟度来看：• 绿色/低碳甲醇，中短期内较为理想的替代燃油燃料；• 液氢与绿氨，有望成为未来主要的船用清洁燃料。6数据来源：落基山研究所、云道资本02 可持续航空燃料（SAF）市场分析市场前景与政策要求技术路线与成本分析市场布局与代表项目7SAF：万亿级市场空间亟待爆发，到2030年市场缺口达680万吨•SAF市场前景巨大。国际航空运输协会（IATA）预计2030年全球SAF需求1835万吨(市场规模约1260亿元)，超60家航空公司已承诺到2030年使用10%的SAF（对应约1300万吨需求）；2035年全球SAF需求达7262万吨（4986亿元）；2050年全球SAF需求达3.58亿吨（超过7万亿人民币），承担65%航空业减排任务。•当前SAF全球供给紧缺。虽然SAF产量近4年强劲增长，得益于政策支持、企业承诺扩大以及早期采用者的投资。根据IATA数据，2025年产量预计将增长到200万吨（同比增长100%），但仅占航空燃料使用量的0.7%。到2030年SAF市场缺口达680万吨！•截至2025年1月，SAF全球产能达到440万吨，在已确认的项目和新炼油厂投产后，产能预计再增加690万吨。根据已公布的政策和航司计划，到2030年市场需求1800多万吨，因此SAF市场存在680万吨缺口。6301835726227600358002%5.20%17%54%65%0%10%20%30%40%50%60%70%050001000015000200002500030000350004000020252030203520452050预计需求量（万吨）IATA 目标使用量占比全球SAF市场需求（万吨）8244810020020212022202320242025E全球SAF市场产量（万吨）数据来源：IATA等相关数据44053069068013052025现有产能规划产能市场缺口2030产能需求强制需求目标需求到2030年全球SAF产能爬坡（万吨）8欧美亚各国出台强制掺混令，SAF需求增量明确在全球层面，约有44项SAF政策已经被采纳或正在考虑中，覆盖了超过65%的航空燃料使用。其中欧盟、挪威等地的政策推行力度较大。 国家/区域SAF政策与目标欧盟2025年：2%的SAF混合目标（约90万吨）；2030年：目标6%的SAF混合比例（280万吨）；2050年：目标70%的SAF混合比例（3600万吨）；合成燃料（PtL）：2030年1.2%（30-60万吨），203