钢铁行业周报：8月出口钢材950万吨环增21%

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/钢铁 证券研究报告 行业周报 2024 年 09 月 15 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -20.95%-16.42%-11.88%-7.35%-2.82%1.72%2022/72022/102023/12023/4钢铁海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《压力传导到原料端》2024.09.08 《2024Q2 钢铁板块归母净利 17 亿》2024.09.02 《钢企盈利率创新低》2024.08.25 [Table_AuthorInfo] 分析师:刘彦奇 Tel:(021)23219391 Email:liuyq@haitong.com 证书:S0850511010002 8 月出口钢材 950 万吨环增 21% [Table_Summary] 投资要点：  生铁产量微升和成材产量微降。上周 247 家钢企生铁日产周环比微增 0.34%，五大成品钢材合计产量周环比微降 0.05%；  社会钢材库存环降 6.26%。上周五大钢材厂库环降 3.73%，社库周环降 6.26%；  钢材现货价格涨 2.89%。上周 Myspic 钢价指数涨 2.89%；螺纹主力期货涨4.56%，热卷主力期货涨 4.81%；  焦炭现货价格跌 3.23%、矿石现货价格涨 0.98%。普氏矿价指数上周涨 0.98%，矿石期货主力涨 1.46%。焦炭现货价格跌 3.23%，焦炭主力期货涨 3.81%。唐山废钢价格涨 2.62%，BDI 指数跌 2.63%；  建材吨钢毛利反弹较多。按现货核算，因钢价反弹和各产品减产幅度不同，上周主流钢材品种吨钢毛利涨跌互现，建材和热轧吨钢毛利反弹幅度明显，冷轧和管材较弱。现货核算是采用当天的原料和成品价格，与钢企实际结算不一致；  Mysteel 统计的全国 247 家钢企盈利率约 6.06%。 Mysteel 统计的 247 家钢企上周盈利率 6.06%，环比前一周回升 1.73 个百分点，处于有该数据以来的最低位附近，这预示上市钢企三季报业绩可能偏弱。上市钢企利润已经接近零，矿价仍处于较高位臵，因此压力将会渐渐传导至原料端，导致最近矿价大跌；  钢铁板块指数上周跌 2.62%。其中中南股份涨约 15%；  进口矿港口库存周环增 0.06%。港口进口矿库存为 16089 万吨，环比增长 10万吨，环比增幅 0.06%，同比增幅 26.32%；  主流贸易商建材成交量弱于 2023 年同期。最近一周建材成交量同比下降19.78%，最近两周建材成交量同比下降 23.56%。主流贸易商建材成交量明显弱于 2023 年同期；  2024 年 8 月份我国钢材出口 950 万吨。Mysteel 引用海关总署 9 月 10 日数据显示，2024 年 8 月中国出口钢材 949.5 万吨，较上月增加 166.8 万吨，环比增长 21.3%；1-8 月累计出口钢材 7057.5 万吨，同比增长 20.6%。8 月中国进口钢材 50.9 万吨，较上月增加 0.4 万吨，环比增长 0.8%；1-8 月累计进口钢材463.1 万吨，同比下降 8.4%；  2024 年二季度钢铁板块归母净利约 17 亿元。2023Q1-2024Q2，钢铁板块上市公司规模净利润合计分别为 31.47 亿元、18.44 亿元、76.65 亿元、40.58 亿元、-14.15 亿元、16.76 亿元。2024Q2 钢铁板块归母净利环比扭亏，同比下降 9.07%；2024H1 钢铁板块归母净利为 2.61 亿元，同比下降 94.76%；  个股投资建议。建议关注宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份、中信特钢、首钢股份等；  风险提示。政策风险、外部风险等。 行业研究〃钢铁行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 市场行情：板块跌 2.62% .......................................................................................... 5 1.1 板块行情：上周 Wind 钢铁指数跌 2.62% ........................................................ 5 1.2 个股行情：中南股份约 15% ............................................................................ 5 2. 钢材现货价格涨 2.89% .............................................................................................. 6 2.1 现货价格：上周 Myspic 钢价指数涨 2.89% ..................................................... 6 2.2 期货价格：螺纹主力涨 4.56%，热卷主力涨 4.81% ........................................ 7 3. 成本：普氏指数涨 0.98% .......................................................................................... 8 3.1 矿石期货主力涨 1.46% .................................................................................... 8 3.2 燃料：焦炭现货跌 3.23%，焦炭主力期货涨 3.81% ........................................ 9 3.3 上周唐山废钢价格涨 2.62%，BDI 指数跌 2.63% ............................................ 9 4. 建材吨钢毛利反弹较多 ............................................................................................ 10 5. 供给：上周日产铁环增 0.34%，五大钢材环降 0.05% ............................................ 11 6. 上周社会库存环降 6.26% ...................................................................