通信行业周报：生成式视频应用Sora强势推出，AIGC落地进程加速

证券研究报告 行业周报 生成式视频应用 Sora 强势推出，AIGC 落地进程加速 ——通信行业周报（2024.2.5-2.18） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行业核心观点 行情回顾：节前一周（2024.2.5-2.8），上证指数、深证成指涨跌幅分别为4.97%、9.49%，中信通信指数涨跌幅为5.01%，在中信30个一级行业排第12位。 节前一周通信板块呈现上升走势，细分板块涨跌情况如下：细分板块通信设备近一周涨跌幅达到8.07%，电信运营II板块仅轻微上涨0.46%，通讯工程服务、增值服务II子板块分别下跌1.53%、2.57%。 ◼ 产业要闻追踪 事件 2月 16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”，通过文本指令，Sora 可以直接输出长达 60 秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。 这意味着，继文本、图像之后，OpenAI 将其先进的 AI 技术拓展到了视频领域。OpenAI 亦表示，Sora 是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将是实现 AGI（通用人工智能）的重要里程碑。 点评 相较于此前发布的生成式 AI 视频应用产品，Sora 具有三方面的颠覆优势：1）视频长度显著提升；2）多角度镜头切换； 3）基础模型架构转变。 生成式 AI 快步渗透，AIGC 产业规模迅速扩容。在 Pika、Runway、Stable Video、Sora 等生成式视 AI 视频产品层出的背景下，AIGC 技术作为新型内容生产方式，有望在网民规模持续提升、网络接入环境日益多元、企业数字化进程不断加速的影响下，加速渗透向生产生活，为千行百业带来颠覆变革。根据艾瑞咨询预测，2028 年我国 AIGC 产业预计规模将达到 7202 亿元，将完成在重点领域、关键场景的技术价值兑现，并逐步建立完善的模型即服务产业生态，预计 2030 年中国 AIGC 产业规模将突破至 11441 亿元。 AIGC 有望在线上化、数字化、行业内容占比程度较高的子行业加速渗透。由于AIGC主要影响内容创作与人机交互，因此价值链线上化程度越高，内容在价值链中占比越高，AIGC 对其颠覆效应越明显。同时，我们有望在电商、游戏、广告、影视传媒等以内容生产为价值核心的行业，或者电商、金融等研发设计、营销等在行业价值链中地位较高的行业中，快速看到 AIGC 应用对原有生产工具的替代和业务流程的变革。 我们认为，在生成式 AI 产品逐步实现多样化、商用化、市场化的背景下，用以支撑海量数据处理的算力基础设施有望加快建设进程，AI 服务器零部件、服务器整机、算力租赁、数据中心等环节将深度受益；同时伴随数据交互需求的不断增强，光模块、交换机升级迭代进程也将逐步加快。 建议关注：紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技等。 ◼ 行业要闻 TechInsights：2023 年 Q4 中国智能手机市场持续低迷，苹果出货量跌幅 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC 编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《集采彰显 AI 发展活力，6G 标准助力商业化变革》 ——2024 年 02 月 03 日 《AI 算力浪潮汹涌，高速光模块产业化进程提速》 ——2024 年 01 月 24 日 《端侧 AI 产品丰富度持续推进，Wi-Fi 7 部署进程加速》 ——2024 年 01 月 17 日 -23%-16%-8%-1%6%13%21%28%35%02/2305/2307/2309/2311/2302/24通信沪深3002024年02月21日行业周报 15%：中国的智能手机出货量在 2023年第四季度同比下降了-0.3%，达到了 7120万部。这是市场连续第 11个季度出现年度下滑，尽管下滑幅度逐步收窄。2023年，中国智能手机市场的出货量为 2.617亿部，同比下降了-5.8%。本季度，苹果以 20%的市场份额重新夺回了中国市场的头把交椅，但其表现低于市场，出货量呈现了两位数的下滑，跌幅 14.6%。 日本今年将推动 AI 监管立法，目标解决虚假信息和侵权等问题：据《日经新闻》周四报道，日本执政党将提议政府在 2024 年内出台一项监管生成人工智能（AI）技术的新法律。为了解决围绕 AI 的虚假信息和侵权等问题，日本自民党 AI 项目团队将为基础模型开发商（OpenAI 等）起草初步规则，包括刑事法规。 ◼ 投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼ 风险提示 国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 节前一周行情回顾 ...................................................................... 4 1.1 板块走势 ........................................................................... 4 1.2 涨跌幅 top5 ...................................................................... 4 2 产业要闻追踪 .............................................................................. 5 3 行业重要新闻 .............................................................................. 7 3.1 运营商&设备商 ................................................................. 7 3.2 市场 .................................................................................. 8 3.3 人工智能 ........................................................................... 9 4 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：中信一级行业周涨幅（%） ..............