计算机行业周报：数据要素催化不断，AI产业加速推进

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2024 年 11 月 25 日数据要素催化不断，AI 产业加速推进——计算机行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com相关阅读《海内外 AI 应用催化不断，关注产业链投资机会—计算机行业周报》2024.11.18《AI 应用佳绩频传，政策催化下关注产业布局机会—计算机行业事件点评》2024.11.18《国产操作系统再迎催化，关注华为产业 链 投 资 机会 — 计 算 机 事 件点 评 》2024.11.12摘要：数据要素催化不断，数据基础设施建设正当时。近日，国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》（下称《行动计划》），《行动计划》提出到 2028 年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成 100 个以上可信数据空间。2024 年 11 月 22 日，国家数据局、国家发展改革委、工业和信息化部发布《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》，提出 2024-2029 年我国数据基础设施建设的推进路径。我们认为，数据作为重要生产要素，在传统产业转型升级、发展新质生产力中能够发挥重要作用。年内，数据要素政策催化不断，我国数据要素政策进入体系化构建阶段。2024 年内，国家数据局等 17 个部门发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，选取了工业制造、现代农业等 12 个行业和领域来推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。年内，国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示，将以制度建设为主线，今年陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等 8 项制度文件。展望未来，根据实际情况和需求，一系列细化政策有望陆续出台，数据要素“1+N”体系有望逐步完善。数据要素应用场景有望在工业、农业、金融、医疗等行业持续拓展，惠及千行百业。微软 AI Agent 生态更进一步，持续看好算力及 AI 应用环节。美国当地时间 2024 年 11 月 19 日-21 日，微软召开“Microsoft Ignite2024”全球开发者大会，围绕 AI 助手集中发布了多款新产品和功能。其中，Microsoft 365 Copilot 方面，微软更新了多个面向工作场景的助理，可实现代理完成部分需要重复操作的工作流程，实时生成会议笔记，实时提供口译，自动执行项目管理等。具体包括：SharePoint 中的助理（已正式发布）、BizChat 中的员工自助服务代理（个人预览版）、 Teams 中的主持人代理（预览版）等。Microsoft Copilot Studio 方面，微软引入自主代理功能、代理库，旨在为用户提供常用的助理场景模版以及帮助用户构建可后台响应的助理，目前这些更新皆为预览版。此外，据微软官方表示，近 70%的《财富》500 强企业都在使用智能 Microsoft 365Copilot 副驾驶，AI 助手产品发展势头强劲。我们认为近期海外AI 应用厂商技术迭代及 AI 应用访问量数据显示，部分 AI 应用商业模式逐步清晰，用户付费意愿逐步提升，AI Agent 有望成为主证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款流厂商的新竞争领域，细分落地场景有望逐步延伸，建议关注 AI+办公、AI+广告、AI+搜索等场景中 AI 应用的落地节奏。此外，AI 应用落地或推动新一轮算力需求增长，持续看好算力板块投资机会。AI 算力环节与应用环节相辅相成，AI 应用密集落地或将提升对计算平台高吞吐量和低延迟的需求，推动边缘计算的发展。现阶段，AI 浪潮叠加自主可控需求下，我国科技内需有望提振，国产计算生态各环节有望加速完善。投资建议：我们认为数据要素产业处于发展建设初期，政策体系有望进一步完善，数据基础设施建设各环节有望迎来加速发展期。同时，近期 AI 应用生态进一步拓展，AI+各细分赛道商业模式有望加速落地，AI 算力高需求现状有望维持。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注（1）数据要素：云赛智联（600602.SH）、广电运通（002152.SZ）、易华录（300212.SZ）、上海钢联（300226.SZ）；（2）AI 产业：金山办公（688111.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、彩讯股份（300634.SZ）、福昕软件（688095.SH）。风险提示：数据要素推进节奏不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI 投资力度不及预期；行业竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2024/11/22EPS（元）PE投资股价（元）2023A2024E2025E2026E 2023A2024E2025E2026E评级000034.SZ神州数码33.671.752.112.583.1619.216.013.110.7增持000977.SZ浪潮信息47.711.181.541.902.2640.431.025.121.1未评级002152.SZ广电运通12.490.390.440.510.5832.028.424.521.5增持002230.SZ科大讯飞48.920.280.260.420.57174.7185.3117.385.2未评级300212.SZ易华录26.28-2.83-0.130.090.23//278.1113.3未评级300226.SZ上海钢联24.620.750.710.921.1332.834.526.821.7未评级300634.SZ彩讯股份23.120.730.670.810.9831.734.828.523.5未评级600602.SH云赛智联14.970.140.160.200.25106.291.374.460.2未评级603019.SH中科曙光74.851.251.481.792.1659.950.641.834.7增持688095.SH福昕软件79.14-1.03-0.120.330.92//241.185.9未评级688111.SH金山办公305.502.863.304.145.25106.892.573.758.2未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：中科曙光、广电运通、神州数码盈利预测来自华龙证券研究所，其余所有公司盈利预测数据来自 Wind 一致预期行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 一周市场表现...........................................................................................................................................12 行业要闻.......................