2023年四季度机械设备基金持仓分析：蓄芳待来年

行业研究行业专题报告证券研究报告机械设备2024 年 02 月 02 日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明机械设备2023 年四季度机械设备基金持仓分析：蓄芳待来年投资要点：2023 年机械设备公募基金重仓比例整体持续提升。1、总量上看，机械设备公募基金重仓比例持续提升。公募基金重仓比例从 2023Q1 的 2.6%增加至 Q4 的 3.9%,连续三个季度环比有所提升。从排名来看，2023Q4 机械设备基金配置比例在申万 31 个一级行业中排名第 8 位。2、截至 2023 年底，机械设备板块整体未摆脱低配状态，超配比例为-0.7%。从边际角度来看，超配比例由最低点的-2.4%逐渐提升至目前的-0.7%；另一方面，通过比较 2023Q3 与 Q4 基金重仓边际变化，机械设备涨幅是申万 31 个一级行业中第 4，为+0.43%。3、从行情角度来看，机械设备行业全年表现强于大盘。2023 年 Q4 机械设备涨跌幅位居申万 31 个一级行业中排名第 10，累计跌幅为 2.90%。2023年机械设备全年累计涨跌幅为 3.31%，跑赢沪深 300 指数 13.07 pct，跑赢上证指数 5.86 pct，跑赢创业板指 21.06 pct。通用设备和自动化设备或成新方向。2023Q4 年机械设备各个子板块的持仓占机械设备占比为通用设备：专用设备：轨交设备：工程机械：自动化设备=35.68%：23.2%：2.05%：15.76%：23.32%。从趋势上来看，通用设备和自动化设备的占比在逐渐提升。1）通用设备：整体所占比例提升，重点关注新变化引发的投资机会。2）专用设备：整体所占比例较为稳定，个股分化较大。3）自动化设备：整体所占比例提升，重点关注龙头企业。4）轨交设备：持仓稳定，高股息国企关注度较高。展望 2024 年，聚焦三个方向：一、新质新域：新材料新产业新技术层出不穷（3D 打印、人形机器人、钛金属、天然气重卡）。二、周期：复苏趋势初现，关注顺周期机械方向（船舶、工业气体、通用设备）。三、出口：工业品受益制造业回流，消费品有望迎来补库。投资建议1）工程机械：行业景气度有望回升，建议关注三一重工、中联重科、徐工机械。2）船舶处于上行周期，建议关注中国船舶。3）消费电子景气度回升，建议关注铂力特、华曙高科、宇环数控、沃尔德、华锐精密、鼎泰高科。4）冬季过后油气价差放大，天然气重卡性价比显现，建议关注中自科技。5）出口代工产业链有望触底反弹，建议关注绿田机械、涛涛车业、巨星科技、捷昌驱动、德昌股份、联德股份。风险提示宏观经济增速不及预期、原材料价格大幅波动、产业竞争加剧、新技术发展不及预期强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 彭元立(S0210522100001)PYL3957@hfzq.com.cn相关报告1、机械周报：市值管理下机械设备央国企公司梳理——2024.01.272、机械设备行业周报：移动机器人销量稳定增长，工业领域应用广泛未来可期——2024.01.213、低空经济蓄势待发，飞行汽车产业化迎来临界点——2024.01.14华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的声明行业专题报告 | 机械设备正文目录1 机械设备重仓比例持续提升，高端制造趋势已现...................................................32 通用设备和自动化设备或成新方向........................................................................... 63 机械设备行业个股业绩预告披露跟踪..................................................................... 104 风险提示......................................................................................................................14图表目录图表 1： 机械设备板块历年基金重仓比例..................................................................3图表 2： 2023Q4 各板块基金持仓比例........................................................................3图表 3： 机械设备板块基金超配比例.......................................................................... 4图表 4： 机械设备板块基金持仓变动排名..................................................................4图表 5： 机械设备第四季度行情表现排名..................................................................5图表 6： 机械设备全年行情表现排名.......................................................................... 5图表 7： 机械设备与大盘行情对比.............................................................................. 5图表 8： 机械设备各子板块基金重仓市值占比情况..................................................6图表 9： 机械设备板块前 20 大机构重仓股（统计全部基金，截至 20231231）.. 6图表 10： 机械设备板块前 20 大机构重仓股（仅统计主动型基金，截至 20231231）............................................................................................................................................7图表 11： 工程机械板块前 10 大机构重仓股（仅统计主动型基金，截至 20231231）............................................................................................................................................7图表 12： 通用机械板块前 10 大机构重仓股（仅统计主动型基金，截至 20231231）.................................................................................