房地产行业定期报告：新型城镇化五年计划发布，Top100销售同比改善

行业研究行业定期报告证券研究报告房地产2024 年 08 月 03 日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明房地产新型城镇化五年计划发布，Top100 销售同比改善周度观点：国务院：深化户籍制度改革，推进保障性住房建设7 月 31 日，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》（以下简称《行动计划》），明确经过 5 年的努力，畅通农业人口落户城市渠道，健全常住地基本公共服务制度，推进潜力地区新型工业化城镇化，培育一批辐射带动力强的现代化都市圈，补齐城市安全韧性短板，将常住人口城镇化率提升至接近 70%。具体实施手段上，《行动计划》提出进一步深化户籍制度改革、加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等。我们认为，未来核心一二线城市将进一步放开落户限制，带来购房需求释放；3000 亿元保障性住房再贷款将进一步推进落实，以支持地方国企收购存量房，加快存量商品房去库存，促进保障性住房供给。中指研究院：1-7月Top100房企销售额降幅同比缩窄1-7 月，TOP100 房企销售总额为 23909 亿元，同比下降 40.1%，降幅较上月继续收窄 1.5 个百分点。7 月进入传统销售淡季，单月 Top100 房企销售环比回落，核心城市二手房价格回落后性价比凸显也对新房市场造成分流。我们认为，7 月百强房企销售规模季节性回落，但同比改善;总量偏弱环境下，保持拿地强度的房企具备从供给端驱动的销售复苏能力，在全球流动性改善，地产政策持续宽松的背景下，持续看好龙头房地产开发商。投资建议：我们认为，保持拿地强度的房企，在推盘规模增加叠加基准期较低的环境下，在相对较弱的市场环境中将持续体现相对收益。建议关注上半年拿地较高，7、8 月销售预期改善房企：招商蛇口、保利发展、华润置地、绿城中国、越秀地产。行业跟踪：销售回顾（7.27-8.2）重点监测 34 城合计成交总套数为 1.7 万套，环比上周增长 10.2%；2024 年累计成交总套数为 51.4 万套，累计同比下降 34.2%。其中，一线城市成交环比上周下降 7.8%，2024 年累计同比下降 30.8%；二线城市环比上周增长15.1%，2024 年累计同比下降 36.6%；三线城市环比上周增长 36.2%，2024年累计同比下降 26.6%。重点监测 20 城合计成交总套数为 2.0 万套，环比上周下降 16.1%；2024 年累计成交总套数为 68.7 万套，累计同比下降 1.9%。土地供应（7.22-7.28）百城土地宅地供应规划建筑面积 756 万㎡，2024 年累计供应规划建面 14598万㎡，累计同比下降 39.5%，供求比 1.39。在土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价 3804 元/㎡，近四周平均挂牌均价 4507 元/㎡，环比下降 0.7%,同比下降 11.9%。土地成交（7.22-7.28）百城土地住宅用地成交规划建筑面积 504 万㎡，2024 年累计成交 10512 万㎡，累计同比下降 34.4%。土地成交楼面价及溢价率方面，百城住宅用地平均成交楼面价为 5690 元/㎡，环比提升 5.5%，同比下降 8.3%，整体溢价率为 4.4%；2024 年平均楼面价 5969 元/㎡，同比下降 12.8%，溢价率 4.4%。风险提示：地产销售规模下降超预期、融资环境超预期收紧强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 陈立(S0210523080003)cl30270@hfzq.com.cn联系人： 于怡然(S0210124060064)yyr30611@hfzq.com.cn相关报告1、房地产行业周报：集体用地流转加速，5 年期LPR 下调——2024.07.282、房地产行业周报： 三中全会强调防范化解风险，新型城镇化持续推进——2024.07.213、房地产行业点评：投资底部企稳，销售降幅收窄——2024.07.15华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 房地产正文目录1 销售回顾（7.27-8.2）.................................................................................................. 32 土地供应（7.22-7.28）................................................................................................ 73 土地成交（7.22-7.28）.............................................................................................. 104 风险提示......................................................................................................................13图表目录图表 1： 重点监测城市商品住宅成交情况（套、%）..............................................3图表 2： 房管局商品房网签数据（套、%）..............................................................4图表 3： 重点监测城市二手住宅成交情况（套、%）..............................................5图表 4： 二手房周成交数据（套、%）...................................................................... 6图表 5： 百城土地供应情况（万㎡ 、%）..................................................................7图表 6： 百城土地挂牌楼面价（元/㎡ 、%）.............................................................7图表 7： 百城土地供应量（万㎡ 、%）...................................................................... 8图表 8： 百城土地供应价（元/㎡ 、%）.....................................................................9图表 9： 百城土地成交建筑面积（万㎡ ，%）........................................................10图表 10： 百城土地成交楼面价及溢价率（元/㎡ ，%）.........................................10