电子行业周报：Q2业绩预告亮眼，行业显现复苏态势

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 Q2 业绩预告亮眼，行业显现复苏态势 电子 证券研究报告/行业周报 2024 年 7 月 21 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 468 行业总市值(百万元) 6,517,067 行业流通市值(百万元) 3,212,454 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：持续关注 Q2 表现亮眼公司 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2022A 2023A 2024E 2025E 2022A 2023A 2024E 2025E 寒武纪-U 268 -3.1 -2.0 -1.1 -0.4 -86 -132 -248 -725 - NA 工业富联 25 1.0 1.1 1.3 1.5 24 23 20 16 1.2 买入 通富微电 24 0.3 0.1 0.6 0.8 71 212 41 29 0.5 买入 华勤技术 54 3.9 3.7 3.0 3.6 14 14 18 15 -0.8 买入 沪电股份 35 0.7 0.8 1.3 1.6 49 45 28 22 0.8 买入 立讯精密 40 1.3 1.5 1.9 2.4 31 26 21 17 1.1 买入 兆易创新 96 3.1 0.2 1.5 2.4 31 397 64 40 0.8 买入 北方华创 355 4.5 7.4 10.2 13.5 80 48 35 26 1.2 买入 拓荆科技 133 2.9 3.5 3.0 4.1 46 38 45 33 -2.4 买入 备注：股价为 2024 年 7 月 19 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期 投资要点 ◼ 市场整体上涨，半导体指数涨 3.76% 本周（2024/7/15-2024/7/19）市场整体上涨，沪深 300 指数涨 1.92%，上证综指涨 0.53%，深证成指涨 0.56%，创业板指数涨 2.49%，中信电子涨 0.80%，半导体指数涨 3.76%。其中： 模拟 IC 板块涨 6.5%，其中上海贝岭（+21.5%）、天德钰（+20.9%）领涨；存储板块跌-2.3%，其中同有科技（+14%）、北京君正（+8%）、东芯股份（+3%）涨幅前三；功率板块+6.4%，其中台基股份（+15.4%）、富满微（+15.2%）、新洁能（+13.6%）、斯达半导（+13.5%）、东微半导（+11.1%）、士兰微（+11.0%）；碳化硅板块+1.57%，其中天岳先进（+6.6%）、晶盛机电（+3.4%）、晶升股份（+5.2%）、三安光电（+2.1%）、东尼电子（-1.6%）；设备板块+8.3%，其中芯源微（+21.6%）、拓荆科技（+13.8%）、华海清科（+12.8%）、微导纳米（+11.3%）；代工板块+5.2%，其中华虹公司（A 股，+7.1%）、中芯国际（A 股，+5.3%）、晶合集成（+0.1%）、芯联集成（+2.3%）、燕东微（-0.7%）；封测板块+2.0%，其中长电科技（+4.6%）华天科技（2.0%）、通富微电（+1.3%）、甬矽电子（+0.1%）；材料板块+1.8%，其中凯美特气（+15.4%）、中晶科技（+11.7%）、华特气体（+7.1%）涨幅靠前；逻辑 IC 板块+15.5%，其中寒武纪-U（+34.6%）、国芯科技（+15.1%）、龙芯中科（+12.9%）涨幅靠前；SoC 板块+3.8%，其中恒玄科技（+11.3%）、乐鑫科技（+8.4%）、中科蓝讯（+7.6%）涨幅靠前。 本周精测电子、华海清科、天岳先进、香农芯创、长川科技、普冉股份、欣旺达、思特威等公司发布业绩预告，二季度业绩表现亮眼，7 月已进入业绩预告发布期，持续重点关注 Q2 业绩高增公司。AI 依然是 2024 年最强赛道，重点关注 AI 产业链机遇。 ◼ 行业新闻 美光 MRDIMM 开始送样，兼容英特尔至强 6 处理器 美光宣布 MRDIMM 已开始提供样品，将于今年下半年开始批量出货。该产品可与英特尔至强 6 处理器兼容。 美国考虑施压日荷收紧对中国芯片贸易 据彭博，美国在考虑实施一项名为外国直接产品规则(FDPR)的措施。根据该规则，但凡外国制造的产品用到了美国技术，美国就可以施加控制。该规则将被用于限制日本东京电子、荷-40%-30%-20%-10%0%10%23-723-1024-124-424-7沪深300电子（中信） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 兰阿斯麦等公司在中国的业务。 ◼ 重要公告 精测电子：7 月 14 日，公司发布 2024 年上半年业绩预告。24H1 公司实现归母净利润0.45 至 0.55 亿元，同增 272%至 355%；实现扣非归母净利润-0.07 至 0.03 亿元，较23H1 的-0.45 缩窄亏损，24H1 公司获得政府补助 0.52 亿元，构成非经损益的主要部分。公司 24Q2 实现扣非同环比扭亏，实现归母净利润 0.61 至 0.71 亿元，较 23Q2 的 0.002亿元大幅增长、环比扭亏；实现扣非归母净利润 0.17 至 0.27 亿元，中值 0.2 亿元，较23Q2 的-0.46 亿元扭亏、环比扭亏。报告期内，公司显示领域的行业恢复形势持续向好，市场需求的逐渐复苏；在半导体领域，随着公司部分产品进入批量化生产阶段，交付能力得到不断提升，报告期内经营情况以及相关财务指标得到大幅度改善。 华海清科：7 月 14 日，公司发布 2024 年上半年业绩预告。公司 24H1 实现营收 14.5 至15.2 亿元，同增 17%至 23%；实现归母净利润 4.25 至 4.45 亿元，同增 14%至 19%；实现扣非后归母净利润 3.60 至 3.80 亿元，同增 17%至 24%。公司 24Q2 实现营收 7.70至 8.40 亿元，中值 8.05 亿元，中值同增 30%、环增 18%；归母净利润 2.23 至 2.43 亿元，中值 2.33 亿元，中值同增 29%、环增 15%；实现扣非后归母净利润 1.88 至 2.08 亿元，中值 1.98 亿元，中值同增 41%、环增 15%。业绩变化原因主要系公司持续加大研发投入和生产能力建设，企业核心竞争力持续提高，CMP 等专用装备、晶圆再生与耗材服务销售规模较同期均有不同程度增长。 天岳先进：7 月 14 日，公司发布 2024 年上半年业绩预告。公司预计