新三板策略事件点评：今年22家新三板企业过会，天迈科技、通达电气IPO点评

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■事件：据证监会官网，2019 年 10 月 11 日，新三板公司天迈科技、 通达电气过会。 ■今年共 22 家新三板企业过会：天迈科技（831392.OC）于 2014 年挂牌新三板，在新三板挂牌期间交易活跃，2015 年、2016 年共增发五次，截至最新，股东户数共 526 户，共 19 名“三类股东”，合计持股比例1.538%。天迈科技在新三板总市值为 13.63 亿元。通达电气（870399.OC）于 2016 年挂牌新三板，在新三板挂牌期间共 82 个交易日，2017 年共增发两次，截至最新，股东户数共 111 户，不含“三类股东”。通达电气在新三板总市值为 42.62 亿元。 ■IPO 前情回顾：1 月份，第 17 届“大发审委”共审核 8 家首发公司，5 家公司通过审核，通过率为 62.50%。在这 8 家上会公司中，共有 1家来自新三板，占比 12.50%。2 月“大发审委”换届，IPO 暂停。3月至今，第 18 届发审委开始审核首发公司。综合 1 月至今 IPO 情况：共 80 家公司过会，IPO 通过率为 83.33%。在 96 家上会企业中，共有25 家来自新三板，占比 26.04%。上会的 25 家新三板企业中，共 20家过会，三板公司整体通过率为 80.00%。加上天迈科技、通达电气，今年共 22 家新三板公司过会。 ■天迈科技基于车联网技术为城市公交运营提供综合解决方案。天迈科技主要客户包括公交公司、客车企业以及交通行业管理部门。公司自设立以来一直专注于智能交通领域，具体产品包括智能公交调度系统、远程监控系统、智能公交收银系统、充电运营管理系统等。2019 年上半年，公司实现营业收入 1.74 亿元，同比增长 18.48%。公司实现净利润 2,462 万元，同比增长 79.09%。公司拟募集 3.86 亿元。 ■通达电气为车载智能系统供应商。通达电气是一家专业从事车载智能终端综合信息管理系统及配套汽车电气产品研发、生产、销售的高新技术企业。公司主要为客车生产厂商提供车载智能系统系列产品、新能源汽车电机与热管理系 统系列产品、公交多媒体信息发布系统系列产品、车载部件系列产品等。2019 年上半年，公司实现营业收入 3.73亿元，同比下降 3.78%；归属于挂牌公司股东净利润约 7900 万元,同比增长 45.07%。公司主营业务收入存在一定的季节性，上半年为公司产品销售淡季，下半年为公司产品销售旺季，尤其是第四季度。公司拟募集 8.23 亿元。 ■风险提示：公交行业波动的风险、成长性风险; 客户集中度较高的风险、应收账款及应收票据回收风险。 Table_Tit le 2019 年 10 月 14 日 今年 22 家新三板企业过会—天迈科技、通达电气 IPO 点评Table_BaseI nfo 新三板策略事件点评 证券研究报告 诸海滨 分析师SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report相关报告 新三板曾挂牌企业，联瑞新材科创板 IPO上市委过会点评 2019-10-11 三达膜闯关科创板，实现膜工业全产业链覆盖 2019-10-11 新三板日报（新三板公司联盛化学拟 IPO 将重新接受上市辅导） 2019-10-10 因何折戟？——科创板 IPO终止及被否案例详解 2019-10-09 新三板日报（67 家新三板公司亮相股份回购计划！有做市股二度回购，股价大涨超30% ） 2019-10-09 2 新三板策略事件点评 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 天迈科技：含有“三类股东”，挂牌期间交易活跃 ................................................................ 3 1.1. 含有 19 名“三类股东” ................................................................................................ 3 1.2. 天迈科技 基于车联网技术为城市公交运营提供综合解决方案 .................................... 5 1.3. 2019 年上半年公司营业收入约 1.74 亿元，实现净利约 2,462 万元 ........................... 5 1.4. 公司拟募集资金约 3.86 亿元 ..................................................................................... 7 2. 通达电气：车载智能系统供应商，不含“三类股东”............................................................. 7 2.1. 不含“三类股东” ......................................................................................................... 7 2.2. 通达电气 为车载智能系统供应商 .............................................................................. 7 2.3. 2019 年上半年公司营业收入约 3.73 亿元，实现净利约 7900 万元 ............................. 8 2.4. 公司拟募集资金约 8.23 亿元 ................................................................................... 10 3. IPO 前情回顾.................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：天迈科技挂牌期间走势.................................................................................................. 3 图 2：天迈科技资管计划持股情况........................................................................................... 3 图 3：天迈科技契约型基金持股情况 ................................................................................