传媒行业周报：关注OpenAI新技术进展，继续布局AI应用/IP/电影行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 传媒 2024 年 12 月 08 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI 视频持续突破叠加新片定档，积极关注影视板块—行业点评报告》-2024.12.3 《头部女性向游戏不断出圈，IP 价值开发空间或打开—行业深度报告》-2024.12.2 《情绪经济与科技融合，继续关注 AI陪 伴 / 女 性 向 游 戏 — 行 业 周 报 》-2024.12.1 关注 OpenAI 新技术进展，继续布局 AI 应用/IP/电影 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  OpenAI 将连开 12 场直播，美股 AI 应用公司表现亮眼，继续布局 AI 应用 12 月 4 日，OpenAI 首席执行官 Sam Altman 宣布将连续 12 个工作日直播其最新技术或产品演示，其中 12 月 5 日的第一场直播中发布了 o1 重大更新，首次将多模态和新的推理范式结合起来，模型更智能、更快速，并推出 200 美元/月的专业版 ChatGPT Pro；第二场直播中，OpenAI 展示了强化微调的强大能力，强化微调后的 o1-mini 全面超过此前最强的基础模型 o1。后续直播中，OpenAI 或将发布正式版 Sora 及 Agent 进展等重要更新。另外，12 月 3 日，World Labs 宣布推出突破性技术“从单张图像生成完整 3D 世界的 AI 系统”；12 月 4 日，Google DeepMind 发布大型基础世界模型 Genie 2，能生成各种可控制动作、可玩的 3D环境，还可用于训练和评估具身 agent。国内方面，12 月 6 日，视觉中国与快手达成战略合作协议，共研多模态 AI 大模型；中文在线即将面向北美用户推出首部 AI 动漫短剧。本周美股 AI 应用公司 SoundHound AI/Asana/Applovin/分别上涨61%/45%/19%，不断发布的三季报或业绩指引持续验证语音社交/企业管理服务/广告营销等领域大模型赋能带来的业绩释放，近期 OpenAI/谷歌/腾讯/Word Labs等大幅升级视频生成、3D 生成模型，智谱/腾讯/OpenAI 等加码布局 Agent，字节/百度/Rokid/KTC 等纷纷推出 AI 耳机、AI 眼镜等硬件，汤姆猫近期或推出 AI陪伴玩具，多模态大模型、Agent 与 AI 硬件共振，叠加社交陪伴、工作学习提效等刚需释放，或推动 AI 应用用户渗透和商业化继续加速，建议继续布局 AI应用：（1）AI+社交陪伴/玩具：重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、顺网科技、云音乐，受益标的包括汤姆猫、天娱数科；（2）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+电商/广告：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（5）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。  继续布局 IP 谷子经济及女性向游戏，积极关注电影新片上映 七麦数据显示，叠纸游戏“换装+开放世界”女性向游戏《无限暖暖》12 月 5 日上线后延续 iOS 游戏免费榜第 1，畅销榜进入前 15；心动公司《心动小镇》将于12 月 14 日再度联动“线条小狗”IP 开展冬日运营活动；12 月 6 日，姚记潮品宣布迪士尼洛卡纳集换卡将于 2025 年 1 月开始发售。我们认为，供需共振下，情绪经济（IP 谷子经济、女性向游戏）有望延续高景气，IP 谷子/卡牌重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐，受益标的包括元隆雅图；女性向游戏重点推荐心动公司、恺英网络、完美世界、腾讯控股、网易-S，受益标的包括星辉娱乐、天舟文化。另外，百纳千成出品电影《雄狮少年 2》于 12 月 7 日开启点映，并将于 12 月 14 日正式上映，建议继续关注新片上映给出品方、影院院线带来的拉动，电影板块重点推荐上海电影，受益标的包括百纳千成、博纳影业、万达电影等。  风险提示：AI 应用商业化进展、游戏流水、卡牌销量、电影票房低于预期。 -50%-34%-17%0%17%34%2023-122024-042024-08传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 行业数据综述：新游《无限暖暖》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一；电影《好东西》获得周票房冠军 .................................................................................................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：OpenAI 新技术连发 12 天，多个游戏生成 AI 发布 ................................................................................... 9 2.1、 AIGC：腾讯混元视频模型发布，OpenAI 连发 12 天新技术 .................................................................................... 9 2.2、 游戏：多个游戏生成 AI 发布，《星之破晓》暂停 ................................................................................................... 10 2.3、 互联网：视觉中国与微软 OfficePLUS 合作，12 月 26 日举办鲸鸿动能 2025 品牌共建会 ................................. 11 2.4、 IP：《符文战场：英雄联盟对战卡牌》与迪士尼洛卡纳卡牌 25 年初发售 ............................................................ 12 2.5、 影视：《小倩》《雄狮少年 2》定档，中国首个 AIGC 导演共创计划 12 月 6 日上线 ........................................... 13 3、