电子行业算力周跟踪：AI推理需求走出明显上行趋势，互联网大厂AI大模型建设卓有成效

行业研究行业定期报告证券研究报告诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明电子2024 年 08 月 29 日电子AI 推理需求走出明显上行趋势，互联网大厂 AI大模型建设卓有成效-算力周跟踪投资要点：本周算力芯片板块和云计算板块出现回调。（1）CPU/GPU 板块：本周（0826-0828）海内外股均有承压，其中英伟达-2.91%，英特尔-4.53%，AMD-5.56%，国产算力链中，龙芯中科-6.89%，寒武纪-5.07%，海光信息-2.02%。（2）云计算板块：除商汤科技+1.82%外，其他标的均出现回调，微软-1.49%，亚马逊-3.52%，Meta -2.13%。一、从国内互联网大厂财报看 AI 大模型落地百度智能云业务营收亮眼，文心大模型日调用量超 6 亿次。8 月 22 日，百度发布 24Q2 财报，财报显示，公司云业务实现营收 51 亿元，同比增长14%，其中 AI 收入占比 9%，环比增长 30.43%。云业务增长主要原因在于以千帆平台为代表的一站式企业级大模型平台使用量显著增长。据量子位援引 Q2 财报电话会信息，千帆 App Builder 构建应用量已超数十万。此外，据 IDC 数据，百度智能云大模型平台产品市场份额达到 19.9%，位居第一。文心大模型热度不减，据量子位援引 Q2 财报电话会信息，文心大模型日调用量超过 6 亿次，日均处理 Tokens 文本超 1 万亿，相较 23Q4 的 5000万次日均调用量，半年增长超 10 倍。百度“含 AI 量”持续提升，持续推进 AI 应用落地。（1）百度搜索：据 Q2 财报电话会，24Q2 由 AI 生成的百度搜索结果占比 18%，相较于 Q1的 11%提高 7 个百分点。相比谷歌、微软等仅增加“AI 生成内容”的搜索，百使用智能体重构 AI 搜索。智能体在百度生态的 7 月日均分发量超 800 万次，为 5 月的两倍。（2）百度文库：在大模型加持之下，百度文库从一款纯粹的“内容工具”转变为“生产力工具”，拥有智能 PPT、智能文档等上百项多模态 AI 功能。24Q2 百度文库的订阅收入同比增长超 15%。目前百度文库累计 AI 用户数已突破 1.8 亿，AI 功能使用次数已突破 22 亿次。（3）文心快码:目前百度 80%的工程师已深度使用文心快码，百度 30%的代码由文心快码生成。阿里云 “AI 驱动，公共云优先”显成效。据财报数据，阿里云季度营收增长至 265.49 亿元人民币，同比增长 6%。其中，AI 相关产品收入实现三位数增长，公共云业务实现两位数增长。财报称，这一增长在于阿里云专注于公共云战略，并提升运营效率。阿里云已获明确认可为中国首选的用于 AI 训练和应用的云服务提供商，是在全球同业中唯一获提及来自亚洲的云服务提供者。阿里表示将继续对客户和技术进行投入，尤其是在 AI基建方面，以提升 AI 领域的云采用量。此前，通义千问 GPT-4 级主力模型 Qwen-Long 的 API 输入价格降至 1 元 200 万 tokens，仅为 GPT-4 价格的1/400。降价策略极大激发了阿里云 AI 产品的使用量，使得 AI 平台（百炼）的付费用户数在短短一个季度内增长超过 200%。腾讯持续推动 AI 与业务结合，包括游戏、元宝、广告等多个板块。（1）游戏业务：使用 AI 弥合 PvE 和 PvP 间的差距，通过 AI 技术加持，越来越多用户将参与到与机器对战的游戏当中。（2）广告业务：利用 AI进行个性化推荐，提升转化率。受益于视频号广告、AI 提效等因素，24Q2广告实现营收 299 亿元，同比增长 19%。（3）AI 助手元宝：基于腾讯混元模型，腾讯在 24Q2 推出 AI 助手元宝。元宝允许用户以多种方式与大语言模型进行交互，如增强搜索功能可根据搜索结果为用户提供直接答案。（4）协作 SaaS 产品：企业微信、腾讯会议和腾讯文档等已全面接入腾讯混元大模型，加速智能化升级。强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 陈海进(S0210524060003)chj30590@hfzq.com.cn分析师： 徐巡(S0210524060004)xx30511@hfzq.com.cn联系人： 李雅文(S0210124040076)lyw30508@hfzq.com.cn相关报告1、20240826 周报：关注《黑神话：悟空》对 AI PC及高清显示行业的带动——2024.08.262、半导体设备 24 年订单快速增长，工业&汽车驱动模拟复苏-半导体周跟踪——2024.08.253、中报绩优标的涨幅居前，关注 9 月苹果、Meta、华为新品发布会——消费电子系列跟踪——2024.08.24华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的重要声明行业定期报告 | 电子“讯飞星火”大模型持续推广落地，赋能公司核心业务增长。科大讯飞在推出“讯飞星火”后，几乎将其应用在了旗下所有业务中。24H1 公司加快了大模型的落地推广力度，大模型对业务增长拉动明显。据公司 8 月 22 日公布的半年报，24H1 公司实现营收 93.25 亿元，同比增长 19%。分业务来看，教育产品和服务/医疗业务/开放平台/智能硬件/汽车业务分别实现营收28.60/2.28/23.45/9.00/3.5 亿元，同比增速为 25.14%/18.80%/47.92%/56.61%/65.49%。在 AI 投入方面，24H1 公司在大模型研发、核心技术自主可控和产业链可控以及大模型产业落地拓展等方面新增投入超 6.5 亿元。目前，“讯飞星火”是全民可下载大模型中唯一基于全国产算力训练的大模型技术成果，其 APP 在安卓端的下载量已达到 1.4 亿次，在国内工具类通用大模型APP 中排名第一。二、数据中心算力国内最大智算中心将于 8 月 30 日在哈尔滨投用，建议持续关注国产算力需求释放。中国移动黑龙江公司在哈尔滨智算中心共计部署 1.8 万张 AI加速卡。该智算中心具有单集群算力规模最大、国产化网络设备组网规模最大、融合分级存储规模最大和国内智能融合分级存储规模最大的特点，可实现集群故障的分钟级定界定位，提供算力 6.6EFLOPS，为万亿级模型训练提供高效、稳定的算力底座。三、AI 大模型跟踪本周 Runway 和 Midjourney 访问量突破历史新高。据 similarweb 最新数据（0816-0822）：（1）OpenAI 和 Gemini 本周访问量均有所上升。8 月 21 日，GPT-4o 正式上线微调功能。同日，谷歌更新 Gemini，用户可在免费版 Gemini 中访问 1.5 Flash，响应质量和速度全面提升。（2）豆包自 8 月 8 日推出一键写歌功能以来，访问量持续攀升。（3）Midjourney本周访问量增量明显。8 月 22 日，Midjourney 全面开放网站，附赠 25 次免费生成额度。8 月 21 日，Ideogram 2.0 版本正式发布，图片生成质量和语义理解能力显著提升，同时支持中文提示。（4）Runway 本周访问量达160 万，突破历史新高。8 月 15 日，R