市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 04 月 01 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.25 —2024.03.29） 2024.03.29 市场流动性周报 （2024.03.18-2024.03.22） 2024.03.25 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.18 —2024.03.22） 2024.03.22 市场流动性周报 （2024.03.25-2024.03.29） 公开市场操作：  2024 年 3 月 25 日-3 月 29 日，央行公开市场开展逆回购操作投放8500 亿元，逆回购到期 220 亿元，国库现金定存到期 500 亿元，总计实现净投放 7780 亿元。本周预计将有 4500 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 3 月 29 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 22 日变动-4.56BP 至 1.85%，质押式回购加权平均利率较 3 月 22 日变动30.10BP 至 2.23%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7180%、1.9670%、2.2160%、2.1400%，较 3 月 22 日分别变动-5.40BP、12.20BP、7.90BP、1.00BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1年 shibor 分别为 2.1560%、2.2030%、2.2380%、2.2680%，较 3 月22 日分别变动-0.70BP、-0.20BP、-0.10BP、0.25BP。 国债市场：  截至 3 月 29 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.6245%、1.6414%、1.6591%、1.7225%、2.0315%、2.1974%、2.2901%、2.4594%，较 3月 22 日分别变动-0.49BP、0.11BP、-3.61BP、-4.00BP、-3.80BP、-1.69BP、-1.50BP、-2.38BP。 外汇市场：  截至 3 月 29 日，美元兑人民币中间价较 3 月 22 日下行 54BP 至7.0950；美元兑人民币即期汇率较 3 月 22 日下行 51BP 至 7.2232，较中间价高 1282BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 22 日下行187BP 至 7.2575，较在岸即期汇率高 342BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 3 月 25 日-3 月 29 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 8500 亿元，逆回购到期 220 亿元，国库现金定存到期 500 亿元，总计实现净投放 7780 亿元。本周预计将有 4500 亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 3 月 29 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 22 日变动-4.56BP 至 1.85%，质押式回购加权平均利率较 3 月 22 日变动 30.10BP 至 2.23%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7180%、1.9670%、2.2160%、2.1400%，较 3 月 22 日分别变动-5.40BP、12.20BP、7.90BP、1.00BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1560%、2.2030%、2.2380%、2.2680%，较 3 月 22 日分别变动-0.70BP、-0.20BP、-0.10BP、0.25BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-07-172021-08-202021-09-232021-10-272021-11-302022-01-032022-02-062022-03-122022-04-152022-05-192022-06-222022-07-262022-08-292022-10-022022-11-052022-12-092023-01-122023-02-152023-03-212023-04-242023-05-282023-07-012023-08-042023-09-072023-10-112023-11-142023-12-182024-01-212024-02-242024-03-29公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 3 月 29 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.6245%、1.6414%、1.6591%、1.7225%、2.0315%、2.1974%、2.2901%、2.4594%，较 3 月 22 日分别变动-0.49BP、0.11BP、-3.61BP、-4.00BP、-3.80BP、-1.69BP、-1.50BP、-2.38BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至3月29日，美元兑人民币中间价较3月22日下行54BP至7.0950；美元兑人民币即期汇率较 3 月 22 日下行 51BP 至 7.2232，较中间价高 1282BP；美元兑离岸人民币即期汇率较3月22日下行187BP至7.2575，较在岸即期汇率高342BP。 0.001.002.003.004.0