银行业日报：苏农银行披露半年度业绩快报

行业研究行业定期报告证券研究报告银行2024 年 07 月 18 日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明银行20240718 日报：苏农银行披露半年度业绩快报投资要点：板块表现：7 月 18 日，沪深 300 收涨，银行板块小幅收跌。截至收盘，沪深300 指数上涨 0.55%，银行指数小幅下跌 0.09%。分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行分别-0.06%、-0.10%、-0.15%、+0.03%。个股表现：截至收盘，涨幅前三的分别是瑞丰银行+4.01%、重庆银行+1.51%、成都银行+0.67%。跌幅前三名分别是上海银行-0.93%、北京银行-0.87%、渝农商行-0.75%。行业新闻：（1）银行理财规模两周增 1.28 万亿元。7 月份以来，银行理财产品存量规模持续增长。根据普益标准最新披露数据，截至 7 月 12 日，7 月份以来银行理财规模累计增加 1.28 万亿元。个股公告：（1）苏农银行 2024 年半年度业绩快报公告业绩方面，公司上半年营业收入增速为 8.02%，较一季度增速（10.56%）下降 2.54 个百分点。归母净利润增速为 15.81%，基本与一季度增速（15.83%）持平。规模方面，公司上半年贷款余额同比增速为 8.74%，较一季度增速（15.42%）下降 6.7 个百分点；存款余额同比增速为 12.50%，较一季度增速（8.34%）抬升了 4.2 个百分点。资产质量方面，截至二季度末，不良贷款率与一季度持平，关注率下降 0.02 个百分点。拨备覆盖率下降 11.05 个百分点。重点数据跟踪PB 估值：从近 5 年的估值分位数来看，排名前 3 的分别是渝农商行、沪农商行、交通银行，较低的分别是兰州银行、郑州银行、西安银行。股息率：平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高。行业观点今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。投资标的方面，一是重点推荐浦发银行。浦发银行正处在困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。并且，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。二是建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。风险提示政策效果不及预期，市场风格切换，业绩预告与最终披露业绩存在差异。强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 张宇(S0210524050005)zy30521@hfzq.com.cn分析师： 郭其伟(S0210523080001)gqw30259@hfzq.com.cn联系人： 谢洁仪(S0210123090012)xjy30292@hfzq.com.cn相关报告1、20240717 日报：瑞丰银行发布 2024 年半年度业绩快报公告——2024.07.182、20240716 日报：3 年期、5 年期存款利率倒挂剪刀差走扩——2024.07.183、20240715 日报：四大国有行股价创历史新高——2024.07.16华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行正文目录1 行情回顾............................................................................................................................31.1 板块表现.........................................................................................................................31.2 个股表现.........................................................................................................................32 重点公告和新闻............................................................................................................... 42.1 行业新闻.........................................................................................................................42.2 个股公告.........................................................................................................................43 重点数据跟踪................................................................................................................... 44 行业观点............................................................................................................................65 风险提示............................................................................................................................6图表目录图表 1： 7 月 18 日，沪深 300 收涨，银行板块小幅收跌。.........................................3图表 2： 今日涨幅前三和跌幅前三的银行股..................................................................3图表 3： 银行股 PB 估值分位数情况...............................................................................5图表 4： 平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高..................................................6华福证券华福证券诚信专业发现价值3请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 银行1行情回顾1.1板块表现7 月 18 日，沪深 300 收涨，银行板块小幅收跌。截至