机械行业周报：光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 07 月 06 日 行业周报 看好 / 维持 机械 机械 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求（20250630-20250706） ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190517040001 证券分析师：张凤琳 电话： E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100001 报告摘要 行情回顾 本期（6 月 30 日-7 月 4 日），沪深 300 上涨 1.5%，机械板块上涨 0.4%，在所有一级行业中排名 20。细分行业看，叉车涨幅最大，上涨 2.6%；锂电设备跌幅最大，下跌 3.5%。 本周观点 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求。 近日，“反内卷”论调频出，6 月 29 日，《人民日报》在头版发布金社平署名文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏行业内卷现象；7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议提出“要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”；7 月 3 日，工信部召集 14 家光伏行业企业举行座谈会，部长李乐成强调，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。高层定调光伏“反内卷”，具有较强信号意义，有望加快供给侧产能出清，同时也会倒逼新技术加速突破，光伏行业有望迎来拐点。我们认为在“反内卷”下，光伏行业会从“价格战”转向“技术差异化”，将优化产能结构、加速技术进步，进而推动设备需求。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 (10%)2%14%26%38%50%24/7/824/9/1824/11/2925/2/925/4/2225/7/3机械沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 4 二、 行业重点新闻 .................................................................. 4 三、 重点公司公告 .................................................................. 7 (一) 经营活动相关 ................................................................... 7 (二) 资本运作相关 ................................................................... 9 四、 板块行情回顾 ................................................................. 10 五、 风险提示 ..................................................................... 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求 图表目录 图表 1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 .................................................. 11 图表 2： 细分行业周度涨跌幅 .......................................................... 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求 一、 行业观点 周核心观点： 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设备需求。 近日，“反内卷”论调频出，6 月 29 日，《人民日报》在头版发布金社平署名文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏行业内卷现象；7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议提出“要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”；7 月 3 日，工信部召集 14 家光伏行业企业举行座谈会，部长李乐成强调，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。高层定调光伏“反内卷”，具有较强信号意义，有望加快供给侧产能出清，同时也会倒逼新技术加速突破，光伏行业有望迎来拐点。我们认为在“反内卷”下，光伏行业会从“价格战”转向“技术差异化”，将优化产能结构、加速技术进步，进而推动设备需求。 二、 行业重点新闻 【工程机械】高空作业机械制造企业，徐工双榜双冠 英国 KHL 集团旗下权威杂志《Access International》最新发布“2024 年全球高空作业机械制造企业 20 强”，徐工再次以雄厚实力蝉联中国第一、全球前三！无独有偶，在全球工程机械 50 强峰会“2025 中国高空作业机械制造商 10 强”榜单中，徐工同样强势登顶荣膺中国第一！接连斩获国内外顶级荣誉是徐工科技创新驱动下的厚积薄发，徐工高空作业机械的“中国方案”已覆盖全球 70 多个国家和地区，正以深度适配当地需求的定制化产品，全方位满足全球用户的个性化挑战。 【机器人】ABB 推出三大全新机器人系列，强化中国机器人市场领导地位 基于 30 多年在中国机器人行业的领导地位，ABB 推出三大全新机器人系列以扩展其产品组合，助力中国先进制造业的转型发展。此次推出的全新机器人系列在 abb 机器人上海超级工厂生产，解决了电子行业、消费品行业和通用工业等高增长领域的多维度自动化需求，包括从基本的物料搬运到涂胶、抛光等精密应用。所有系列均搭载 ABB 机器人的 OmniCore™单一控制器平台，该平台将实现人工智能、传感器、云计算和边缘计算系统的全面集成，创建先进和自主的机器人应用。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P5 光伏行业破除“内卷”，看好产能升级、技术创新推动设