新三板策略事件点评：新三板曾挂牌企业，联瑞新材科创板IPO上市委过会点评

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 事件：据上交所官网，2019 年 10 月 10 日，新三板公司联瑞新材上交所上市委审议通过。 ■今 年共 12 家 新三板 企业 通过科 创板上 市委 审议： 联瑞新材（831647.OC）于 2014 年挂牌新三板， 2019 年 4 月公司申报科创板获受理，在新三板挂牌期间共 107 个交易日有交易，2015 年、2016 年、2018 年分别增发一次，截至最新，股东户数共 59 户，无“三类股东”。联瑞新材在新三板总市值为 12.02 亿元。 ■2019 年科创板 IPO 统计：上海证券交易所 5 月 27 日发布了科创板上市委 2019 年第 1 次审议会议公告，并于 6 月 5 日召开了第 1 次审议会议。6 月 5 日至今，共 62 家企业上会，58 家企业过会。在过会的 58家企业中，11 家企业（天准科技、南微医学、西部超导、航天宏图、世纪空间、嘉元科技、安博通、杰普特、迈得医疗、长阳科技、久日新材）与新三板相关。加上联瑞新材，目前共 12 家来自新三板的企业通过科创板上市委审议。 ■联瑞新材国内规模领先的电子级硅微粉企业。公司主营业务为硅微粉的研发、生产和销售，主要产品包括结晶硅微粉、熔融硅微粉和球形硅微粉。目前，公司已同世界级半导体塑封料厂商住友电工、日立化成、松下电工、KCC 集团、华威电子，全球前十大覆铜板企业建滔集团、生益科技、南亚集团、联茂集团、金安国纪、台燿科技、韩国斗山集团等企业建立了合作关系，并成为该等企业的合格材料供应商。2019 年上半年，公司实现营业收入约 1.45 亿元，同比增长 10.45%，主要原因是经营期内公司球形粉销售增长，推动公司收入规模的增长。公司净利润约 3519 万元同比增长 34.90%。公司拟募集 2.85 亿元。 ■风险提示：研发失败的风险、市场竞争的风险。Table_Tit le 2019 年 10 月 11 日 新三板曾挂牌企业，联瑞新材科创板 IPO 上市委过会点评Table_BaseI nfo 新三板策略事件点评 证券研究报告 诸海滨 分析师SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report相关报告 新三板日报（新三板公司联盛化学拟 IPO 将重新接受上市辅导） 2019-10-10 因何折戟？——科创板 IPO终止及被否案例详解 2019-10-09 新三板日报（67 家新三板公司亮相股份回购计划！有做市股二度回购，股价大涨超30% ） 2019-10-09 教育图谱大思考：好未来、新东方、中公市值超千亿的秘诀何在？ 2019-10-08 近一周 10 家企业上会，其中4 家为三板企业；1 家三板企业科创板被否 2019-10-08 2 新三板策略事件点评 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 联瑞新材：无“三类股东”，挂牌期间交易较活跃 ................................................................ 3 2. IPO 情况回顾...................................................................................................................... 3 3. 联瑞新材 是国内规模领先的电子级硅微粉企业 .................................................................. 7 4. 2019 年上半年公司营业收入约 1.45 亿元，实现净利约 3519 万元 ..................................... 8 5. 公司拟募集资金约 2.85 亿元 ............................................................................................ 10 图表目录 图 1：联瑞新材挂牌期间走势.................................................................................................. 3 图 2：截至目前，科创板共 62 家企业上会 .............................................................................. 3 图 3：联瑞新材主营产品示例.................................................................................................. 8 图 4：联瑞新材主营业务分类.................................................................................................. 8 图 5：联瑞新材历年收入及增速 .............................................................................................. 9 图 6：联瑞新材历年净利及增速 .............................................................................................. 9 图 7：联瑞新材历年偿债能力.................................................................................................. 9 图 8：联瑞新材净利率及毛利率 .............................................................................................. 9 图 9：公司历年经营活动现金流量净额.................................................................................... 9 图 10：公司历年应收账款占收入比重 ..................................................................................... 9 图 11：公司拟募集资金约 2.85 亿元 ..................................................................................