市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 03 月 18 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.11 —2024.03.15） 2024.03.15 市场流动性周报 （2024.03.04-2024.03.08） 2024.03.11 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.04 —2024.03.08） 2024.03.08 市场流动性周报 （2024.03.11-2024.03.15） 公开市场操作：  2024 年 3 月 11 日-3 月 15 日，央行公开市场开展逆回购操作投放390 亿元，逆回购到期 500 亿元，MLF 投放 3870 亿元，MLF 到期4810 亿元；总计实现净回笼 1050 亿元。本周预计将有 390 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 3 月 15 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 8 日变动3.51BP 至 1.89%，质押式回购加权平均利率较 3 月 8 日变动 2.26BP至 1.87%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7660%、1.8900%、2.0390%、2.1010%，较3 月 8 日分别变动 4.60BP、4.20BP、3.60BP、1.40BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1630%、2.2110%、2.2500%、2.2740%，较 3 月 8 日分别变动 0.30BP、0.40BP、0.30BP、1.40BP。 国债市场：  截至 3 月 15 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.5988%、1.6537%、1.6907%、1.8325%、2.1276%、2.2428%、2.3200%、2.5094%，较 3月 8 日分别变动 6.81BP、7.18BP、2.66BP、8.00BP、3.70BP、3.39BP、3.75BP、7.59BP。 外汇市场：  截至3月15日，美元兑人民币中间价较3月8日下行3BP至7.0975；美元兑人民币即期汇率较 3 月 8 日上行 47BP 至 7.1965，较中间价高 990BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 8 日上行 56BP 至7.2064，较在岸即期汇率高 99BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 3 月 11 日-3 月 15 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 390 亿元，逆回购到期 500 亿元，MLF 投放 3870 亿元，MLF 到期 4810 亿元；总计实现净回笼 1050 亿元。本周预计将有 390 亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 3 月15 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 8 日变动 3.51BP至 1.89%，质押式回购加权平均利率较 3 月 8 日变动 2.26BP 至 1.87%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7660%、1.8900%、2.0390%、2.1010%，较 3 月 8 日分别变动 4.60BP、4.20BP、3.60BP、1.40BP；中期利率方面，3个月shibor、6个月shibor、9个月shibor、1年shibor分别为2.1630%、2.2110%、2.2500%、2.2740%，较 3 月 8 日分别变动 0.30BP、0.40BP、0.30BP、1.40BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-07-032021-08-062021-09-092021-10-132021-11-162021-12-202022-01-232022-02-262022-04-012022-05-052022-06-082022-07-122022-08-152022-09-182022-10-222022-11-252022-12-292023-02-012023-03-072023-04-102023-05-142023-06-172023-07-212023-08-242023-09-272023-10-312023-12-042024-01-072024-02-102024-03-15公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 3 月 15 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.5988%、1.6537%、1.6907%、1.8325%、2.1276%、2.2428%、2.3200%、2.5094%，较 3 月 8 日分别变动 6.81BP、7.18BP、2.66BP、8.00BP、3.70BP、3.39BP、3.75BP、7.59BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至 3 月 15 日，美元兑人民币中间价较 3 月 8 日下行 3BP 至 7.0975；美元兑人民币即期汇率较 3 月 8 日上行 47BP 至 7.1965，较中间价高 990BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 8 日上行 56BP 至 7.2064，较在岸即期汇率高 99BP。 0.001.002.