期权市场全景数据报告

、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 9 月 26 日，沪指一路下行，截至收盘跌 0.89%收于 2929.09。50ETF 期权总成交量继续回落，总持仓量受 9 月合约到期影响大幅下滑。此外，50ETF 期权购沽隐波持续低走，再度创下年内新低。在商品期权方面，白糖续涨 0.97%，棉花、橡胶大跌近 1%。豆粕和白糖期权持仓 PCR 在 1 附近震荡, 玉米和橡胶期权持仓 PCR 处于历史低位。在波动率方面，豆粕、铜、玉米和橡胶期权隐波低位震荡，玉米隐波接近年内低位。棉花和白糖期权隐波则仍处于相对高位。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化50ETF期权2.97800.03%2030162-1780642810641-1282421豆粕期权2860-0.69%151616-42172695918-7212白糖期权55240.97%640904654267034626铜期权471200.26%262444884566661392玉米期权1840-0.54%15377411814296422642790棉花期权12455-0.99%1975617481725781732橡胶期权11645-0.85%418038841638-46标的情况期权成交持仓情况成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点50ETF期权0.84720.03590.7636-0.07730.162532.77%豆粕期权0.7936-0.15431.09590.01140.179041.57%白糖期权0.7600-0.03870.9163-0.01210.187496.33%铜期权0.7405-0.16830.83100.00920.131528.05%玉米期权0.68970.33310.41840.00530.07612.44%棉花期权0.6669-0.04650.70530.00760.227077.30%橡胶期权0.46050.09060.3532-0.00600.244531.10%期权市场情绪情况波动率情况50 逆市护盘， 期权隐波持续走低 2019/9/27 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化20191117581917581910194110194120191016327204925411880772159437201912172109224025774153427020200349514-6542505134366总计2030162-1780642810641 -1282421成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019110.90450.90450.90170.90172019100.78940.00240.6695-0.01772019121.32720.10020.98760.06452020031.4353-0.08081.03630.0266总计0.84720.03590.7636-0.0773 2019-9-26成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1099057-1201211593708-629654认沽931105-579431216933-65276750ETF期权2030162-1780642810641 -12824210.84720.7636 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500003000003500004000002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 0500001000001500002000002500003000003500002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -200000200004000060000800001000001200002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 -5000050001000015000200002500030000350002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 05000100001500020000250002.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 0200040006000800010000120001400016000180002.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况 00.10.20.30.40.50.60.70.80.912.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 00.10.20.30.40.50.60.70.80.912.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 010000002000000300000040000005000000600000070000002015-02-092015-04-162015-06-162015-08-142015-10-222015-12-212016-02-252016-04-262016-06-282016-08-252016-11-022016-12-302017-03-082017-05-102017-07-112017-09-