环保行业周报：大规模设备更新带动汽车拆解等再生行业发展

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2024.03.22 大规模设备更新带动汽车拆解等再生行业发展 徐强(分析师) 邵潇(分析师) 于歆(分析师) 010-83939805 0755-23976520 021-38038345 xuqiang@gtjas.com shaoxiao@gtjas.com yuxin024466@gtjas.com 证书编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880523050005 本报告导读： 上周 CEA 周成交 103 万吨，周成交均价 85 元/吨。地方碳配额周成交 62 万吨，周成交均价 48 元/吨，环比增长 84%。全国 CCER 周成交 5,278 吨。 摘要 [Table_Summary] 环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动+4.80%、+0.87%、+3.84%、-1.46%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨 4.54%、0.28%、2.60%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：大地海洋（+38.95%）、华宏科技（+24.66%）、侨银股份（+21.50%）、永清环保（+20.35%）、格林美（+15.94%）。3）跌幅前五名分别为：赛恩斯（-4.71%）、首航高科（-3.78%）、洪城环境（-2.53%）、久吾高科（-1.98%）、蓝盾光电（-1.38%）。 CEA 周成交 103 万吨，地方碳配额周成交 62 万吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交 103 万吨，较前一周增长 1%，周成交均价 84.50 元/吨，与前一周持平。地方交易所碳配额上周成交 62 万吨，较前一周下降76%，周成交均价 48.38 元/吨，较前一周增长 84%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额 83.65 元/吨，最低为福建碳排放配额 29.05 元/吨。上周地方交易所 CCER 成交 5,278 吨，环比下降 99%。 碳中和信息速递：国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》的通知要求，到 2025 年，建筑领域节能降碳制度体系更加健全，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，新建超低能耗、近零能耗建筑面积比 2023 年增长 0.2 亿平方米以上。 周度投资观点：国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。重点领域设备替换更新市场年规模超 5 万亿，设定设备高能效、数字化要求，目标报废汽车以及废旧家电回收量高增。教育、医疗领域设备升级释放科学仪器采购需求，市政基础设施结合城市更新以及老旧小区改造开展换代，老旧农机围绕节能降碳进行更新。配套标准完善催化资源回收利用率提升，设备更新改造提速。投资建议：1）汽车更新迭代加速，回收体系完善催化报废汽车回收量提升，推荐拥有报废汽车拆解业务的华宏科技。2）再生资源板块：①再生油：推荐卓越新能，受益标的山高环能、嘉澳环保；②再生塑料：推荐三联虹普，受益标的英科再生；③再生金属：推荐高能环境，受益标的浙富控股。3）科学仪器采购需求有望扩容，推荐雪迪龙、莱伯泰科、钢研纳克，受益标的新芝生物。4）农用机械更新有望新增尾气催化剂需求，推荐中自科技，受益标的艾可蓝、奥福环保。5）高能效设备改造需求释放，受益标的瑞晨环保。 风险提示：行业政策变化、项目进度低于预期等。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《碳足迹体系加速完善，应对欧盟碳关税》2024.03.15 《大规模设备更新，带动再生资源、科学仪器放量》2024.03.14 《政策促进新型电力系统建设，灵活性改造加速》2024.03.04 《设备更新改造推动再生资源利用率提升》2024.02.28 《梳理低估值高弹性环保个股》2024.02.22 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 环保 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 8 目 录 1. 周度投资观点 .............................................................................. 3 2. 环保板块上周涨跌幅 .................................................................... 4 3. 碳中和板块跟踪 ........................................................................... 5 4. 环保行业上周重要事件回顾 ......................................................... 6 5. 环保上市公司上周大事公告 ......................................................... 6 6. 风险提示 ..................................................................................... 7 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 8 1. 周度投资观点 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。七大领域实施设备更新替换，配套标准完善有望提升资源回收利用率，加速设备更新改造节奏，推荐再生资源、科学仪器板块。 重点领域设备替换目标报废汽车以及废旧家电回收量高增，配套标准完善催化资源回收利用率提升。1）行动方案提出，目标到 2027 年，重点领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上，提升高能效、数字化设备使用率，报废汽车回收量较 2023 年增加约一倍，废旧家电回收量较 2023年增长 30%。2）由于我国再生资源回收行业门槛低，以小型企业为主。由于目前整体技术水平偏低，终端产品附加值低，且造成环境二次污染。本次行动方案将加强资源回收循环利用，完善配套循环利用体系以及标准。我们认为，配套标准以及体系完善将提升资源回收利用率，加速设备更新改造节奏。 细分领域相关投资机会：  市政基础设施补短板，配套物联智能监测设备更新迭代需求释放。“十三五”期间，我国持续加大市政基础设施投入，然而存在基础设施发展不平衡的问题。“十四五”由增量建设向存量提质增效调整。根据行动方案，市政基础设施推进污水、垃圾处理设施补短板，城市配套物联智能感知设备更新迭代。  教育、医疗领域设备升级释放科学仪器采购需求。行动方案提出，高校更新教学与科研技术设备，医疗卫生机