计算机行业动态分析：终端与套餐同时问世，5G_应用箭在弦上

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 终端与套餐同时问世，5G 应用箭在弦上 市场回顾：上周沪深 300 指数下跌 0.92%，中小板指数上涨 0.03%，创业板指数下跌 0.39%，计算机（中信）板块下跌 0.91%。板块个股涨幅前五名分别为：中科软，易华录，万集科技，*ST 荣联，万达信息；跌幅前五名分别为：中威电子，浩丰科技，佳发教育，同花顺，二三四五。行业要闻：华为云发布多款云服务，IoT、混合云等解决方案再升级浙江吉利等企业获得首批长三角智能网联汽车测试牌照云栖大会下周启幕，阿里将公布人工智能、“平头哥”突破进展中国移动发布下一代车联网技术策略及 V2X 系列白皮书公司动态：华铭智能：公司于近日收到安徽合肥公共资源交易中心发出的中标通知书，确定公司为“合肥市轨道交通 4 号线工程自动售检票系统集成与安装项目”的中标单位旋极信息：股票期权激励计划，向 372 名激励对象授予 4,248.75 万股股票期权，占总股本 2.48%；限制性股票激励计划，向 369 名激励对象授予 3,648.75 万股限制性股票，占总股本 2.13%恒华科技：公司为“兴义市 2019 年 10kV 及以下城市配电网建设与改造项目 EPC”的第一中标候选人，预中标金额为 62,512.8012 万元，最终能否中标并取得正式的《中标通知书》存在不确定性四维图新：公司收到中国电子进出口有限公司发来的《中标通知书》，公司牵头国汽智能网联汽车研究院有限公司等共十七家公司和研究机构联合中标工业和信息化部科技司 2019 年产业技术基础公共服务平台项目—面向车联网（智能网联汽车）领域的产业技术基础公共服务平台建设（第二批）投资建议：5G 标志性终端和标志性商用网络服务均已问世，5G 应用箭在弦上，呼之欲出。年初至今，我们一直强调：5G 将开创新的科技时代。我们重申从 5G 低延时、高速率、多连接三个相比 4G 百倍性能提升的角度分析5G 基础设施建设之后终端应用的投资机会：1、5G 延时大幅降低将带来智能汽车、VR/AR 等新型应用的机会，智能汽车重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、中海达、易华录、万集科技等，VR/AR 重点关注歌尔股份、京东方、水晶光电、中科创达、超图软件、恒信东方、顺网科技、湖北广电、芒果超媒、完美世界等。2、5G 吞吐速率大幅提升，将会带动网络流量井喷以及流量成本的急剧降低，重点推荐浪潮信息、中新赛克、梦网集团、恒为科技等。3、5G 单位面积连接数大幅提升，将会带动以泛在电力物联网为代表的 IOT市场蓬勃发展，重点推荐恒华科技、远光软件、朗新科技、科远股份、创意信息、恒实科技等。风险提示：5G 应用落地不及预期。Table_Tit le 2019 年 09 月 22 日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -2.35 -6.47 -15.91 绝对收益 -2.89 -14.05 -6.89 胡又文 分析师SAC 执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 徐文杰 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517070001 xuwj@essence.com.cn 010-83321050 相关报告 计算机板块中报业绩预告分析：增速下降，分化加剧—计算机行业周报（7 月15 日） 2019-07-14 — 计 算 机 行 业 周 报 （ 7 月 7 日 ） 2019-07-07 ETC 订单密集落地，行业正处于黄金发展期 2019-07-04 打造千亿产 业规模 +百亿 级巨头企 业——《国家网络安全产业发展规划》点评 2019-06-30 计算机板块中报前瞻——计算机行业周报（6 月 29 日） 2019-06-29 -25%-18%-11%-4%3%10%17%24%2018-072018-112019-03计算机 沪深300 22593537/43348/20190922 17:13行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点国内 5G 建设如火如荼，终端+应用加速落地中，上周发生了两大重要事件： 1、万众瞩目的 5G 标志性终端 Mate 30 全球首发。9 月 19 日，华为年度旗舰 Mate30 系列在德国慕尼黑发布，其中麒麟 990 5G 是全球首款旗舰 5G SoC 芯片，采用业界最先进的7nm+ EUV 工艺制程打造，首次将 5G Modem 集成到 SoC 上，板级面积相比业界其他方案小 36%，在一颗指甲大小的芯片上集成了 103 亿晶体管，是目前晶体管数最多、功能最完整、复杂度最高的 5G SoC。麒麟 990 5G 支持 5G/4G/3G/2G 全网通、SA/NSA 5G 双模组网、TDD/FDD 全频段，将为消费者带来极佳 5G 网络体验。 2、中移动 5G 网络服务套餐将正式发布。在近期‚中国移动 5G+创新合作大会‛上，中国移动集团公司市场经营部副总经理许锡明发表了《5G+合作新生态，共创新未来》的主题演讲。许锡明表示，当前，中国移动已经建设超过 3 万个 5G 基站，今年中国移动将建设超过 5 万个 5G 基站，并将在超过 50 个城市提供 5G 服务，到 2020 年为所有地市级以上城市提供5G 商用服务，同时中国移动 5G 套餐将在 10 月份正式发布，包括基础套餐、CPE 套餐和高价值用户升级方案等。客户使用 5G 终端有‚三不策略‛即不换卡、不换号、不登记，直接登入 5G 网络，可以便捷更换 5G 套餐。 5G 标志性终端和标志性商用网络服务均已问世，5G 应用箭在弦上，呼之欲出。年初至今，我们一直强调：5G 将开创新的科技时代。我们重申从 5G 低延时、高速率、多连接三个相比4G 百倍性能提升的角度分析 5G 基础设施建设之后终端应用的投资机会： 1、5G 延时大幅降低将带来智能汽车、实时视频应用的机会，智能汽车重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、中海达、易华录、万集科技等，建议关注亿联网络、会畅通讯、齐心集团等视频会议企业。 2、5G 吞吐速率大幅提升，将会带动网络流量井喷以及流量成本的急剧降低，重点推荐浪潮信息、中新赛克、梦网集团、恒为科技等。 3、5G 单位面积连接数大幅提升，将会带动以泛在电力物联网为代表的 IOT 市场蓬勃发展，重点推荐恒华科技、远光软件、朗新科技、科远股份、创意信息、恒实科技等。 此外，在前期深度报告《5G+AI：鸿蒙初辟 智联万物》中，我们已经对 5G+AI 引领的新一轮科技浪潮进行了全方位分析，前瞻指出：VR/AR 有望成为 5G 最先爆发的‚杀手级‛应用，周末我们发布重磅深度《VR/AR：5G+AI‚杀手级‛应用》： 1、5G+AI 破解 VR/AR 落地瓶颈。应用匮乏、性能表现低于预期等因素导致了一度火热的VR