看DAO 2025

未尽研究 看 DAO 2025看 DAO20252未尽研究 看 DAO 2025看 DAO 2024 回顾 3飞轮与内卷 42025,10 个 AI 展望 7追赶“宇宙速度” | 太空经济 9量产“五星司机” | 自动驾驶 11终极智能体 | 人形机器人 13全球创新药副厂 | 生物制药 15备战下一代电池 | 固态电池 17芯片第二战线 | 推理芯片 19创新的扩散 | 全球南方 21目录3未尽研究 看 DAO 2025看 DAO 2024 回顾算力“破墙”核心判断:“芯片战”在科技巨头之间、芯片巨头之间、中美之间烈度不减。典型事件:英伟达 GPU 开始一年一更新,谷歌发布了第六代TPU,AWS 发布了 Trainium2;OpenAI 从谷歌挖人准备研发芯片。华为升级版的 910C 正在供客户测试;字节跳动 5nm 的 AI 芯片传言不断。推理需求让 Cerebras 与 Groq 凭借更快的推理等差异化能力获得关注。算力本土化成为地缘竞争关键,中芯国际推进 5nm工艺,长鑫储存投建 HBM2 产线;台积电在美国本土为苹果制造芯片,计划扩展至英伟达 B 系列 GPU,但仍需要运回台湾封装。自动驾驶换道大模型核心判断:大模型重置了智能驾驶竞争格局,特斯拉领先,中国规模量产电动车加速追赶。典型事件:不算 xAI,特斯拉算力储备近 7 万张等效 H100,年底至少再增 2 万;FSD 辅助驾驶年内连跳两级,最新 v13 进一步减少司机干预次数;Cybercrab 亮相,没有方向盘,将在 2026 年投产。比亚迪与华为等整车厂商或解决方案提供商,以及长期追随特斯拉的新势力,都在加速部署智算中心,自研芯片以及端到端大模型。中国自动驾驶解决方案商文远知行、小马智行等上市,将伴随整车厂商出海参与全球竞争。量产人形机器人核心判断:人形机器人完成商业验证,领先企业率先量产,中国加速核心部组件安全可控。典型事件:多家企业宣布获得小批量订单,它们主要面向研究机构与汽车企业。擎天柱是典型,它与特斯拉汽车零部件共用,大模型相通。智元机器人已经展示量产千台,这是特斯拉明年的目标。马斯克认为更大规模化的障碍在于供应链。中国正在放大供应链优势,本土化率迅速提升。宇树科技最新人形机器人 G1 价格低至 9.9 万元人民币,它的四组机器狗全球市场占比 70%。地平线、小米与华为等智驾核心高管纷纷投身具身智能也印证这一点。从元宇宙到“新现实”核心判断:更多科技巨头卷入空间计算平台竞争,苹果硬件优先与Meta 用户优先初次对决。典型事件:无论是苹果的 Vision Pro 还是 Meta 的 Quest 3,都没有取得市场预期表现。第一代 Vision Pro 预期全年售出 42 万台。苹果仍然坚持硬件优先,配备 M5 芯片的下一代设备会比低配版更早到来;Meta 继续用户规模优先,今年新款设备比上一款降价了一半。空间计算仍在发散式创新,谷歌、OpenAI 与 World Labs都拿出了自己的世界模型;Meta 将眼镜而非头显视为最合适的硬件,可以日常佩戴的 Orion 可以实现人机与环境无缝交互。医疗智能体核心判断:大模型的“医生助理”,先从文书工作做起,专家模型逐步集成于医疗智能体。典型事件:谷歌 AI 医生拥有超过初级保健医生的诊断率和同理心,苹果手表可以提醒用户睡眠呼吸暂停风险,哈佛医学院研发更泛化的癌症诊断模型。上海微医人工智能医院,覆盖筛查分诊、病历生成、随访指导等多环节;清华大学 Agent Hospital 内测,首批 21 个科室 42 位 AI 医生,预计 2025 年初对外开放。中国首次将 AI 辅助诊断纳入国家医保局价格立项,但明确暂不重复收费。