市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2024 年 03 月 04 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.02.26 —2024.03.01） 2024.03.01 市场流动性周报 （2024.02.18-2024.02.23） 2024.02.26 一 周 市 场 回 顾 （ 2024.02.19 —2024.02.23） 2024.02.23 市场流动性周报 （2024.02.26-2024.03.01） 公开市场操作：  2024 年 2 月 26 日-3 月 1 日，央行公开市场开展逆回购操作投放11640 亿元，逆回购到期 5320 亿元，总计实现净投放 6320 亿元。本周预计将有 11640 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 3 月 1 日，银行间同业拆借加权平均利率较 2 月 23 日变动-8.98BP 至 1.82%，质押式回购加权平均利率较 2 月 23 日变动-6.58BP 至 1.84%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.6940%、1.8060%、1.9860%、2.0880%，较 2 月 23 日分别变动-5.30BP、-1.00BP、-13.30BP、-3.40BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月shibor、1 年 shibor 分别为 2.1820%、2.2460%、2.2710%、2.2900%，较 2 月 23 日分别变动-3.20BP、-3.70BP、-3.30BP、-3.20BP。 国债市场：  截至 3 月 1 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.4439%、1.6280%、1.6885%、1.7833%、2.1405%、2.2632%、2.3675%、2.4915%，较 2月 23 日分别变动-3.61BP、7.68BP、-3.30BP、1.34BP、1.71BP、1.37BP、-3.34BP、-8.94BP。 外汇市场：  截至3月1日，美元兑人民币中间价较2月23日下行5BP至7.1059；美元兑人民币即期汇率较 2 月 23 日上行 1BP 至 7.1985，较中间价高 926BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 2 月 23 日上行 43BP 至7.2100，较在岸即期汇率高 115BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2024 年 2 月 26 日-3 月 1 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 11640 亿元，逆回购到期 5320 亿元，总计实现净投放 6320 亿元。本周预计将有11640 亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 3 月 1 日，银行间同业拆借加权平均利率较 2 月 23 日变动-8.98BP 至 1.82%，质押式回购加权平均利率较 2 月 23 日变动-6.58BP 至 1.84%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.6940%、1.8060%、1.9860%、2.0880%，较 2 月 23 日分别变动-5.30BP、-1.00BP、-13.30BP、-3.40BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.1820%、2.2460%、2.2710%、2.2900%，较 2 月 23 日分别变动-3.20BP、-3.70BP、-3.30BP、-3.20BP。 (28,000)(23,000)(18,000)(13,000)(8,000)(3,000)2,0007,00012,00017,00022,00027,0002021-06-192021-07-232021-08-262021-09-292021-11-022021-12-062022-01-092022-02-122022-03-182022-04-212022-05-252022-06-282022-08-012022-09-042022-10-082022-11-112022-12-152023-01-182023-02-212023-03-272023-04-302023-06-032023-07-072023-08-102023-09-132023-10-172023-11-202023-12-242024-01-272024-03-01公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 3 月 1 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 1.4439%、1.6280%、1.6885%、1.7833%、2.1405%、2.2632%、2.3675%、2.4915%，较 2 月 23 日分别变动-3.61BP、7.68BP、-3.30BP、1.34BP、1.71BP、1.37BP、-3.34BP、-8.94BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至 3 月 1 日，美元兑人民币中间价较 2 月 23 日下行 5BP 至 7.1059；美元兑人民币即期汇率较 2 月 23 日上行 1BP 至 7.1985，较中间价高 926BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 2 月 23 日上行 43BP 至 7.2100，较在岸即期汇率高 115BP。 0.001.002.003.004.0