量化选基周报：上周TMT赛道基金100%正收益

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2024 年 03 月 06 日 [Table_Title] 上周 TMT 赛道基金 100%正收益——量化选基周报（2024.02.26-2024.03.01） [Table_Summary] 投资要点： 本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。  主动权益基金业绩跟踪。截至 2024.03.01，主动权益基金共 2872 只，合计规模27323 亿元。上周（2024.02.26-2024.03.01，下同），2546 只（占比 89%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和 YTD（截至 2024.03.01，下同）收益中位数分别为 2.08%和-3.56%，回撤中位数分别为 2.4%和 15.22%。  分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近。分风格看，中小盘基金收益回撤表现最优、大盘基金收益较低；成长型基金收益较高、均衡型基金次之、GARP 和价值型收益较低。分板块看，TMT 板块基金收益较高，正收益基金占比 100%，医药和中游制造次之，金融地产板块收益较低。  上周共有 0 只主动权益基金单位复权净值创新高。  选基因子跟踪。上周，收益类、选股能力类、收益贡献类、持股集中度、换手率IC 和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、CAPM-alpha、基金规模增速和重仓股留存率因子 IC 和多头收益表现优异。  从 YTD 收益看，2024 年表现最好的是下行捕获比例（月）因子，Top10、Top30和 Top10%等权组合的超额收益分别为 13.02%、6.8%和 2.62%。年化下行波动率因子次之，Top10、Top30 和 Top10%等权组合的超额收益分别为 5.6%、5.76%和 4.05%。  基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为 2.34%和-0.09%，YTD 绝对收益和超额收益分别为-4.26%和-0.14%。  风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 基金市场表现 ............................................................................................................ 5 1.1 业绩统计 .......................................................................................................... 5 1.1.1 不同风格主动权益基金表现 ...................................................................... 6 1.1.2 不同板块主动权益基金表现 ...................................................................... 8 1.2 创新高基金 .................................................................................................... 10 2. 选基因子跟踪 .......................................................................................................... 10 3. 基金优选组合 .......................................................................................................... 11 4. 风险提示 .................................................................................................................. 12 金融工程研究 金融工程周报 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 主动权益基金上周收益回撤表现（2024.02.26-2024.03.01） ............................ 5 图 2 主动权益基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.03.01） .......................... 6 图 3 不同市值风格基金上周收益回撤表现（2024.02.26-2024.03.01） ................... 6 图 4 不同市值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.03.01） ................. 7 图 5 不同成长价值风格基金上周收益回撤表现（2024.02.26-2024.03.01） ............. 7 图 6 不同成长价值风格基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.03.01） ........... 8 图 7 不同板块基金上周收益回撤表现（2024.02.26-2024.03.01） ............................ 8 图 8 不同板块基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.03.01） .......................... 9 图 9 不同赛道基金上周收益回撤表现（2024.02.26-2024.03.01） ............................ 9 图 10 不同赛道基金 YTD 收益回撤表现（2024.01.02-2024.03.01） ........................ 10 图 11 上周及年初至今的因子表现（2024.01.02-2024.03.01 和 2024.02.26-2024.03.01） 11 图 12 基金优选组合的收益率（2024.01.02-2024.03.01） ......................................... 12 图 13 基金优选组合的累计净值（2014.01.02-2024.03.01） ..................................... 12