港股晨报

如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。1港股晨报2024 年 5 月 24 日星期五周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132 点，跌幅随即扩大至 247 点，低见 23730 点，其后跌幅一度收窄至仅 20 点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报 23831 点，下跌 145 点或0.61%；国指收报 9656 点，下跌 47 点或 0.49%，大市成交进一步减至 827.99 亿。港股通录得净流入资金4.84 亿，其中港股通(沪)净流入 2.83 亿，港股通(深)净流入 2.01 亿。板块方面，本地地产、软件、5G 概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。1.资料来源:WIND恒生指数近一年走势港股回顾港股持续反弹后遭遇回调，周四仍显低迷，收盘恒指跌 1.7%报 18868.71 点，失守 19000 点关口；恒生科技指数跌 2.41%，恒生国企指数跌1.7%。大市成交 1299.35 亿港元。南向资金净买入额为 35.1 亿港元。科技股领跌，网易（9999HK）跌近 8%领跌蓝筹；京东集团(9618HK)跌逾 4%。美股市场美股周四大幅收跌，道指下挫逾 600 点。英伟达突破 1000 美元创历史新高，但未能改变美股全线下跌的局面。美国上周初请失业救济数据大幅下降，显示劳动力市场仍然紧张，加重了市场对美联储可能不会很快降息的担忧。芯片与人工智能领域的领头羊英伟达（NVDA.US)收高 9.3%，股价史上首次突破 1000 美元，创历史新高。该公司第一财季营收同比增长 262%，达 260.44 亿美元。数据中心营收同比增长 427%，增至 226 亿美元，市场预期为 221 亿美元，创历史新高。净利润同比增长 628%，达 148.81 亿美元。该公司预计第二财季营收 280 亿美元。英伟达同时还宣布了 1拆 10 的拆股计划。市场展望晨报近期积极提示港股反弹行情已进入纵深阶段，需更加关注自下而上个股优选。随着上市公司一季报披露完毕，业绩或业务进展超出预期的公司值得重点关注。港股仍然是吸引度较高的资本市场，核心在于港股自身的低估值及外部流动性对于港股市场的边际持续改善。前期热点板块纷纷回调或再次创造布局机会，部分低估行业板块估值体系仍在修复中，可继续积极有为。港股短期调整再度迎来布局良机，建议关注：1）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块；2) 半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；3)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；4)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。·2市场热点商务部网站信息显示，4 月份，各级商务主管部门加快推动消费品以旧换新，组织开展系列促消费活动，推动消费持续扩大。当月社会消费品零售总额 3.57 万亿元，同比增长 2.3%；1—4 月社会消费品零售总额 15.6 万亿元，同比增长 4.1%。4 月份，商品零售额同比增长2.0％。升级类商品销售较快增长，限额以上单位通讯器材、体育娱乐用品零售额同比分别增长 13.3%和 12.7%。新能源汽车销售保持快速增长，销量同比增长 33.5%，占新车销量比重达36%。家居消费平稳增长，限额以上单位家电、家具零售额同比分别增长 4.5%和 1.2%。消费行业的健康良性发展是我国构建经济内循环的最重要环节，建议关注家电、汽车及体育服饰相关龙头受益公司：小米集团（1810HK）、海尔智家（6690HK）、广汽集团（2238HK）、安踏体育（2020HK）人工智能电脑的应用领域与 AI 大模型当前覆盖的场景高度一致，被誉为“大模型的理想载体”。此前，人工智能电脑的浪潮席卷国际消费电子展，诸多融入大模型的电脑新品纷纷亮相，阵容壮观。从芯片、操作系统到终端，整个电脑产业链均受到生成式人工智能的深远影响，这预示着人工智能电脑元年渐行渐近。据预测，人工智能电脑在笔记本电脑市场的渗透率将从今年的约 2%攀升至 2028 年的 85%左右，与此同时，其销量增长有望带动平均销售价格的提升，从而使供应链受益，建议积极关注英特尔（INTC）、高通（QCOM）本周荐股公司及代码推荐内容目标价/止损价中芯国际(0981HK)公司是国内第一大、全球第三大晶圆代工厂，主要为客户提供0.35 微米至 14 纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。近日公司发布未经审核业绩：2024 年 1Q 公司实现营收 17.50 亿美元（YoY +19.7%，QoQ +4.3%）好于指引，单季度营收超过联电和格芯；毛利率为 13.7%，显著好于9%-11%的区间指引，主因全球客户备货意愿有所上升。营收按地区来看，中国/北美/欧亚占比分别为 81.6%/14.9%/3.5%。1Q出货量（8 英寸当量晶圆）突破 179 万片，环比增长 7.2%。当季产能环比增加至 81.45 万片/月（折合 8 英寸），产能利用率达到 80.8%，环比提升 4pcts。公司展望部分客户的提前拉货需求还在持续，预计 2Q24 营收环比增长 5%-7%，因产能扩大致折旧逐季提升，毛利率预计为 9-11%；2024 年公司目标销售收入增幅可超过可比同业的平均值。新的人工智能热潮必将同时带动底层半导体芯片产业的良性发展，公司仍是我国量产水平最高的晶圆制造公司，2024 年行业的景气回升仍值得期待。Wind一致预期公司 2024 及 2025 年净利润分别为 42.6 亿和 55.7 亿港元，公司当前股价对应其 EPS 分别为 31 倍和 24 倍 PE 左右，但 PB 仅 0.85 倍左右，较为低估，建议积极关注。18.5/15.3HKD如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。·3财经要闻【宏观信息】泛欧 Stoxx600 指数微升 科技股造好WTI 原油收盘下跌近 1%，自 2 月份以来首次跌破 77 美元高利率或持续更长时间 金价再跌 2%耶伦：欧美需在中国产能过剩上表达清晰的联合立场欧盟料晶片法在 2030 年前带来逾千亿欧元私人投资欧元区 5 月消费者信心指数逊预期日本四月份的核