2024年7月快递行业数据点评：7月行业件量同比+22.2%，件量重回增长

1 447T blFi 证 券 研 究 报 告 First|Table_ReportType 行业研究 行业动态跟踪 Table_First|Table_Summary 2024 年 7 月快递行业数据点评 7 月行业件量同比+22.2%，件量重回增长 ➢ 事件：国家邮政局披露2024年7月行业经营数据，A股快递公司披露24年7月经营数据。 ➢ 商流：社零增速同比持续增长，网上零售额恢复增长。 2024年7月，国内社零总额为3.8万亿元，同比+2.7%；实物商品网上零售额为1.5万亿元，同比+13.7%；实物商品网购渗透率为27.8%，同比+3.7pp，环比持平 ➢ 量：24M1-M7快递件量944.2亿件，件量增长持续。2024年7月实现快递业务量142.6亿件，同比+22.2%（新口径），2024年M1-M7实现快递件量944.2亿件，同比+23.0%，快递件量增速仍保持中速增长。分类型看，异地同比+34.3%； 分区域看，东部快递同比+27.0%。 ➢ 价：6月ASP持续承压，全行业ASP同比-13.1%。2024年7月，全国快递业务平均单价为7.77元，同比下降1.07元（-12.1%）。分区域看，2024年7月，东、中和西部快递平均单价分别为8.04、6.30和8.65元，同比分别-9.7%、-17.0%、-19.7%，东、中、西部地区价格同比均下降。 ➢ 竞争格局：韵达、申通市占率略有提升，圆通略有下降。2024年7月，顺丰、韵达、申通、圆通分别实现快递件量10.3、20.1、19.5 和21.4亿件，同比分别+16.7%、+27.8%、35.4%、26.5%。顺丰、韵达、申通、圆通快递件量占市场份额分别为7.2%、14.1%、13.7%、15.0%，分别实现单票收入15.76、1.98、2.00和2.24元，同比分别-5.8%、-10.0%、-7.0%和-3.7%。 ➢ 投资建议：行业供给端看，中短期新增资本开支有限，边际展望未来行业价格竞争仍在但有限，叠加行业新规引导高质量发展，2024年行业价格预计维持弱价格竞争状态，持续看多加盟快递2024年边际修复。重点推荐：中通快递：24Q2调整后净利28.1亿元，战略转向优质件，规模保持良好下实现利润持续提升。韵达股份：24Q1归母净利同比+15%，网络转好利润持续修复。圆通速递：快递龙头企业，深耕快递主业，综合服务能力和产品定价能力持续兑现。关注：极兔速递、申通快递。 ➢ 风险提示：宏观经济下行；快递件量增长不及预期风险；行业竞争加剧 交通运输 2024 年 8 月 22 日 Table_First|Table_Rating 强于大市(维持评级) Table_First|Table_Chart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Table_First|Table_Author 分析师 陈照林 执业证书编号：S0210522050006 邮箱：czl3792@hfzq.com.cn 分析师 乐璨 执业证书编号：S0210524070004 邮箱： lc30018@hfzq.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_First|Table_RelateReport 相关报告 1、《重视行业资本开支+价格竞争双拐点下头部加盟快递投资机会》一 2024.03.04 2、《交运行业 2024 年投资策略：看好周期，优选成长》一 2023.01.03 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0%2023-08-212023-11-062024-01-152024-04-012024-06-17交通运输(申万)沪深300华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业动态跟踪 正文目录 1 商流情况：社零同比持续增长，网上零售额增长 ............................ 3 2 量：2024M7 全行业同比增速+22.2%，需求持续增长 .......................... 3 3 价：行业价格持续承压 .................................................. 6 4 行业竞争格局：集中度稳定 .............................................. 7 5 风险提示 ............................................................. 9 图表目录 图表 1：社会零售总额（亿元）、YOY ................................................................................ 3 图表 2：实物商品网上零售额（亿元）、YOY ..................................................................... 3 图表 3：实物商品网购渗透率 ........................................................................................... 3 图表 4：月度规模以上快递业务量（亿件）、YOY ............................................................. 3 图表 5：同城快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 6：异地快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 7：国际快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 8：2024 年 5 月各类型快递业务量占比 .................................................................... 4 图表 9：东部快递业务量（亿件）、YOY .............