氢能产业链双周评(4月第1期)：国内最大分布式光伏制氢项目启动，隆基首个绿色甲醇项目开工

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能产业链双周评（4月第1期）行业研究 · 行业周报 电力设备新能源 · 氢能投资评级：超配（维持评级）国内最大分布式光伏制氢项目启动，隆基首个绿色甲醇项目开工证券分析师：王蔚祺010-88005313wangweiqi2@guosen.com.cnS0980520080003证券分析师：徐文辉021-60375426xuwenhui@guosen.com.cnS0980524030001证券研究报告 | 2024年4月13日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容投资建议【氢能产业数据盘点】•国内电解槽招标量：自2023年以来国内共计33个电解槽项目招标，招标规模累计达到2975.5MW，其中碱性电解槽路线2846.5MW，PEM技术路线66MW，SOEC技术路线63MW。2024年初以来电解槽招标规模为825MW。•国内电解槽中标量：自2023年以来国内共19个项目完成中标，中标规模达898MW，其中派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源分别中标256.5/202/152MW，占比分别为29%/22%/17%。2024年初以来暂无中标项目。•国内氢燃料电池汽车销量：2024年3月国内氢燃料电池车销量228辆，同比-52%，环比+21.3%。2024年国内累计氢燃料电池车销量796辆，累计同比+16.9%。• 国内氢燃料电池装机量：2024年2月国内氢燃料电池系统装机7.3MW，同比-32%，环比-69%。2024年国内累计氢燃料电池系统装机42.35MW，同比+70%，分企业来看，亿华通/捷氢科技/鲲华新能源分别实现装机11.6/9.6/9.2MW，占比分别为27%/23%/22%。【行业动态】•国内最大分布式光伏制氢项目启动。近日，正信光电与国富氢能共同建设国内最大的分布式光伏制氢项目，该项目充分利用丰富的太阳能资源，通过屋顶光伏发电为制氢设备提供清洁能源，实现离网为主+并网为辅的运行模式，此次光伏装机容量达到7.33MW，并配备储能系统，将为氢能生产提供稳定可靠的能源保障。•国家支持内蒙古探索现代煤化工与绿氢耦合发展。4月3日，发改委、工信部、等六部门联合发布《关于支持内蒙古绿色低碳高质量发展若干政策措施的通知》，其中指出：1）探索现代煤化工与绿氢、碳捕集利用与封存耦合发展模式，积极推进煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等技术研发和工业化应用；2）支持内蒙古探索新能源产业创新发展模式，在保障消纳前提下，高质量发展风机、光伏、光热、氢能、储能等产业集群，支持内蒙古打造国家新能源与先进高载能产业融合发展集聚区；3）支持内蒙古完善充换电站、加氢站等基础设施体系，强化交通、电力和能源设施深度融合。•隆基首个绿色甲醇项目开工。4月3日，许昌隆基生物能源年产12万吨绿色甲醇项目开工。该项目总投资20亿元，采用生物质气化技术，可以消纳农作物秸秆、林业剩余物等废弃资源，产出绿色甲醇，每年可处理绿色生物质资源约60万吨，建成后可实现年产12万吨绿色甲醇及自发电约30MW。【投资建议】•绿氢电解槽相关企业（华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源、双良节能、禾望电气）。【风险提示】绿氢政策变动风险，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业主要公告及要闻速递【氢能行业动态】•国家支持内蒙古探索现代煤化工与绿氢耦合发展。4月3日，发改委、工信部、等六部门联合发布《关于支持内蒙古绿色低碳高质量发展若干政策措施的通知》，其中指出：1）探索现代煤化工与绿氢、碳捕集利用与封存耦合发展模式，积极推进煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等技术研发和工业化应用；2）支持内蒙古探索新能源产业创新发展模式，在保障消纳前提下，高质量发展风机、光伏、光热、氢能、储能等产业集群，支持内蒙古打造国家新能源与先进高载能产业融合发展集聚区；3）支持内蒙古完善充换电站、加氢站等基础设施体系，强化交通、电力和能源设施深度融合。•国内最大分布式光伏制氢项目启动。近日，正信光电与国富氢能共同建设国内最大的分布式光伏制氢项目，该项目充分利用丰富的太阳能资源，通过屋顶光伏发电为制氢设备提供清洁能源，实现离网为主+并网为辅的运行模式，此次光伏装机容量达到7.33MW，并配备储能系统，将为氢能生产提供稳定可靠的能源保障。•隆基首个绿色甲醇项目开工。4月3日，许昌隆基生物能源年产12万吨绿色甲醇项目开工。该项目总投资20亿元，采用生物质气化技术，可以消纳农作物秸秆、林业剩余物等废弃资源，产出绿色甲醇，每年可处理绿色生物质资源约60万吨，建成后可实现年产12万吨绿色甲醇及自发电约30MW。•元鳇能源年产70万吨绿色甲醇示范项目招标。4月11日，元鳇能源年产70万吨绿色甲醇示范项目开启招标，项目地位于内蒙古鄂尔多斯。元鳇能源拟利用2GW风光电制氢一体化项目产出的绿氢及副产氧气、外采生物质（沙柳、果木枝和秸秆）为原料，合成绿色甲醇70万吨/年。项目总投资24.5亿元，计划建设起止年限为2024年1月至2027年12月。•派瑞氢能一期2.5GW氢能装备产业园开工。4月8日，位于邯郸经济技术开发区的中船派瑞氢能装备产业园开工建设。该项目总投资10亿元，其中一期投资4亿元，一期项目建成后可实现年产2.5GW氢能装备的生产能力。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业主要公告及要闻速递•厚普股份助力全国首个高速服务区制储氢-热电联供项目运营。近日，全国首个高速公路服务区现场制氢、储氢、热电联供项目在青银高速高密服务区落地运行。该项目由厚普股份EPC总包，厚普技服公司提供设备安装及调试服务，是“氢能高速及零碳服务区关键技术集成与示范”课题项目，也是“氢进万家”国家科技示范工程重要建设任务之一。该项目利用光伏发电，进行电解水制氢，并将高压气态氢气储存起来，通过建设氢燃料电池热电联供系统，将氢能作为储能介质储存光伏所发多余电力，并在夜间通过氢燃料电池系统将所储氢能转化为电能。燃料电池释放的热量还可为服务区供应生活用热，结合热泵系统实现夏季制冷和冬季采暖。经测算，项目运行后年均碳减排达500吨。•广东南控集团获国氢科技1.86%股权。4月1日，广东南控集团以2.42亿元价格获取国氢科技此前在北京产权交易所挂牌的1.86%股权，国氢科技交易估值达到130亿元，股权出让方为未来科学城。股权结构方面，国氢科技依旧为国家电投集团控股，国电投股权占比为35%。•郑州规划2025年布局2500辆氢车和200座加氢站。4月8日，郑州发布《郑州市氢能产业发展中长期规划（2024—2035）》，其中指出：1）到2025年，郑州市氢能产业总产值达200亿元，初步建成氢能产业发展生态体系；布局加氢站200座，其中制加氢一体站10座，开展管道掺氢试点，规划1条纯氢管道；培育拥有自主知识产权、核心竞争力强的龙头企业不少于5家；燃料电池系统产量达到10000套，燃料电池整车产量达到5000辆，建成绿氢示范项目1～2个、液氢示范项目不少于1个，推广燃料电池车辆不少于2500辆。•浙江湖州市规划2027年氢能行业产值突破100亿元。4月7日，湖州市发改委发布关于修订《湖州市氢能产业发展规划（2023-2035年）》