全市场科技产业策略报告第三十八期：从《全球人工智能发展白皮书》看AI当前产业变化

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 全市场科技产业策略报告第三十八期■写在前面：德勤推出《全球人工智能发展白皮书》，报告指出，人工智能正全方位商业化，在各个行业引发深刻变革；投融资市场趋于理性；人工智能已经在多个领域实现技术落地。本文从《全球人工智能发展白皮书》深入分析当前人工智能产业变化，投融资情况以及其落地情况，主要回答几个问题：①当前时点，人工智能产业有何变化？②立足当下，人工智能投融资出现什么新趋势？③从概念到落地，人工智能如何更好的赋能各个传统产业？ ■思考一: 当前时点，人工智能产业有何变化？市场变化：全球 AI 市场规模预期在 2025 年超 6 万亿美元，目前全球 AI市场规模已超 1 万亿美元，中国市场超 1 千亿元。传统市场规模较大的领域将继续领跑，而新领域增长速度加快。技术变革：无人驾驶、语音识别、专家系统、智适应学习和机器视觉是近几年备受关注的几个应用方向。强大计算机算法效仿人脑并模拟进化，并完成机器学习。作为推动人工智能技术进步的“三驾马车”，算法、数据和计算力在过去的 5-10 年间不断创新。商业模式变革：人工智能产业形成了企业+行业+人力的全方位变革。企业数字化趋势日益凸显，智慧化应用满足消费者潜在需求。传统产业链上下游关系的根本性改变。中国人工智能在世界水平变化：尽管中国人工智能产业发展迅速，2019年人工智能企业数量超过 4000 家，位列全球第二，在数据以及应用层拥有较大的优势，然而在基础研究、芯片、人才方面的多项指标上仍与全球领先地区有一定的差距。■思考二：立足当下，人工智能投融资出现什么新趋势？在政策上，包括美国、欧盟、中国在内的各国政府大力支持人工智能发展，并将其上升至国家战略高度，释放积极信号。中国近年来先后发布多则支持人工智能发展的政策，为人工智能技术的发展和落地提供了大量的项目发展基金，同时对人工智能人才的引入和企业创新提供支持。 随着资本市场对人工智能认知的不断深入，投资市场对人工智能的投资也日趋成熟和理性，投融资频次在 2018 年以来有所放缓，但投资金额持续增加。中国人工智能领域在 2019 年上半年共获融资超过 478 亿元。容易落地的新零售、无人驾驶、医疗和教育预示着更多的发展机会，因此以上领域的公司拥有更多获得投资的机会。国内超 1,300 家人工智能企业获风险投资，A 轮投资目前仍然是最主要的投资方式，且在近两年占比有所上升，B 轮投资在 2019 年上半年获得投资者较大青睐。整体来看，自 2017 年起，战略投资开始快速增长，在风险投资中的占比逐年上升。这也预示着人工智能行业与产业在资本层面的战略合作开始增多。Table_Tit le 2019 年 10 月 13 日 从《全球人工智能发展白皮书》看 AI 当前产业变化 Table_BaseI nfo 新三板策略报告 证券研究报告 诸海滨 分析师SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report相关报告 新三板曾挂牌企业，联瑞新材科创板 IPO上市委过会点评 2019-10-11 三达膜闯关科创板，实现膜工业全产业链覆盖 2019-10-11 新三板日报（新三板公司联盛化学拟 IPO 将重新接受上市辅导） 2019-10-10 因何折戟？——科创板 IPO终止及被否案例详解 2019-10-09 新三板日报（67 家新三板公司亮相股份回购计划！有做市股二度回购，股价大涨超30% ） 2019-10-09 22814677/36139/20191014 11:25 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■思考三：从概念到落地，人工智能如何更好的赋能各个传统产业？  随着人工智能的进一步发展，人工智能技术已经进入全方位商业化阶段，渗透到金融、教育、医疗、汽车、零售、制造等多个行业中。但因为不同领域技术发展程度不同，国家法律限制政策或者支持政策也有一定差异，资金、人力投入不一致等多种政治、经济、技术、文化等原因，人工智能在不同行业的落地情况存在差异  人工智能在无人驾驶、制造业等领域的应用仍处于起步阶段。受技术和法律限制，无人驾驶汽车还无法实现大面积推广，因此短期内无人驾驶汽车市场不会有太大变化。而制造业是因为相关的人工智能投入占比不到 1%，相对其他行业人工智能在制造业领域应用潜力被明显低估。这类行业虽然在目前阶段应用受限，但出于市场需求大，技术也会逐步发展等原因，预期会在未来成为潜力行业。  人工智能在教育、医疗等领域虽然已经落地，但仍处于发展阶段，同世界其他领先国家存在一定差距。人工智能在教育行业的具体赋能并非是一蹴而就的，国内的智适应教育相比国外晚了将近半世纪，所以这一概念虽然火热，但发展并不成熟。医疗领域的人工智能是在快速发展的同时，受到了来自传统观念、技术、人才、监管等多方面的挑战。近几年这类领域的新创公司数量持续增长，且吸引了大量资本的注入，未来预期发展会更成熟。  人工智能在金融、零售等领域的应用已经比较成熟，且开发出了受投资者欢迎的系统或产品。人工智能在金融行业的应用降低了金融机构的成本，技术支持的智能风控与智能投顾受到资本欢迎。人工智能技术已经服务于金融行业经营的前台、中台、后台全过程。受益于零售行业的数字化转型，人工智能渗透到零售各个价值链环节，国内各大线下主流零售商顺应科技发展趋势，不断增加在人工智能领域的投入。这类行业因为现有技术和产品的匹配，以及行业发展趋势的助力等原因，在目前阶段已经比较成熟，在多地都有尝试落地。 ■风险提示：人工智能产业发展不及预期，盈利能力不及预期 22814677/36139/20191014 11:25 3 新三板策略报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 思考一：当前时点，人工智能产业有何变化？.................................................................... 5 1.1. 市场变化：全球 AI 市场规模预期超 6 万亿美元，传统领域持续领跑 ......................... 5 1.1.1. 全球 AI 市场规模预已超 1 万亿美元，中国市场超 1 千亿元 .............................. 5 1.1.2. 传统市场规模较大的领域将继续领跑，新领域增长速度加快 ............................. 5 1.2. 人工智能技术变革：关键技术得到长足发展，机器学习成核心智能领域之一 ............. 6 1.2.1. 无人驾驶、语音识别、专家系统等是备受关注的几个应用方向 ......................... 6 1.2.2. 机器学习成人工智能核心领域之一，89%人工智能专利申请为机器学习范畴 .... 7 1.2.3. 国内外的科技巨头开放平台建设，帮助开发者突破技术壁垒 ............................. 8 1.