2025年Q1加密货币行业年度报告

2025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGeckoSolana24Solana (SOL) 价格与交易量25Memecoins 与 Pump.fun 的衰落26NFTs33NFT 交易量分析：Top 12 区块链34NFT交易平台交易量分析报告35NFT借贷36市场全景2总市值与现货市场概览3加密货币市值占比4加密货币价格回报率5前20大稳定币概览6加密货币总市值与比特币 vs. 标普500对比7本季度热门赛道分析8本季度加密行业重大事件盘点9以太坊17以太坊价格与交易量相关性18以太坊销毁率动态分析19EVM生态链上交易全景分析20美国现货以太坊ETF每日资金净流量追踪21现实世界资产（RWA）赛道里程碑事件22DeFi27DeFi 市场全景分析28多链DeFi TVL市场份额29DeFi 生态系统总览30跨链桥流动性分析报告31目录比特币10比特币价格与交易量11比特币挖矿算力深度分析12比特币与主流资产类别对比13美国现货比特币ETF每日资金流14特朗普对比特币的政策影响15Weng Dee市场分析师Zhong研究主管Shaun市场分析师Win Win市场分析师2025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko1交易所37十大中心化交易所（CEX）交易量38十大去中心化交易所（DEX）交易量39去中心化交易所（DEX）交易量公链分布40十大永续合约交易所（Perp CEX）交易量41十大永续合约交易所（Perp CEX）持仓量42十大去中心化永续合约交易所（Perp DEX）交易量43十大去中心化永续合约交易所（Perp DEX）持仓量442025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko市场全景2025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko加密货币总市值与现货市场概览2025年第一季度市场总市值缩水6335亿美元（-18.6%）；在特朗普就职前夕触及年内高点，随后整个Q1持续下行Source: CoinGecko$0B$100B$200B$300B$400B$500B$600B$0.0T$0.5T$1.0T$1.5T$2.0T$2.5T$3.0T$3.5T$4.0T$4.5TOct-24Nov-24Dec-24Jan-25Feb-25Mar-25Total Volume TradedTotal Market Cap2025年第一季度，加密货币总市值缩水6335亿美元，跌幅达18.6%。市场在1月18日（特朗普就职前两天）创下3.8万亿美元的年内高点，随后持续走低，季度末收于2.8万亿美元。2025年第一季度日均交易量为1460亿美元，环比下降27.3%市值Top 30加密货币季度异动盘点显著攀升：LEO（24→13位）、USDS（28→17位）明显回落：DeFi代币HYPE（20→27位）、UNI（23→30位）新晋成员：OM（22位）、PI（26位）、WBT（28位）、XMR（29位）退出榜单：APT、PEPE、ICP、NEARMarket CapTrading Volume$3.4T$2.8T32025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko加密货币市值占比尽管2025年第一季度比特币（BTC）价格呈下跌趋势，但其市场占有率却逆势飙升4.6个百分点至59.1%，达到自2021年第一季度以来的最高水平。稳定币USDT也从市场低迷中获益，市场份额小幅上升至5.2%。与此同时，USDC重新夺回第七大加密货币的位置，取代了狗狗币（DOGE）。最大输家是以太坊（ETH）和“其他币种”——大多数山寨币的跌幅都比比特币（BTC）更为惨重。不过，XRP和BNB成功守住了市场份额。随着以太坊（ETH）市场占比跌至7.9%，这一数字创下了自2019年底以来的最低份额纪录。在第一季度市场下行期间，比特币市占率逆势攀升4.6个百分点至59.1%，山寨币遭受更大冲击；而稳定币USDT、USDC以及大盘山寨币XRP和BNB则成功守住了市场份额。Source: CoinGecko59.1%+4.6 p.p.4.4%+0.9 p.p.2.2%+0.9 p.p.7.9%-3.9 p.p.3.2%+0.2 p.p.15.7%-3.5 p.p.5.2%+1.2 p.p.2.3%-0.4 p.p.0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%Oct-24Nov-24Dec-24Jan-25Feb-25Mar-25BTCETHUSDTXRPBNBSOLUSDCOthersOthersMarket Share42025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko加密货币价格回报率在市值前五的加密货币中，以太坊（ETH）以-45.3%的跌幅领跌，其次是SOL（-34.1%）。瑞波币（XRP，+0.5%）成功守住了2024年第四季度的涨幅，表现优于下跌11.8%的比特币（BTC）。2025年第一季度，DeFi代币全线大幅下跌，其中UNI以-54.8%的跌幅领跌，AAVE（-48.3%）和HYPE（-46.2%）紧随其后。HYPE代币因Hyperliquid交易所争议事件遭受重创——该交易所决定下架JELLY代币，并在市场操纵事件后以任意价格结算其未平仓期货合约。ENA虽然在2024年第四季度跻身DeFi代币前五，但本季度再度跌出榜单，被ONDO（-42.3%）取代。随着$LIBRA的推出和热炒将Meme币狂热推向（迄今为止的）顶峰，前五大Meme币在2025年第一季度均以40%-60%的惨烈跌幅收官。其中TRUMP币（-65.3%）跌幅最大，PEPE（-63.9%）和BONK（-63.2%）紧随其后。上季度新晋前五的PENGU本次已跌出榜单。值得注意的是，DOGE、SHIB等大市值Meme币的跌幅与UNI、AAVE、ONDO等老牌DeFi代币相当，甚至更小。AI板块代币同样遭遇重创，NEAR（-48.8%）、ICP（-46.1%）、TAO（-49.2%）和RENDER（-49.8%）全线大幅下跌。唯一例外的是Story Protocols新推出的IP代币（+152.0%），成为所有观察板块头部代币中唯一上涨的项目。Source: CoinGeckoNote: *Price of TRUMP starting from Jan 18; **Price of IP starting from Feb 122025年第一季度，各领域的主流代币均遭受重创，唯有瑞波币（XRP，+0.5%）和Story Protocol的IP代币（+152.0%）表现优于比特币（BTC）。52025 Q1 Crypto Industry Report© 2025 CoinGecko前20大稳定币总览稳定币市值的增长主要得益于USDC的贡献，其市值增加了161亿美元，其次是USDT（+64亿美元）和USDS（+27亿美元）值得关注的是，USDS（原DAI）以50.8%的涨幅超越Et