计算机行业周报：端侧AI进展积极

证券研究报告 行业周报 端侧 AI 进展积极 ——计算机行业周报（2024.5.27—2024.5.31） [Table_Rating] 增持（维持） able_Summary] [Table_Summary] ◼ 市场回顾 过去一周（5.27-5.31）上证综指下跌 0.07%，创业板指下跌 0.74%，沪深 300 指数下跌 0.60%，计算机（申万）指数上涨 0.32%，跑赢上证综指 0.39pcts，跑赢创业板指 1.06pcts，跑赢沪深 300 指数0.92pcts，位列全行业第 8 名。 ◼ 周观点 软硬件巨头积极布局，端侧 AI 进展不断。（1）AI PC：5 月 21 日，微软发布 Copilot+PC，内置 OpenAI 的 GPT-4o 模型，搭载采用 Arm架构的高通骁龙 X Elite 芯片。联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星著名 PC 厂商与微软签订合作协议，6 月 18 日将正式发布不同型号的Copilot+ PC。此前 3-4 月，联想发布内置个人智能体“联想小天”的AI PC 系列产品，荣耀发布首款 AI PC 产品，华为发布首次应用盘古大模型的 AI PC产品。在CES2024上，联想、戴尔、三星、宏碁、LG、华硕、微星等均展示 AI PC 终端产品。（2）AI 手机：1 月三星发布Galaxy S24 系列，通过配备谷歌 Gemini 系列大模型引入 Galaxy AI 功能，包含端侧 AI 功能和云端 AI 综合体验。根据 Counterpoint Research，1 月 28 日至 2 月 17 日，Galaxy S24 的全球销量相较上一代 Galaxy S23 系列同比增长 8%，韩国国内市场销量同比增加 22%。目前，苹果、三星、华为、荣耀、vivo、OPPO、小米、魅族等企业纷纷布局 AI 手机。（3）端侧芯片：目前已有多款 AIPC 处理器发布，如高通骁龙 X Elite、英特尔酷睿 Ultra、AMD 锐龙 8040 系列“Hawk Point”、苹果 M4 芯片、英伟达 RTX 500 和 RTX 1000 系列显卡。 苹果、华为盛会召开在即，引领端侧 AI+操作系统融合。（1）苹果：苹果将于 6 月 10 日举办年度开发者大会（WWDC），预计大会将介绍 iOS 18，并展示苹果计划如何将人工智能整合到其产品中。根据彭博社，苹果已与 OpenAI 达成协议，将为今年 iOS18 系统提供一系列生成式 AI 功能，同时仍在与谷歌进行谈判，试图将 Gemini 作为另一种可选方案。（2）华为：华为将于6月21日-23日举行开发者大会 HDC 2024，华为云即将重磅发布盘古大模型 5.0，并将和 HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版首次同台亮相。鸿蒙系统自推出以来，已迅速扩展至 8 亿台生态设备，涵盖了手机、PC、平板、智慧屏、车机等多种终端设备。我们预计，随着 ChatGPT 融入 iOS 系统、盘古大模型融入鸿蒙系统，AI 与操作系统的融合将升级端侧设备使用体验，加速端侧大模型落地。 ◼ 投资建议 建议关注：（1）AI 算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪、景嘉微等；（2）AI 应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等；（3）AI PC 链：星环科技、联想集团、芯海科技、卓易信息等。 ◼ 风险提示 [Table_Industry] 行业: 计算机 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《微软发布 Copilot+PC，英伟达 Q1 财报超预期》 ——2024 年 05 月 27 日 《国内外大模型持续迭代，移动智算集采大单落地》 ——2024 年 05 月 22 日 《 国 产 大 模 型 进 步 显 著 ， 北 美 云 巨 头capex 预期乐观》 ——2024 年 05 月 14 日 《大模型加速迭代，海外科技大厂上调capex》 ——2024 年 04 月 30 日 《Llama 3 发布，开源大模型迎重要进展》 ——2024 年 04 月 23 日 -43%-36%-29%-23%-16%-9%-3%4%10%06/2308/2310/2301/2403/2405/24计算机沪深3002024年06月04日行业周报 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 周观点 ......................................................................................... 4 2 市场回顾 ..................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ................................................................ 5 2.2 计算机个股表现 ................................................................ 6 3 行业要闻 ..................................................................................... 6 3.1 海外动态 ........................................................................... 6 4 公司动态 ..................................................................................... 8 4.1 重大事项 ........................................................................... 8 4.2 股份增减持 ....................................................................... 8 4.3 股权激励 ........................................................................... 9