公用事业行业全球能源与ESG周报(3／253／31)：宁德时代与通用汽车洽谈技术授权合作，欧美天然气期货价格上行

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 核心观点： 中国：1）天然气：本周期中国 LNG 到岸价较上周小幅上行，市场价较上周下滑。2）电力：1-2 月，电力生产保持稳定，规上工业火电增速加快，水电、风电、太阳能发电增速放缓，核电由降转升。3）储能锂电：宁德时代与通用汽车洽谈技术授权合作，计划在北美合作建厂；4 月龙头厂商排产增幅明显。4）光伏：本周硅片价格持续下探。5）风电&电网：2024 年 1-2 月份风电新增装机 9.89GW，同比增加近 70%，电网投资完成额 327 亿元，同比增加 2.3%，景气度持续。6）ESG：国务院国资委即将发布《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》。 美国：1）天然气：美国天然气期货价格上行，天然气库存环比下滑。2）电力：Entergy Louisiana 拟建的 112 兆瓦 Bayou 发电厂可以与电网断开连接，为 7,000 个住宅、工业和商业场所提供电力。3）储能锂电：2 月，美国大储新增装机 35.9MW，环比-76%，同比-58%，低于上月预测值，建议关注 24H2 美国并网政策改革进度。4）光伏：根据 EIA数据，2024 年超过 1MW 的公用事业规模太阳能项目将部署 45GW，预计 24 年太阳能总装机容量为 53.5GW。5）风电&电网：美国第七个海上风电项目 Sunrise Wind 获得联邦批准的；MISO 要求 FERC 批准其新的容量认证方法。6）ESG：高盛可再生能源分拆公司 MN8 融资 3.25 亿美元。 欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格上行，天然气库存环比继续下降。2）电力：国际三大港口动力煤现货价格走势分化，欧洲电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：2 月，德国新增电池储能装机 309MWh，其中户储同比-25.1%，环比-23.7%，我们预计 24 年欧洲户储装机达 12.5GWh，同比+31%。4）光伏：欧洲 2023 年新增光伏系统装机将超过 58GW，同比增长 30%。5）风电&电网：英国 Dogger Bank 海上风电场电缆安装工作计划于 4 月初开始；意大利国家电网近期宣布一项高达 165 亿欧元的投资计划。6）ESG：罗马尼亚将从欧盟社会气候基金获得 60 亿欧元用于解决能源贫困问题。 印度：1）天然气：印度天然气短期供应充足，对价格敏感的印度买家在权衡是否要签署长达 10 年的长期供应协议。2）电力：印度国有能源公司 NTPC 年发电量创历史新高，其燃煤发电站的发电厂负荷率达到 77%。3）储能锂电：印度下月将派出两个代表团前往智利寻找锂和铜资源。4）光伏：印度太阳能组件产能已超过 64GW。5）风电&电网：美国通用电气（GE）将启动旗下子公司 LM 风能（叶片业务）裁员计划。6）ESG：印度各政党在气候变化问题上的沉默令人担忧。 日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格小幅上行。2）电力：日本政府的预测，日本的电力供应预计在即将到来的夏季和冬季都将充足。3）储能锂电：日产汽车计划到 2027 年将汽车销量提高 100 万辆；现代汽车计划投 500 亿美元提升电动车产量。4）光伏：日本今年光伏上网电价范围为 9.5-16 日元/kWh，具体取决于系统规模。5）风电&电网：瑞典一家风电技术公司计划将其垂直轴海上浮动风力涡轮机引入日本市场；维斯塔斯与 GS E&R 签订了韩国庆尚道 YD1 风电场 77 兆瓦风机订单。6）ESG：MUFG 将 2030 年可持续融资目标提高三倍，有望达到 6600 亿美元。 东南亚：1）天然气：沙特阿拉伯国家石油公司计划 2030 年前将天然气产量提高 60%。2）电力：由于能源成本降低，新加坡 4 月至 6 月期间的家庭电费和天然气费将有所下降。3）储能锂电：小鹏汽车宣布正式进军东盟市场。4）光伏：Hoang Thinh Dat 与钧达股份签约，将在越南投建 14GW 太阳能电池基地。5）风电&电网：越南副总理陈红河会见澳大利亚驻越南大使等领导，进一步推动海上风电项目合作。6）ESG：联合国一份最新报告称冲突、气候和腐败是东南亚人口贩运的驱动因素。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 4 Apr 2024 ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 全球能源与 ESG 周报（3/25-3/31）：宁德时代与通用汽车洽谈技术授权合作， 欧美天然气期货价格上行 Global Energy and ESG Updates: CATL Negotiating with GM on the LRS, EU and US Natural Gas Futures Prices Move Up 杨斌 Bin Yang 张申琪 Allison Zhang bin.yang@htisec.com allison.sq.zhang@htisec.com 4 Apr 2024 2 [Table_header1] ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 投资建议： 中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。 风险提示： 欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。 4 Apr 2024 3 [Table_header1] ESG & Power Equipment & New Energy & Utilities 目录 1 中国能源市场与 ESG 近况更新 ...................................................................................... 4 2 美国能源市场与 ESG 近况更新 .................................................................................... 15 3 欧洲能源市场与 ESG 近况更新 ................