食品行业周报：4月消费者信心指数同比+1.3%

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/食品 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 13 日 4 月消费者信心指数同比+1.3% [Table_Summary] 投资要点：  板块表现：6 月 3 日-6 月 7 日，大盘指数涨跌幅为-0.20%，食品饮料指数涨跌幅为-2.70%，涨跌幅在 28 个子行业中排名第 18。表现前三板块为啤酒板块（+1.98%）、软饮料板块（-1.74%）、调味发酵品Ⅲ板块（-1.86%）。个股涨幅前三为日辰股份（+5.35%）、燕京啤酒（+3.74%）、重庆啤酒（+2.84%）。个股跌幅前三为*ST 莫高（-20.85%）、ST 加加（-18.36%）、皇台酒业（-15.20%）。  个股公告：【西部牧业】公司自产生鲜乳 5 月生产量为 2724.6 吨，环比-9.51%，同比-16.18%；公司通过董事会会议同意聘任荆铭女士担任公司财务总监。【中炬高新】公司完成激励计划限制性股票授予，实际授予价格为 13.79 元/股，实际授予对象为 255 人，实际授予股数为 1223.4422 万股，占总股本比例为 1.56%。  行业要闻：【酒类】1、湘西自治州目标 2027 年酒业收入破百亿。湘西自治州目标至 2027 年底，酒业主营业务收入突破 100 亿元，税收 30 亿元以上。2、老白汾酒全系列出厂价上涨 5 元/瓶。自 6 月 20 日起，新款老白汾酒全系出厂价上调 5 元/瓶。3、广州市 1-4 月啤酒产量同比-11.2%。24 年 1-4 月，广州市规模以上企业啤酒产量为 27.10 万千升，同比-11.2%。其中 4 月规模以上企业啤酒产量为 7.68 万千升，同比-25.8%。  周观点：我们推荐需求刚性稳健增长的高端白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒：山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘。  大众品成本数据跟踪：2024 年 5 月调味品/软饮料成本指数分别环比+1.45%/ -0.74%，同比-3.10%/-4.72%。（1）生鲜乳：5 月 30 日生鲜乳平均价为 3.34 元/公斤，环比-0.89%，同比-13.25%。（2）棕榈油：6 月 3 日-6 月 7 日棕榈油平均价为 7808.67 元/吨，环比-2.35%，较同比+9.95%。（3）黄豆：5 月 31 日黄豆市场价为 4614.1 元/吨，环比+0.58%，同比-6.68%。（4）豆粕：6 月 3 日-6 月 7日豆粕平均价为 3439.48 元/吨，环比-1.58%，同比-11.77%。（5）小麦：6 月 3日-6 月 7 日小麦现货平均价为 2516.83 元/吨，环比-1.18%，同比-9.37%。（6）猪肉：6 月 3 日-6 月 7 日猪肉平均价为 23.76 元/公斤，环比+7.48%，同比+23.85%。（7）白羽肉鸡：6 月 7 日白羽肉鸡平均价为 7.26 元/公斤，环比-2.29%，同比-21.34%。（8）玻璃指数：6 月 3 日-6 月 7 日玻璃指数收盘均价为 1695.62，环比-1.11%，同比+12.12%。（9）聚酯瓶片：6 月 3 日-6 月 7 日聚酯瓶片华东市场的市场价平均值为 6977 元/吨，环比-0.57%，同比+0.66%。（10）瓦楞纸： 6月 3 日-6 月 7 日瓦楞纸市场价平均值为 3315 元/吨，环比持平，同比-1.49%。（11）大麦：24 年 4 月进口大麦均价为 273 美元/吨，环比-1.44%，同比-26.81%。  风险提示：经济增速放缓，原材料成本上升，食品安全问题。 行业研究·食品行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 板块表现 6 月 3 日-6 月 7 日，大盘指数涨跌幅为-0.20%，食品饮料指数涨跌幅为-2.70%，涨跌幅在 28 个子行业中排名第 18。表现前三板块为啤酒板块（+1.98%）、软饮料板块（-1.74%）、调味发酵品Ⅲ板块（-1.86%）。个股涨幅前三为日辰股份（+5.35%）、燕京啤酒（+3.74%）、重庆啤酒（+2.84%）。个股跌幅前三为*ST 莫高（-20.85%）、ST 加加（-18.36%）、皇台酒业（-15.20%）。6 月 7 日食品饮料板块整体估值水平为 23.02 倍（vs 5 月 31 日 23.59 倍）。 图1 申万一级行业上周（6 月 3 日-6 月 7 日）涨跌幅（%）：食品饮料涨跌幅排名第 18（-2.70%） -8-6-4-2024 资料来源：Wind，HTI 图2 申万食品饮料细分行业上周（6 月 3 日-6 月 7 日）涨跌幅（%） -8-7-6-5-4-3-2-10123 资料来源：Wind，HTI 行业研究·食品行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图3 申万一级行业市盈率（TTM）倍数情况（2024/6/7） -160-110-60-104090140 资料来源：Wind，HTI 图4 申万食品饮料细分行业市盈率（TTM）倍数情况（2024/6/7） 45.87 41.40 30.10 28.48 27.84 26.97 25.84 23.82 22.37 20.50 20.50 15.87 05101520253035404550 资料来源：Wind，HTI 表 1 上周（6 月 3 日-6 月 7 日）食品饮料板块个股涨跌幅前五 排名 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 股价（元） 总市值（亿元） 涨跌前五 603755.SH 日辰股份 5.35 24.80 24.46 000729.SZ 燕京啤酒 3.74 9.71 273.68 600132.SH 重庆啤酒 2.84 70.90 343.14 600600.SH 青岛啤酒 2.41 79.50 1084.54 600872.SH 中炬高新 1.14 26.72 209.85 跌幅前五 002719.SZ 麦趣尔 -13.28 6.14 10.69 002495.SZ 佳隆股份 -15.03 1.47 13.75 000995.SZ 皇台酒业 -15.20 8.76 15.54 002650.SZ ST 加加 -18.36 1.69 19.47 600543.SH *ST 莫高 -20.85 4.63 14.87 资料来源：Wind，HTI 注：股价与总市值截止日为 6 月 7 日 关注公司：泸州老窖、五粮液、双汇发展、三全食品、洋河股份、珠江啤酒、涪陵榨菜、洽洽食品、百润股份、好想你、龙大美食、燕塘乳业、汤臣倍健、上海梅林、重庆啤酒、伊力特、恒顺醋业、贵州茅台、青岛啤酒、中炬高新、伊利股份、千禾味业、海天味业、口子