机械行业周报：8月挖机出口销量转正，看好工程机械板块

证券研究报告 行业周报 8 月挖机出口销量转正，看好工程机械板块 ——机械行业周报（2024. 9.2-2024.9.6） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周（2024.9.2-2024.9.6），中信机械行业下跌2.89%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第22。具体来看，工程机械下跌1.34%，通用设备下跌1.98%，专用设备下跌3.41%，仪器仪表下跌3.51%，金属制品上涨0.69%，运输设备下跌5.00%。 ◼ 主要观点 8 月挖机外销数据转正，电动装载机渗透率维持高位。1）挖掘机：8月外销数据转正。据工程机械工业协会数据，8 月挖掘机销售 1.46 万台，同比增长 11.8%，其中国内市场销售 0.67 万台，同比增长18.1%，连续保持 6 个月正增长，国内市场延续需求复苏趋势；挖掘机出口 0.80 万台，同比增长 6.95%，出口增速高于 CME 4%的预期，且挖机出口销售自 23 年 6 月首次实现同比转正，主要受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏等。 2）装载机：8 月销售各类装载机 8329 台，同比增长 15.2%，其中国内市场销量 4036 台，同比增长 8.99%；出口销量 4293 台，同比增长21.8%。电动装载机凭借其环保、节能和经济性等优势，销售规模和增速表现亮眼，8 月销售电动装载机 955 台，同比增长 280.48%，电动装载机渗透率保持双位数，8 月渗透率为 11.47%。 工程机械板块整体向好，看好下半年主机厂业绩。从行业层面来看，2024H1 国内工程机械行业筑底调整且呈缓慢恢复态势，出口继续保持稳定，在去年同期较高基数、贸易摩擦影响部分区域出口的背景下，我国工程机械出口额呈现平稳增长，2024 上半年我国工程机械产品出口额 258.37 亿美元，同比增长 3.38%。 从企业经营情况来看，国内企业持续通过降本提效、调整产品结构等提高产品毛利率，上半年徐工、三一、中联、柳工等头部企业利润端增速好于收入端增速，且海外市场份额稳步扩大。我们认为，随着设备更新政策稳步推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，国内工程机械市场有望持续修复；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，加速供应链全球化趋势，海外市场或有望成为中国工程机械行业增长的主要动力，拥有全球化布局的主机厂有望受益。我们认为，下半年工程机械国内市场延续弱复苏叠加海外市场向好，主机厂业绩有望延续增长。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C 板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核科技等。 [Table_Industry] 行业: 机械 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC 编号: S0870523070002 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《 优 必 选 24H1 营 收 增 长 近 9 成 ，1X Technologies 发布全新一代家务机器人NEO》 ——2024 年 09 月 05 日 《挖机销量延续增长，核电核准数量创新高》 ——2024 年 08 月 28 日 《杰克股份 24H1 业绩亮眼，智元机器人发布五款商用人形机器人新品》 ——2024 年 08 月 23 日 -27%-24%-20%-17%-13%-10%-6%-3%1%09/2311/2301/2404/2406/2409/24机械设备沪深3002024年09月11日行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 5 1.1 板块行情 ........................................................................... 5 1.2 个股行情 ........................................................................... 6 2 行业高频数据跟踪 ...................................................................... 6 2.1 工程机械设备.................................................................... 6 2.2 自动化设备 ....................................................................... 8 2.3 锂电设备 ........................................................................... 9 2.4 半导体设备 ....................................................................... 9 2.5 光伏设备 ......................................................................... 10 3 原材料价格及汇率走势 ............................................................ 11 4 行业要闻及公告 ....................................................................... 13 4.1 行业重点新闻 .........