银行日报：预计更多城农商行跟进存款降息

行业研究行业定期报告证券研究报告银行2024 年 07 月 30 日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明银行20240730 日报：预计更多城农商行跟进存款降息投资要点：板块表现：7 月 30 日，沪深 300、银行指数均收跌。截至收盘，沪深 300 指数下跌 0.63%，银行指数下跌 0.40%。分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行涨跌幅分别为+0.11%、-0.45%、-0.91%、-0.66%。个股表现：截至收盘，涨幅前三的银行分别为无锡银行+0.98%、中国银行+0.63%、西安银行+0.62%。跌幅前三的银行分别是民生银行-1.94%、渝农商行-1.71%、浦发银行-1.64%。行业新闻：（1）政治局会议重磅定调房地产，存量房收购有望全面落地。会议强调，要持续防范化解重点领域风险。要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。（新华网）（2）江苏银行、厦门银行跟进存款降息，预计更多城农商行将跟进。江苏银行不同期限定期存款整存整取挂牌利率调整幅度与大行相同，1 年期及以下下调 10 个基点，2 年期、3 年期、5 年期下调 20 个基点。厦门银行也将调整存款挂牌利率，不过，该行调整的为对公存款挂牌利率。根据厦门银行最新发布的公告，该行将于 2024 年 8 月 1日调整部分对公存款挂牌利率，整存整取方面，3 个月、6 个月、1 年期对公存款挂牌利率均将下调 10 个基点分别至 1.2%、1.45%、1.6%，2 年、3 年、5 年期对公存款挂牌利率均下调 20 个基点，分别至 1.75%、2.05%、2.1%。（财联社）（3）年内已有多家银行宣布降低代销公募基金尤其是证券类投资基金的交易费率。7 月 29 日，民生银行在官网发文称，2024 年 8 月 1日至 2024 年 12 月 31 日，决定对部分证券投资基金交易费率进行优惠。在活动期内，通过中国民生银行柜台、网上银行、手机银行渠道申购和定投特定基金产品，其前端申购和定投费率享有 1 折优惠；年内已经有交通银行、招商银行、贵州银行等多家银行宣布采取类似做法，且多限定于手机银行等渠道。（财联社）个股公告：（1）重庆银行《首次公开发行部分限售股上市流通公告》：满足条件的部分有限售条件 A 股股份共计 579,341,476 股，涉及 8 名股东，将于 2024 年 8 月 5 日（周一）锁定期届满，并于当日上市流通。重点数据跟踪PB 估值：从近 5 年的估值分位数来看，排名前三的分别是渝农商行、交通银行、农业银行，较低的分别是民生银行、贵阳银行、青农银行。股息率：银行板块股息率在各行业板块中排名第 2。个股层面来看，平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高。强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 张宇(S0210524050005)zy30521@hfzq.com.cn分析师： 郭其伟(S0210523080001)gqw30259@hfzq.com.cn联系人： 谢洁仪(S0210123090012)xjy30292@hfzq.com.cn相关报告1、20240729 日报：10 家股份行下调存款利率——2024.07.292、20240726 日报：多家股份行跟进下调存款利率——2024.07.283、20240725 日报：六大行集体下调存款利率——2024.07.25华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的重要声明行业定期报告 | 银行行业观点今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。投资标的方面，一是重点推荐浦发银行。浦发银行正处在困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。并且，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。二是建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。风险提示政策效果不及预期，市场风格切换。华福证券华福证券诚信专业发现价值3请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行图表 1：7 月 30 日，沪深 300 和银行指数均收跌数据来源：ifind，华福证券研究所。上述银行及其二级行业指数均为申万行业指数。图表 2：今日涨幅前三和跌幅前三的银行股数据来源：ifind，华福证券研究所华福证券华福证券诚信专业发现价值4请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行图表 3：银行股 PB 估值分位数情况数据来源：ifind，华福证券研究所。静态 PB=最新股价/2024Q1 末银行每股净资产华福证券华福证券诚信专业发现价值5请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行图表 4：平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高数据来源：ifind，华福证券研究所（注：股息率计算口径为 2023 年每股股利/当前股价）图表 5：银行板块股息率在各行业板块中排名第 2（单位：%）数据来源：ifind，华福证券研究所（注：行业分类为申万一级行业，股息率=∑成分股近 12 个月现金股利（税前）/指数总市值*100%）华福证券华福证券诚信专业发现价值6请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行图表 6：银行转债正股距离强制转股价的空间测算数据来源：ifind，华福证券研究所（注：数据截至 2024 年 7 月 30 日收盘）华福证券华福证券诚信专业发现价值7请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。一般声明华福证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，该等公开资料的准确性及完整性由其发布者负责，本公司及其研究人员对该等信息不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，之后可能会随情况的变化而调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。在任何情况下，本报告所载的信息或所做出的任何建议、意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独