“通用”基因编辑核心判断:更“通用”的基因编辑工具,更“泛化”的适应症,陆续进入临床,人工智能加速临床前研究。典型事件:经基因编辑的异种器官移植,越来越多地开展于活体患者。继基因编辑猪心脏后,今年,美国完成全球首例基因编辑猪肾活体患者移植,中国完成全球首例基因编辑猪肝脏活体患者移植。生成式 AI 也在改进基因编辑工具,开源 AI 基因编辑器OpenCRISPR-1、新型基因编辑系统识别大模型 CHOOSER、基因组基础大模型 Evo 先后诞生。中美风投再分岔核心判断:最寒冷的冬天过去,中国与美国创投生态各自主导力量继续分化和强化,中国风险资本开拓多元化资金补缺。典型事件:无论是中国还是美国,除生成式 AI 外,风险投资行业整体募资、投资与退出仍未回暖。30 家公司筹集了美国风投基金总融资额的 75%,去年仍然活跃的美国风投今年有 25% 暂停新投资。中国市场遭遇对赌与回购风波,礼丰律所测算中国约 1.4 万家公司面临退出压力。中东主权基金与国家引导基金成为中国创新体系重要资金来源,年内,国家芯片大基金第三期成立,注册资本 3440亿元人民币。“并购六条”出台旨在激活市场。推理的碳足迹核心判断:大模型训练和推理的能源成本,以及碳排放带来的环境成本,促进效率更高的模型训练和部署。典型事件:智算中心已扩展到 10 万卡规模 ,2025 年将出现 30 万卡集群。英伟达已经提前售完了明年的订单。科技巨头基于地理位置的碳排放,在大模型时代进一步加速。多模态的 Sora,峰值算力就要 72 万张 H100;慢思考的 o1 Pro 要比 ChatGPT Pro 贵 10倍,暗示算力需求的大幅提升。相比研究效率更高的模型,美国科技巨头将倚重天然气发电,在清洁能源中倾向抢购核电。中国各省智算规模超前规划,未尽研究发布的《AI 改变能源》预计,如果芯片能效与模型效率无法提升,到 2030 年智算用电预计将占全国的10%。4未尽研究 看 DAO 2025飞轮与内卷全球工业与科技产能正在前所未有地向中国集中,而且集中的进程正在不可遏制地前行,可能会超过二战之后美国产能在全球的占比。越是新兴的产业,在中国集中的速度越快,集中度越高。中国能把有前景的新技术以最快的速度规模化并推向全球市场。中国的产能在全球市场上产生飞轮效应的同时,在国内市场出现了新技术和新兴产业的过度投资带来过早出现的产能过剩,在一些行业体现为企业在同一技术赛道上过于拥挤、在同一技术水平上过多产能,产品的均质化程度很高、差异化不足,多数企业在有限维度的产品空间内而进行惨烈的价格战。这就是内卷。中国的快速工业化也伴随着不同产业发展阶段上的产能过剩,既有市场的原因,也有体制的原因;在中国自主创新时期的飞轮与内卷,也源于中国在过去 20 年形成的自主创新体制。大力创新出奇迹中国对研发与产业创新的投资总量,包括研发投入与产业政策投入,进入 2020 年代以来就已经超过美国。如果用购买卷到极致,从 10 归 1,就会有企业去做真正的创新,从 0 到 1力平价(PPP)来衡量中国在创新方面的实际有效投资,中国的产业政策投入是美国的近五倍,再加上研发投入,创新投入总量上早在 2019 年就超过了美国在这两项上的投入:总计 9238 亿美元,是美国的 1.23 倍。 产业政策支出并非全部用于研发,其中也会有大量的企业资本支出,主要是用于投资产业创新的载体

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信息科技
2025-01-04
未尽研究
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