电子行业周报：关注《黑神话：悟空》对AI PC及高清显示行业的带动

1 证 券 研 究 报 告 行业研究 行业定期研究 电子行业周报（8.19-8.25） 关注《黑神话：悟空》对 AI PC 及高清显示行业的带动 投资要点：  《黑神话：悟空》热度爆表，推动PC/高清显示硬件升级。首款国产大型3A游戏《黑神话：悟空》于8月20日正式上线，该游戏凭借其惊艳的画面和深度的故事线吸引了全球玩家的关注，不仅打破国产游戏的销售记录，而且在全球范围内持续霸榜Steam热销商品第一，在全球游戏市场引起风潮。作为承载该现象级游戏的电子硬件，PC、高清显示等领域将势必迎来升级和消费热潮。  《黑神话：悟空》与PC共振，助力AI PC加速渗透。想流畅运行这款高品质的游戏，往往需要一款配置强劲、散热出色、屏幕和音效表现优秀的高性能电脑设备。为了获得更好的游戏体验，众多玩家纷纷升级或更换自己的电脑设备，从而带动了PC市场的增长。其中，AI PC因配备了高性能的处理器和神经处理单元，拥有强大的运算能力和数据处理速度，故而可以更好地应对大型游戏运行，让用户得到更流畅的操作体验。因此，《黑神话：悟空》的有望加速AI PC在PC市场中的渗透。据Canalys预测，2024年全球AI PC出货量将达到4800万台，占PC总出货量的18%。预计到2025年，AI PC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%。  《黑神话：悟空》助力显示器焕新，Mini LED有望脱颖而出。黑神话广受欢迎的背后隐藏了消费者对视觉沉浸感的持续追求。该游戏采用了先进的渲染技术，在画质和运行流畅度上都达到了新的高度，随之玩家们对显示效果的要求愈发提高，传统电竞显示器已经难以满足追求极致视觉体验的玩家需求。而Mini LED因其在亮度、对比度以及色彩表现方面表现卓越而备受青睐。其中，Mini LED显示器能够实现更加精准的局部调光，从而带来更深的黑色和更高的亮度，这对于游戏中的细节展现尤为重要。据深圳市平板显示行业协会转引LEDinside显示，在电竞显示器方面，BOE京东方、TCL华星等近年来已推出一系列Mini LED电竞显示器，从分辨率、刷新率、色彩还原度、响应速度等多方面持续创新。黑神话的爆火有望助力显示器的焕新，而Mini LED作为显示领域的高阶产品，有望顺势脱颖而出。  投资建议：Mini LED方向，建议关注：上游芯片厂商三安光电、华灿光电；中游封装/模组厂商聚飞光电、翰博高新、瑞丰光电、沃格光电；下游显示厂商：利亚德、洲明科技、艾比森、雷曼光电、奥拓电子；全产业链一体化布局的兆驰股份；驱动芯片明微电子；显示面板京东方A、TCL科技；显控系统卡莱特、诺瓦星云等。AI PC方向，建议关注：芯片厂商通富微电、龙芯中科；显示面板厂商TCL科技、京东方、伟时电子、龙腾光电等；结构件/零组件厂商春秋电子、福蓉科技、英力股份、胜宏科技、珠海冠宇等；散热方面飞荣达、思泉新材等；制造领域的华勤技术、闻泰科技等。  风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；行业景气不 电子 2024 年 8 月 26 日 强于大市(维持评级) 一年内行业相对大盘走势 电子行业估值（PE） 团队成员 分析师 杨钟 执业证书编号：S0210522110003 邮箱：yz3979@hfzq.com.cn Table_First|Tabl e_Author 联系人 詹小瑁 邮箱：zxm30169@hfzq.com.cn 相关报告 《关注折叠屏手机形态演进及新机发布》——2024.08.18 《AI 促硬件升级，IC 载板或迎机遇》——2024.08.11 《 关 注 晶 圆 载 具 国 产 化 替 代 》 — —2024.08.04 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%沪深300['000300]电子(申万)['801080]01020304050602021/08/272021/10/272021/12/272022/02/272022/04/272022/06/272022/08/272022/10/272022/12/272023/02/272023/04/272023/06/272023/08/272023/10/272023/12/272024/02/272024/04/272024/06/27PE(TTM)区间平均PE华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电子 正文目录 一、 本周市场表现 ...................................................... 3 1.1 电子板块本周表现 .................................................. 3 1.2 SW 电子个股本周表现 ............................................... 3 1.3 电子板块估值分析 .................................................. 4 二、 行业动态跟踪 ...................................................... 6 2.1 半导体板块 ........................................................ 6 2.2 AI 板块 ........................................................... 6 2.3 消费电子板块 ..................................................... 12 2.4 汽车电子板块 ..................................................... 12 2.5 面板板块 ......................................................... 15 三、 公司动态跟踪 ..................................................... 16 四、 风险提示 ......................................................... 17 图表目录 图表 1：SW 各行业板块本周市场表现 ............................