全市场科技产业策略报告第三十一期：华为鸿蒙OS引领物联网发展，IOT产业落地加速推进

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 全市场科技产业策略报告第三十一期■写在前面：8 月 9 日，华为自研操作系统“鸿蒙”正式对外发布，并将率先应用于智慧屏产品。鸿蒙 OS 是一款全新的基于微内核的面向全场景的分布式操作系统，具有“分布架构、天生流畅、内核安全、生态共享”四大特点。科技巨头纷纷在物联网领域全力出击，万物互联的时代正在加速到来。随着 5G 技术和人工智能的发展，IoT 行业将大有可为。本周，我们对华为在IoT 的发展、各科技巨头的 IoT 布局、科创板相关企业情况进行深入分析。 ■思考 1：继 5G 之争，物联网成华为下一个主战场？IHS Markit 的报告显示，华为在物联网布局方面位居榜首。车联网方面， 欧洲第二大汽车制造商法国雪铁龙集团与华为达成合作；智能家居方面，华为与美的等家电企业达成合作，构建自己的智能家居生系态统。鸿蒙OS 是一款全新的基于微内核的面向全场景的分布式操作系统，具有“分布架构、天生流畅、内核安全、生态共享”四大特点。鸿蒙是首个真正能用一个系统覆盖所有硬件，实现全场景应用的系统。在华为的战略中，全场景关键词是“1+8+N”：“1”指手机；“8”指 8 种智能设备，包括 PC、平板、智慧屏、车机、耳机、音箱、手表、眼镜等；“N”指更广泛的物联网设备。2018 年华为消费者业务收入达到 3488.52 亿元，占总收入比达 45%，智能穿戴设备发货量同比增长超过 120%。在智能家居领域，华为 HiLink 智能家居平台与 150 多家厂商合作，覆盖 500 多款产品；在智能车载领域，为千万车主提供稳定可靠的车联网服务；在运动健康领域，为超过 1 亿运动健康用户提供服务。华为终端云服务生态全球注册开发者已超过 80万，汇聚了全球 5 亿用户。■思考 2：万物互联加速到来，科技巨头 IOT 布局如何？小米的 IoT 布局以 IoT 智能设备和 IoT 平台为核心，2018 年 IoT 与生活消费产品分部的收入为 438 亿元，较去年增长 86.9%；腾讯在 IoT 领域的布局主要集中在腾讯云的 IoT 企业服务，推出物联网终端操作系统和物联网边缘智能数据处理，加速完善腾讯云 IoT 生态链，2019 年腾讯音乐已入局 loT，正在布局场景生态。苹果 IoT 布局主要集中在 IoT 设备上，如可穿戴产品、家居及配件等。2018 年，苹果可穿戴产品、家居及配件收入达 174.17 亿美元，同比增长 35.4%。近三年可穿戴产品、家居及配件收入一直持增长状态，占苹果总销售收入比例也逐渐提高。 阿里 IoT 主要聚焦在基于阿里云的 IoT 平台和操作系统，2018 年阿里云全面进军 IoT，目前已沉淀 2 万多应用与解决方案，拥有 20 万开发者生态，ICA 物模型累计超过 1000 品类。天猫精灵是阿里集团的 AI 智能音箱，根据 IDC 的数据，天猫精灵是 2018 年中国出货量第一的智能音箱，截至 2019 年 3 月 31 日已激活超过 1000 万套。Table_Tit le 2019 年 08 月 18 日 华为鸿蒙 OS 引领物联网发展，IOT 产业落地加速推进 Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report相关报告 森宇文化：版权发行+内容投资+IP 运营，业绩持续增长 2019-08-16新三板企业要约回购需求旺盛——新三板要约回购专题系列二 2019-08-15中美两国 癌症患 者数据概览：哪些癌症类型最常见？ 2019-08-14龙冈旅游：争创 5A 景区，发力研学旅行，业绩稳步增长 2019-08-13新三板日报（新三板上半年市场出清有序 并购重组环境预期向好） 2019-08-13 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■思考 3：科创版物联网相关标的公司整体情况如何？  目前已经受理科创板公司在物联网产业链中共有 8 家相关公司，业务涵盖上游的物联网芯片设计、中游的模组、物联网平台以及下游的各大物联网应用，包括汽车、零售、水电表、消防、电力等多个应用领域。其中业绩最出色的视联动力 2018 年营收达到 11.52 亿，同比增长 231.24%，净利润达到 4.75 亿，同比增长 561.38%。各公司以强大的研发能力为发展基石，华夏天信自主研发的智慧矿山操作系统平台等技术达到国际领先水平；鸿泉物联 2018 年研发费用率达到 15.98%；乐鑫信息科技的研发人员占比 67.22%。  在上游芯片设计领域，乐鑫科技拥有丰富的研发经验和技术优势，其产品在性价比、技术路径及平台对接上都有较为明显的优势；在模组领域，有方科技注重于无限通信模版，已获得多项专利和著作权，其产品应用场景广泛，并具有可靠性高、功耗低等优势。此外，在各大下游应用领域中，各自在不同的应用场景拥有独特的优势。在智能汽车驾驶领域，鸿泉物联研发投入高，能为其高端客户群体提供标准化的整体解决方案。在电力产业领域，映翰通注重于电力物联网市场，市场范围覆盖中国、美国、德国等全球主要发达工业国家，客户及合作伙伴覆盖国家电网、施耐德电气等知名企业；秦川物联则专注于智能燃气表及综合管理软件，拥有国际领先水平，其产品部分指标甚至优于欧洲和日本标准；另外在生活场景应用方面，威胜信息致力开发智慧消防，智慧路灯等，映翰通注重于智能售货机等，这些公司将技术和日常生活场景结合，建立了强大的生态圈和稳定的市场，具有细分应用场景的较大优势。  风险提示：技术更迭风险，市场结构变动风险 3 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 写在前面：华为鸿蒙 OS 引领物联网发展，IOT 产业落地加速推进..................................... 5 1.1. 思考 1：继 5G 之争，物联网成华为下一个主战场？.................................................. 5 1.1.1. 产业布局：构建物联网生态，多行业经验积累 .................................................. 5 1.1.2. 鸿蒙 OS：面向物联网，应未来而生 ................................................................. 6 1.1.3. 使能三件套：HiLink 生态全面加速，三件套全力推进物联网........................... 10 1.1.4. 业绩表现：消费者业务高增长 45%，全场景布局取得关键进展 .......................11 1.2. 思考 2：万物互联加速到来，科技巨头 IOT 布局如何？ ........................................... 12