市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 03 月 11 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.03.04 —2024.03.08） 2024.03.08 市场流动性周报 （2024.02.26-2024.03.01） 2024.03.04 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.02.26 —2024.03.01） 2024.03.01 市场流动性周报 （2024.03.04-2024.03.08） 公开市场操作：  2024 年 3 月 4 日-3 月 8 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 500亿元，逆回购到期 11640 亿元，总计实现净回笼 11140 亿元。本周预计将有 500 亿元逆回购到期，4810 亿元 MLF 到期。 货币市场：  截至 3 月 8 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 1 日变动3.55BP 至 1.85%，质押式回购加权平均利率较 3 月 1 日变动 1.10BP至 1.85%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7200%、1.8480%、2.0030%、2.0870%，较3 月 1 日分别变动 2.60BP、4.20BP、1.70BP、-0.10BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1600%、2.2070%、2.2470%、2.2600%，较 3 月 1 日分别变动-2.20BP、-3.90BP、-2.40BP、-3.00BP。 国债市场：  截至 3 月 8 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.5307%、1.5819%、1.6641%、1.7525%、2.0906%、2.2089%、2.2825%、2.4335%，较 3月 1 日分别变动 8.68BP、-4.61BP、-2.44BP、-3.08BP、-4.99BP、-5.43BP、-8.50BP、-5.80BP。 外汇市场：  截至3月8日，美元兑人民币中间价较3月1日下行81BP至7.0978；美元兑人民币即期汇率较 3 月 1 日下行 67BP 至 7.1918，较中间价高 940BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 1 日下行 91BP 至7.2008，较在岸即期汇率高 90BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 3 月 4 日-3 月 8 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 500 亿元，逆回购到期 11640 亿元，总计实现净回笼 11140 亿元。本周预计将有500 亿元逆回购到期，4810 亿元 MLF 到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 3 月 8 日，银行间同业拆借加权平均利率较 3 月 1 日变动 3.55BP至 1.85%，质押式回购加权平均利率较 3 月 1 日变动 1.10BP 至 1.85%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.7200%、1.8480%、2.0030%、2.0870%，较 3 月 1 日分别变动 2.60BP、4.20BP、1.70BP、-0.10BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor 分别为2.1600%、2.2070%、2.2470%、2.2600%，较 3 月 1 日分别变动-2.20BP、-3.90BP、-2.40BP、-3.00BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-06-262021-07-302021-09-022021-10-062021-11-092021-12-132022-01-162022-02-192022-03-252022-04-282022-06-012022-07-052022-08-082022-09-112022-10-152022-11-182022-12-222023-01-252023-02-282023-04-032023-05-072023-06-102023-07-142023-08-172023-09-202023-10-242023-11-272023-12-312024-02-032024-03-08公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 3 月 8 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.5307%、1.5819%、1.6641%、1.7525%、2.0906%、2.2089%、2.2825%、2.4335%，较 3 月 1 日分别变动 8.68BP、-4.61BP、-2.44BP、-3.08BP、-4.99BP、-5.43BP、-8.50BP、-5.80BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至 3 月 8 日，美元兑人民币中间价较 3 月 1 日下行 81BP 至 7.0978；美元兑人民币即期汇率较 3 月 1 日下行 67BP 至 7.1918，较中间价高 940BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 3 月 1 日下行 91BP 至 7.2008，较在岸即期汇率高 90BP。 0.001.002.003