计算机行业动态分析：从VR到车联网，5G脚步越走越近

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 从 VR 到车联网，5G 脚步越走越近 市场回顾：上周沪深 300 指数下跌 1.08%，中小板指数下跌 1.18%，创业板指数下跌 1.30%，计算机（中信）板块下跌 2.09%。板块个股涨幅前五名分别为：诚迈科技，同有科技，深信服，任子行，天夏智慧；跌幅前五名分别为：高新兴，汉得信息，汇金股份，数字认证，飞天诚信。行业要闻：华为即将推出业界首款千兆 VR ONT科技部：支持合肥、杭州、深圳、天津建设国家新一代人工智能创新发展试验区工信部副部长：推动信息通信业和实体经济特别是制造业深度融合2019 上海产业转型升级发展专项资金（AI）拟支持单位公示：平头哥等在列公司动态：旋极信息：公司全资子公司泰豪智能拟以自筹资金 83,490.00 万元向泰豪集团、汇金茗枫、国华安邦购买智能科技 100%股权梦网集团:公司下属子公司深圳市梦网科技发展有限公司近日与华为软件技术有限公司签署了《华为与梦网富信和服务号产品合作协议》及《关于<华为与梦网富信和服务号产品合作协议>之补充协议》浪潮软件:公司于近日接到浪潮集团通知，中国银行保险监督管理委员会已下发《中国银保监会关于筹建浪潮集团财务有限公司的批复》今天国际：公司与东莞怡合达就其华南供应链基地自动仓项目签署了《自动化物流设备系统总承包及相关服务框架合同》，合同含税总价为人民币 89,400,000.00 元投资建议：随着 5G 基础设施逐步走向成熟完善，从 VR 到车联网，5G 重磅应用加速启动。VR/AR 将成为 5G 时代的首批应用已经成为产业共识。此外，在政府提出“科技新基建”的宏观背景下，车联网基础建设升级潮已然临近。背靠国内独有的制度红利、巨大的消费市场，我们看好中国实现弯道超车，发展出全球最大的车联网产业，孕育出一批全球领先的龙头企业。VR/AR 建议重点关注歌尔股份、京东方、水晶光电、中科创达、超图软件、恒信东方、顺网科技、湖北广电、芒果超媒、完美世界等；车联网重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、万集科技、金溢科技、博通集成，建议关注高新兴、高鸿股份、均胜电子、移远通信等。风险提示： VR、车联网应用发展进度不及预期。Table_Tit le 2019 年 10 月 19 日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -2.35 -6.47 -15.91 绝对收益 -2.89 -14.05 -6.89 胡又文 分析师SAC 执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 徐文杰 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517070001 xuwj@essence.com.cn 010-83321050 相关报告 计算机板块中报业绩预告分析：增速下降，分化加剧—计算机行业周报（7 月15 日） 2019-07-14 — 计 算 机 行 业 周 报 （ 7 月 7 日 ） 2019-07-07 ETC 订单密集落地，行业正处于黄金发展期 2019-07-04 打造千亿产 业规模 +百亿 级巨头企 业——《国家网络安全产业发展规划》点评 2019-06-30 计算机板块中报前瞻——计算机行业周报（6 月 29 日） 2019-06-29 -25%-18%-11%-4%3%10%17%24%2018-072018-112019-03计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 10 月 19 日，以“VR 让世界更精彩——VR+5G 开启感知新时代”为主题的 2019 世界 VR产业大会在江西省南昌市举行，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤出席并讲话。刘鹤指出，当前以数字技术和生命科学为代表的新一轮科技革命和产业变革日新月异，VR 是其中最为活跃的前沿领域之一，呈现出技术发展协同性强、产品应用范围广、产业发展潜力大的鲜明特点。 华为轮值董事长郭平在会上发表了《打造 VR/AR 信息高速公路，支撑产业繁荣》的主题演讲，郭平认为：VR/AR 将成为 5G 时代的首批应用，与 5G 产业发展节奏高度匹配并相互促进，其观点与我们此前发布的深度报告《VR/AR：5G+AI 的“杀手级”应用》不谋而合。 随着 VR/AR 在沉浸显示、渲染处理、内容制作、网络传输、感知交互等五大技术上的难点被逐一攻克，新的终端产品不断推陈出新，用户体验得到质的提升，进入体验“舒适阶段”，不断吸引用户参与。5G 与 VR 的产业节奏高度匹配，一方面 VR 的不断发展对移动网络将提出更高的需求，另一方面，5G 的大带宽低时延特性使得 VR 在移动场景下的应用，比如在线游戏和全景视频直播等成为可能。随着 5G 商业部署，电信运营商即将启动 5G 规模化建设，两者将相互促进，推动 VR 走出产业低谷，2019 年将是产业的复兴期的元年。 无独有偶，随着 5G 基础建设逐步成熟，车联网作为 5G 极具带动效应的“头雁”应用也即将启动。经过数月的产业链深度调研，周末我们发布行业深度《车联网：5G“头雁”展翅，新基建王牌登场》，从“网联”的角度详解车联网的投资机会，核心逻辑：在政府提出“科技新基建”的宏观背景下，作为 5G 的“头雁”应用——车联网的基础建设有望迅速普及，驱动上层的运营和应用的成长。背靠国内独有的制度红利、巨大的消费市场，中国有望孕育出全球最大的车联网市场，培养一批全球领先的龙头企业。 全球最具影响力的行业会议——世界智能网联汽车大会于 10 月 22-25 号在北京召开。本届大会主论坛分为四个阶段，分别是战略与发展、创新与协同、开放与合作、前沿与发展，从横向和纵向全面研判产业态势，洞察战略机遇。届时全球主流的车厂、供应商及科技巨头将齐聚一堂，展示最新的科技成果，见证车联网产业的深刻变革。 随着 5G 基础设施逐步走向成熟完善，从 VR 到车联网，5G 重磅应用加速启动。VR/AR 将成为 5G 时代的首批应用已经成为产业共识。此外，在政府提出“科技新基建”的宏观背景下，车联网基础建设升级潮已然临近。背靠国内独有的制度红利、巨大的消费市场，我们看好中国实现弯道超车，发展出全球最大的车联网产业，孕育出一批全球领先的龙头企业。 1、5G 和 AI 技术的突破将令 VR/AR 潜能从现有的技术欠缺中释放出来，VR/AR 发展迅猛已具备大众化基础，VR/AR 建议重点关注歌尔股份、京东方、水晶光电、中科创达、超图软件、恒信东方、顺网科技、湖北广电、芒果超媒、完美世界等； 2、车联网重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、万集科技、金溢科技、博通集成等，建议关注高新兴、高鸿股份、均胜电子、移远通信。 2. 下周投资提示 表 1：下周重要会议 公司会议 序号 证券名称 会议名称 会议时间 1 众