【NIFD季报】迈向高质量发展：2023年保险业回顾与展望

中国宏观金融NIFD季报主编:李扬殷剑峰张旸 王蒋姜2022 年 4 月保险业运行NIFD季报主编:李扬阎建军邱 剑2024 年 3 月《 NIFD 季报》是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、国家资产负债表、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、银行业运行、保险业运行、机构投资者的资产管理等领域的动态，并对各领域的金融风险状况进行评估。《 N I F D 季 报 》 由 三 个 季 度 报 告 和 一 个 年 度 报 告 构 成 。NIFD 季度报告于各季度结束后的第二个月发布，并在实验室微信公众号和官方网站同时推出； NIFD 年度报告于下一年度 2 月份发布。I 迈向高质量发展：2023 年保险业回顾与展望 摘 要 2023 年，中国走出新冠肺炎疫情，国民经济持续恢复。中国保险业呈现良好发展势头：一是承保业务显著回暖，保费收入规模首次突破五万亿，保费收入同比增长 9.13%。二是资产业务保持稳健，资产总额达 29.96 万亿元，同比增长 10.35%，保险资金运用年化综合收益率达 3.22%。三是偿付能力风险总体可控。 中国保险业迈向高质量发展，较好发挥了经济减震器和社会稳定器功能。针对 2023 年 7～8 月份华北、黄淮等地暴雨引发自然灾害，赔付金额已超 100 亿元，保障了受灾群众基本生活及灾后恢复重建。提升产业链供应链安全保障水平，集成电路共保提供保险责任金额超过 1.3 万亿元。发展科技保险，助力我国企业打好关键核心技术攻坚战。助力农业强国建设，农业保险保费收入达 1429.66 亿元。过去十年，在“一带一路”基础设施领域累计承保金额已超 2100 亿美元。 展望 2024 年，中国经济发展前景向好，为保险业带来发展机遇和发展动能。按照中央金融工作会议部署，在各级政府和有关部门支持引导下，保险业将进一步做好“五篇大文章”，走中国特色保险发展之路，以高质量发展夯实金融强国建设基础。 本报告负责人：阎建军 本报告执笔人： ⚫阎建军国家金融与发展实验室保险与发展研究中心主任 ⚫邱剑中国社会科学院金融研究所博士后 【NIFD 季报】 全球金融市场 人民币汇率 国内宏观经济 宏观杠杆率 中国宏观金融 中国金融监管 中国财政运行 地方区域财政 房地产金融 债券市场 股票市场 银行业运行 保险业运行 机构投资者的资产管理 目 录 一、2023 年回顾 .......................................... 1 （一）承保业务显著回暖 ................................. 1 （二）资产业务保持稳健 ................................. 3 （三）偿付能力风险总体可控 .............................. 4 二、向高质量发展转型 ..................................... 5 三、展望 2024 年 .......................................... 7 1 2023 年，中国走出新冠肺炎疫情，国民经济持续恢复。中国保险业承保业务显著回暖，资产业务稳健发展，偿付能力风险总体可控，迈向高质量发展。2024年，预计保险业将按照中央金融工作会议部署，进一步做好“五篇大文章”，夯实金融强国建设基础。 一、2023 年回顾 2023 年，保险业实现原保费收入（以下简称“保费收入”）51246.71 亿元，保费收入规模首次突破五万亿。其中，寿险保费收入占比达 53.95%，健康险保费收入占比达 17.63%，财产险保费收入占比达 26.55%，人身意外伤害险保费收入占比达 1.87%。与 2022 年相比，寿险保费收入占比提高了 1.74 个百分点，财产险、健康险和人身意外伤害险在总保费收入的占比都略有下降。 图 1 2023 年保险业原保费收入结构 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 2023 年，保险业保费收入同比增长了 9.13%。在业务结构层面，寿险保费收入同比增长了 12.76%，实现了高速增长；财产险保费收入同比增长了 7.04%，增速较快；健康险保费收入同比增长了 4.41%，温和增长。 （一）承保业务显著回暖 寿险保费高速增长。这是因为对储蓄类寿险产品需求旺盛。银行存款利率趋势性下行，银行理财产品净值化转型，权益类基金收益率受股票市场拖累，叠加居民整体风险偏好仍然较低，因此，可提供长期确定收益的储蓄类寿险产品受到众多消费者青睐。 健康险, 17.63%财产险, 26.55%人身意外伤害险, 1.87%寿险, 53.95%2 图 2 寿险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 健康险保费增长温和。重大疾病保险（以下简称“重疾险”）是我国商业健康保险的主要险种，2023 年重疾险新单保费较 2022 年进一步下滑，延续了 2019年以来重疾险新单保费下滑的趋势，且没有逆转的迹象，重疾险新单保费增速在2019 年、2020 年和 2021 年分别为-5%、-25%和-35%，2022 年重疾险新单保费不到历史高点（2018 年）的三分之一。2023 年，大型险企重疾险新单保费总体降幅约 60%。重疾险新单保费下滑的原因有多方面。一是市场已经充分开发，有支付能力的潜在需求转化空间不大。二是在消费有待提振的大背景下，重疾险尤其是终身带身故责任的重疾险杠杆太低，保费太贵。三是目前百万医疗险和惠民保覆盖了将近 2 亿被保险人，重疾险在医疗费用补偿方面的功能被取代。四是新客户消费习惯变化，80 后与 90 后消费习惯与传统消费者有较大不同，偏好从互联网获取信息“货比三家”。医疗保险正在迅速崛起，“惠民保”主流模式走向制度定型，但短期内依然无法撼动重疾险的主力地位。 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%2001年2003年2005年2007年2009年2011年2013年2015年2017年2019年2021年2023年GDP增速寿险增速3 图 3 健康险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站(GDP:现价)。 财产险保费较快增长。2010 年以来，我国财产险保费增速和 GDP 增速具有明显的正相关关系，二者的关系在 2021 年发生了变化。2021 年财产险保费的负增长，主要是机动车辆保险（以下简称“车险”）保费同比下降了 5.73%所致，背后的原因是受到车险综合改革带来的费率下降影响。2022 年以来，虽然 GDP 低速增长，但财产险保费保持了较快增速，超出了 GDP 增速两个百分点以上。 图 4 财产险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站(GDP:现价) （二）资产业务保持稳健 2023 年末，我国保险业资产总额达 29.96 万亿元，同比增长 10.35%。保险资金运用余额 27.67 万亿元，其中，银行存款和债券合计占比达 55