机床月度跟踪：24年1月机床进出口金额均有所提升；设备更新迎机遇

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/通用机械 证券研究报告 行业跟踪报告 2024 年 03 月 14 日 机床月度跟踪：24 年 1 月机床进出口金额均有所提升；设备更新迎机遇 [Table_Summary] 投资要点：  机床行业高频数据情况： 2023 年 12 月金属切削机床、金属成形机床产量同比增长。1）金属切削机床产量 5.92 万台，同比增长 13.5%。 2）金属成形机床产量 1.5 万台，同比增长 7.1%。 2024 年 1 月进出口机床金额均有所上升，进口增幅大于出口。1）进口机床金额 6.18 亿美元，环比增长 8.86%，同比增长 54.49%； 2）出口机床金额 9.73 亿美元，环比增长 0.77%，同比增长 15.74%。 2024 年 1 月日本机床内外需订单金额同比下降，订单总额同比下降 14.0%。1）日本机床内需订单金额 306.03 亿日元，同比下降 29.5%； 2）日本机床外需订单金额 803.57 亿日元，同比下降 6.2%。 2024 年 1 月日本机床在中国、欧洲、美国的订单金额同比下降，其中欧洲降幅最大。1）中国订单金额为 226.86 亿日元，同比下降 5.5%； 2）欧洲订单金额为 167.41 亿日元，同比下降 19.7%；3）美国订单金额为 210.52 亿日元，同比下降 7.4%。  机床行业重点政策信息：3 月 1 日国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。要落实全面节约战略，抓紧建立健全回收利用体系，促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。  机床行业重点行业信息：2024 年 4 月 8 日至 4 月 12 日将于上海举行第十三届中国数控机床展览会，主题为“聚焦——数字•互联•智造”。本届展会展出面积 20万平方米，来自全球 25 个国家和地区的近 2000 家机床工具企业将参展。  机床行业重点公司公告： （1） 根据科德数控《关于 2023 年度向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票申请获得中国证监会同意注册批复的公告》，公司董事会将在规定期限内办理本次向特定对象发行股票的相关事宜。 （2） 根据浙海德曼《以简易程序向特定对象发行股票的预案（二次修订稿）》，发行对象拟认购金额合计为 17142 万元，本次发行募集资金总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。在扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于柔性自动化加工单元扩产项目、海德曼（上海）高端智能机床研发中心项目以及补充流动资金。 （3） 根据华锐精密《2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案》，公司向实际控制人之一的肖旭凯先生发行股票，其中发行股票数量不超过 4435573股，发行价格为 45.09 元/股。 行业研究·通用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 （4） 根据欧科亿《2023 年度业绩快报》，2023 年公司实现营业收入 10.26 亿元，同比-2.73%，实现归母净利润 1.64 亿元，同比-32.46%。报告期内公司营收、净利润下滑原因为：公司数控刀片销量有所下滑，新布局产品收入贡献较小，规模效应还未显现，费用增加及产品毛利率有所下降。 （5） 根据华锐精密《2023 年度业绩快报》，2023 年公司实现营业收入 7.94 亿元，同比+32.02%，实现归母净利润 1.58 亿元，同比-5%。报告期内影响公司业绩的主要因素为：公司持续加大研发投入，加强内部管理，积极开拓市场，推动新增产能落地，产品供应能力增加，产销量同比提升，各项业务平稳增长。 （6） 据纽威数控《2023 年度业绩快报》，2023 年公司实现营业收入 23.26 亿元，同比+26.05%，实现归母净利润 3.2 亿元，同比+21.89%。  建议关注：我们认为，随着中央鼓励新一轮设备更新叠加存量机床更新需求潜力，机床行业有望迎来复苏。此外，建议关注国产机床出海机遇以及中高端机型在新兴领域（机器人、3C）的相关应用。建议关注：（1）通用机床：海天精工、纽威数控、国盛智科、创世纪；（2）五轴加工中心及数控系统：科德数控、拓斯达、豪迈科技、华中数控；（3）磨床：秦川机床、日发精机、宇环数控、华辰装备；（4）车床：浙海德曼。  风险提示：机床市场竞争加剧；下游行业固定资产投资不及预期；出口不及预期；政策不及预期风险等。 行业研究·通用机械行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 1. 宏观运行指标 图1 官方 PMI 3540455055602019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01官方PMI 资料来源：Wind，HTI 图2 固定资产投资 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%2019-032019-052019-072019-092019-112020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032023-052023-072023-092023-11制造业固定资产投资完成额累计同比（%） 资料来源：Wind，HTI 2. 下游行业数据 图3 中国汽车销量 -150%-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%0501001502002503003502019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-01汽车月度销量（万辆，左轴）yoy（%，右轴） 资料来源：Wind，HTI 图4 中国新能源汽车销量 -200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%800%0204060801001201402019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052