2024年6月快递行业数据点评：6月行业件量同比+17.7%，件量同比增长

1 447T blFi 证 券 研 究 报 告 Table_irst|Table_ReportType 行业研究 行业动态跟踪 Table_First|Table_Summary 2024 年 6 月快递行业数据点评 6 月行业件量同比+17.7%，件量同比增长 ➢ 事件：国家邮政局披露2024年6月行业经营数据，A股快递公司披露24年6月经营数据。 ➢ 商流：社零增速同比持续增长，网上零售额承压。 2024年6月，国内社零总额为4.1万亿元，同比+2.0%；实物商品网上零售额为1.1万亿元，同比-10.0%；实物商品网购渗透率为27.8%，同比-3.7pp，环比-0.1pp。 ➢ 量：24M1-M6快递件量801.6亿件，件量增长持续。快递件量增速仍保持中速增长。2024年6月实现快递业务量145.7亿件，同比+17.7%（新口径），2024年M1-M6实现快递件量801.6亿件，同比+23.1%。分类型看，异地同比+29.2%； 分区域看，东部快递同比+22.4%。 ➢ 价：6月ASP持续承压，全行业ASP同比-13.1%。2024年6月，全国快递业务平均单价为7.95元，同比下降1.19元（-13.1%）。分区域看，2024年6月，东、中和西部快递平均单价分别为8.15、6.45和9.54元，同比分别-11.5%、-17.9%、-15.5%，东、中、西部地区价格同比均下降。 ➢ 竞争格局：韵达、申通市占率略有提升，圆通韵达略有下降。2024年6月，顺丰、韵达、申通、圆通分别实现快递件量11.1、20.2、19.7 和22.0亿件，同比分别+9%、+28.0%、29.0%、22.9%。顺丰、韵达、申通、圆通快递件量占市场份额分别为7.6%、13.9%、13.5%、15.1%，分别实现单票收入15.77、2.00、2.01和2.25元，同比分别-4.0%、-13.8%、-9.1%和-4.9%。 ➢ 投资建议：行业供给端看，中短期新增资本开支有限，边际展望未来行业价格竞争仍在但有限，叠加行业新规引导高质量发展，2024年行业价格预计维持弱价格竞争状态，持续看多加盟快递2024年边际修复。重点推荐：中通快递：24Q1调整后净利22.2亿元，战略转向优质件，规模保持良好下实现利润持续提升。韵达股份：24Q1归母净利同比+15%，网络转好利润持续修复。圆通速递：快递龙头企业，深耕快递主业，综合服务能能力和产品定价能力持续兑现。关注：极兔速递、申通快递。 ➢ 风险提示：宏观经济下行；快递件量增长不及预期风险；行业竞争加剧 交通运输 2024 年 7 月 22 日 Table_First|Table_Rating 强于大市(维持评级) Table_First|Table_Chart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Table_First|Table_Author 分析师 陈照林 执业证书编号：S0210522050006 邮箱：czl3792@hfzq.com.cn 分析师 乐璨 执业证书编号：S0210524070004 邮箱： lc30018@hfzq.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_First|Table_RelateReport 相关报告 1、《重视行业资本开支+价格竞争双拐点下头部加盟快递投资机会》一 2024.03.04 2、《交运行业 2024 年投资策略：看好周期，优选成长》一 2023.01.03 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%交通运输(申万)沪深300华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业动态跟踪 正文目录 1 商流情况：社零同比持续增长，网上零售额承压 ............................ 3 2 量：2024M6 全行业同比增速+17.7%，需求持续增长 .......................... 3 3 价：行业价格持续承压 .................................................. 6 4 行业竞争格局：集中度略有提升 .......................................... 7 5 风险提示 ............................................................. 9 图表目录 图表 1：社会零售总额（亿元）、YOY ................................................................................ 3 图表 2：实物商品网上零售额（亿元）、YOY ..................................................................... 3 图表 3：实物商品网购渗透率 ........................................................................................... 3 图表 4：月度规模以上快递业务量（亿件）、YOY ............................................................. 3 图表 5：同城快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 6：异地快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 7：国际快递业务量（亿件）、YOY ............................................................................ 4 图表 8：2024 年 5 月各类型快递业务量占比 .................................................................... 4 图表 9：东部快递业务量（亿件）、YOY ...................................................