全球能源行业与ESG周报(5／65／12)：美国将对华加征关税，美国天然气价格持续上行

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 核心观点： 中国：1）天然气：本周期中国 LNG 到岸价及市场价较上周继续上行。2）电力：新疆一季度风力发电量同比增长24.1%，太阳能发电量同比增长 50.6%。3）储能锂电：拜登政府拟对中国电动车加征关税；工信部拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目；4 月国内新能源车销量 73.6 万辆，环比-2.9%，同比+37.3%。4）光伏：美国将对中国太阳能行业征收新关税。5）风电&电网：2024 年 1-3 月份风电新增装机 15.5GW，同比增加近 49%，电网投资完成额766 亿元，同比增长达 14.7%，景气度持续。6）ESG：一种近零碳的绿色能源生物质能的热度在不断升高。 美国：1）天然气：美国天然气期货价格上涨，天然气库存环比上行。2）电力：截至 5 月 13 日，美国主要地区电力平均现货价格为$25.7 / MWh，周环比+12.7%。3）储能锂电：3 月，美国大储新增装机 1045MW，环比+2812%，同比+290%，低于上月预测值 2.6GW，建议关注 24H2 美国并网政策改革进度。4）光伏：美国一季度新增地面光伏装机 4.6GW。5）风电&电网：美国能源部公布“国家电力输电走廊（NIETC）”建设计划，这些输电线路总长超过 3500英里。6）ESG：美国 ESG 基金流出创纪录。 欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格小幅下行，天然气库存环比上行。2）电力：本周欧洲电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：3 月，德国新增电池储能装机 350MWh，其中户储同比-24.4%，环比+8.5%。4）光伏：德国新一轮地面光伏项目拍卖 326 个项目共计 2.23GW。5）风电&电网：欧洲首个商业规模浮式海上风电场—Green Volt 项目已获得所有规划批准；西班牙和法国之间的互联程度约占电力容量的 6%，远低于欧洲 15%的目标。6）ESG：欧洲的资产管理公司面临 ESG 基金的新限制。 印度：1）天然气：印度已要求电力企业在 5 月和 6 月运营未充分利用的天然气发电厂。2）电力：印中央电力局表示，6 月印度恐面临 14 年来最严重电力短缺。3）光伏：Grew Energy 印度垂直一体化制造工厂开工。4）风电&电网：印度阿达尼能源(Adani Green Energy SL Limited)获得开发斯里兰卡 484MW 风电项目批准。5）ESG：由于气候变化，印度出现热浪的可能性增加了 45 倍。 日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格环比小幅上行。2）电力：韩国国有核电开发商与英国政府讨论在威尔士建造核电厂。3）储能锂电：韩国将向电动汽车电池制造商提供 71 亿美元援助；现代汽车计划在美国工厂增加混合动力车生产。4）光伏：日本首个海上浮是光伏电站启动。5）ESG：日本将制定 2040 年绿色转型新国家战略。 东南亚及其他地区：1）天然气：委内瑞拉与越南在天然气等多领域签署合作协议。2）电力：越南政府同意购买老挝长山风电电力。3）储能锂电：广汽埃安泰国工厂 185 保税区签署协议。4）光伏：天合光能在越南太原省追加投资 4.54 亿美元。5）ESG：马来西亚交易所碳交易所将于七月推出。 投资建议： 中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。 风险提示： 欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 15 May 2024 ESG&NEW ENERGY&UTILITY 全球能源与 ESG 周报（5/6-5/12）：美国将对华加征关税，美国天然气价格持续上行 Global Energy and ESG Updates: US raises tariffs on Chinese imports, US Gas Prices Rise 杨斌 Bin Yang 张申琪 Allison Zhang bin.yang@htisec.com allison.sq.zhang@htisec.com 15 May 2024 2 [Table_header1] ESG&NEW ENERGY&UTILITY 目录 1 中国能源市场与 ESG 近况更新 ....................................................................... 3 2 美国能源市场与 ESG 近况更新 ..................................................................... 15 3 欧洲能源市场与 ESG 近况更新 ..................................................................... 19 4 印度能源市场与 ESG 近况更新 ..................................................................... 24 5 日韩能源市场与 ESG 近况更新 ..................................................................... 25 6 东南亚及其他能源市场与 ESG 近况更新 ...................................................... 28 7 风险提示 ...................................................................................................... 30 15 May 2024 3 [Table_header1] ESG&NEW ENERGY&UTILITY 1 中国能源市场与 ESG 近况更新 1.1 天然气市场近况更新 1.1.1 主要数据 本周期中国 LNG 到岸价及市场价较上周继续上行。截至 2024 年 5 月 10 日，中国