北交所周报(2024年8月第3周)：半年度业绩改善，上市公司质量持续提升

请务必阅读正文之后的免责条款部分 中小盘研究 中小盘-周报 证券研究报告 中小盘研究 / [Table_Date] 2024.08.19 半年度业绩改善，上市公司质量持续提升 [Table_Report] 相关报告 主题投资风格切换，轮动风格初显 2024.08.14 严查绿鞋机制违规，新股波动将缩小 2024.08.11 中小盘反弹，低空经济和商业航天迎催化 2024.08.05 北交所上市审核进度快于沪深 2024.08.05 主题轮动趋缓，关注商业航天 2024.07.28 --北交所周报（2024 年 8 月第 3 周） [table_Authors] 周天乐(分析师) 赵文通(分析师) 0755-23976003 010-83939799 Zhoutianle@gtjas.com zhaowentong026013@gtjas.com 登记编号 S0880520010003 S0880524030001 本报告导读： 北证 50 指数表现弱于沪深主要指数；北交所上市公司盈利性表现较好，目前披露半年报业绩的 14 家公司均实现盈利。 投资要点： [Table_Summary] 北交所表现较弱，成交活跃度边际下降。8 月第 3 周北证 50 指数呈下跌趋势，表现弱于沪深主要指数。8 月第 3 周北证 50/科创 50/中证1000/中证500/沪深300/深证100/上证50指数分别变动为-1.98%/-0.05%/-1.00%/-1.06%/0.42%/-0.3%/1.17%。 北交所发行节奏放缓。截至 8 月 16 日，北交所 IPO 申报企业 475家，已上市企业 249 家，已受理状态企业 0 家，已问询状态企业 67家，上市委审议状态企业 4 家，提交注册企业 9 家，注册状态企业174 家，中止状态企业 22 家，终止状态企业 199 家。8 月第 3 周更新状态中，北交所已受理企业 0 家；已问询企业 4 家，为汇兴智造/控汇股份/科拜尔/晶华光学；上市委会议通过企业 1 家，为聚星科技；提交注册企业 1 家，为瑞华技术；注册企业 0 家，终止企业 1家，为潜阳科技。 通信行业领涨北交所，家电等行业仍有一定估值上的安全边际。8 月第 3 周，通信涨幅最大，为 4.74%。从行业估值来看，传媒市盈率TTM 中位数最高，为 64.96 倍，国防军工位列第二，为 61.69 倍，家 用 电 器 / 汽 车 / 食 品 饮 料 市 盈 率 TTM 中 位 数 分 别 为11.69/13.52/13.90 倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所 249只股票的总市值为 3028.36 亿元，其中机械设备/电力设备/计算机行业市值分别为 529.15/470.74/302.45 亿元，分别占北交所总市值的17.47%/15.54%/9.99%，建筑材料/纺织服饰/传媒行业市值分别为14.00/9.77/9.70 亿元，分别占北交所总市值的 0.46%/0.32%/0.32%。 北交所 14 家上市公司上半年全部盈利，其中半数企业净利润同比增长。截至 8 月 15 日，14 家上市公司披露了 2024 年半年报，上半年归母净利润全部为正；7 家公司归母净利润同比增长，其中 5 家为国家级专精特新“小巨人”企业。朗鸿科技是首家披露半年报的北交所公司。公司上半年实现营收 6408.14 万元，同比增长 27.98%；归母净利润 2496.19 万元，同比增长 40.26%。中科美菱在披露半年报不久后迎来了 36 家机构投资者调研。中科美菱在生物细胞超低温冷冻存储设备领域持续创新，并且在极低温制冷技术等多个方面取得突破，推动净利润同比增长 25.77%。 风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 9 目录 1. 北证 50 指数下跌，锦波生物等个股值得跟踪 ............................................. 3 2. 北证 50 下跌，整体表现弱于沪深中主要指数 ............................................. 3 2.1. 北证 50 指数与中证主要指数呈下跌趋势 .............................................. 3 2.2. 北交所行业与个股大多呈下跌趋势 ........................................................ 4 2.3. 北交所和新三板交易规模较均较上周缩小 ............................................ 6 3. 北交所发行节奏放缓 ...................................................................................... 8 4. 风险提示 .......................................................................................................... 8 中小盘-周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 9 1. 北证 50 指数下跌，锦波生物等个股值得跟踪 北证 50 指数下跌。8 月第 3 周北证 50 指数下跌，当周下跌-1.98%。北交所周成交额为 144.48 亿元，较上周下降-5.37%，其中交易额最高的 5 只个股为则成电子/五新隧装/纬达光电/新赣江/华信永道，成交金额分别为11.497/4.93/4.60/4.09/4.02 亿元。 综合考虑业绩和流动性等指标，我们认为以下北交所个股值得关注： 表1：北交所值得关注个股一览 个股 代码 介绍 周成交额 （亿元） 周换手率（%） 周涨跌幅（%） 锦波生物 832982 公司是唯一重组 III 型人源化胶原蛋白冻干纤维供应商。公司重组 III 型人源化胶原蛋白冻干纤维是国内唯一获药监局批准的可注射重组人源化胶原蛋白产品，2022 年营收为 3.9 亿元，同比增长 67.15%；归母净利润为 1.09 亿元，同比增长 91.41%，2016-2022 年营收/归母净利润 CAGR 分别为 40.26%/33.44%。 1.91 3.58 -1.26 骏创科技 833533 公司是特斯拉注塑件核心供应商。公司从 2019 年开始为特斯拉提供塑料件产品，2019-2021H1 来自特斯拉的收入分别为533/1496/4006 万元。公司在北美设立了子公司配合海外客户的产能拓张，2022 年境外收入为 3.01 亿元，在总营收中占比超过 50%。随着客户产能的进一步提升，以及主要客户将注塑件应用于工业机器人制造，公司有望深度受益。 0.22 5.65 -2.00 鼎智科技 873593 公司是国内主要线性执行器提供商。公司承接了